A tendência da tokenização está a ganhar força.
Um painel de controle da Dune mostra que o nicho agora possui uma capitalização de mercado de mais de US $ 220 milhões nos seis projetos medidos.
A tokenização refere-se à emissão de títulos financeiros, como acções e obrigações, na cadeia de blocos.
Empresas como Matrixport, Backed Finance, Ondo e Franklin Templeton criaram tokens ERC-20, representando títulos do governo ou ações de fundos negociados em bolsa (ETFs).
No mês passado, por exemplo, a Franklin Templeton contratou a Polygon para hospedar uma versão tokenizada de seu OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) listado na Nasdaq. Em outro lugar, a Backed Finance lançou uma versão tokenizada das ações da Coinbase no Ethereum.
De acordo com o mesmo painel do Dune, a coleção de empresas no nicho emitiu títulos tokenizados no Ethereum, Polygon e Gnosis Chain. A maior parte da atividade está, no entanto, ocorrendo no Ethereum.
Tokenização de títulos. Fonte: Dune.
A Ondo e a MatrixDock dominam o mercado com 61,4% e 32,1% de quota, com maioritariamente títulos de curto prazo do governo dos EUA, que actualmente rendem 4% a 5% devido à subida das taxas de juro de referência pela Reserva Federal.
Tanto a Ondo quanto a MatrixDock fornecem títulos tokenizados em títulos do governo dos EUA, fornecendo um conjunto de ferramentas de gerenciamento de ativos digitais, serviços de negociação e produtos financeiros.
“A partir de nossas conversas com os maiores DAOs, tesouros criptográficos e fundos de capital de risco, podemos ver que a demanda por títulos tokenizados, especialmente títulos do Tesouro dos EUA, ganhará um grande impulso este ano”, disse o cofundador da OpenEden, Eugene Ng, ao TCN.
Ondo também oferece um serviço de empréstimo chamado Flux, permitindo que os usuários coloquem seu token de títulos ERC-20 como garantia. Até agora, os usuários adicionaram títulos no valor de $ 41.2 milhões como garantia.
Os títulos de renda fixa tokenizados da Backed Finance também são aceitos como garantia em protocolos DeFi como Angle e Ribbon Finance.
Além de emitir títulos do Tesouro dos EUA, a empresa com sede na Suíça também lançou sua própria versão ERC-20 do ETF da BlockRock de mais de 400 empresas no índice S& P 500.
O chefe de marketing da Backed Finance, Kit Popplestone, disse ao TCN que a “interoperabilidade entre ativos tokenizados e plataformas DeFi abre oportunidades significativas para novos produtos e torna os empréstimos mais eficientes”.
Tendência de tokenização em ascensão
Larry Fink, CEO da BlackRock, acredita que a tokenização de títulos formará “a próxima geração de mercados”.
Fink observou num evento em Nova Iorque, no ano passado, que os títulos tokenizados oferecem vantagens como a liquidação instantânea, taxas reduzidas e integração simples no modelo de negócio da BlackRock.
Os analistas do Citi Bank compartilharam opiniões semelhantes em um relatório de março de 2023, observando que as moedas digitais do banco central – chamadas CBDCs – e a tokenização impulsionariam a adoção.
Embora a tecnologia blockchain mostre a promessa de inovação com títulos tokenizados, a clareza regulatória restringiu o crescimento e a adoção.
“Para continuar esse rápido crescimento, precisamos de clareza e consistência regulatória e, igualmente importante, os tokens devem ser interoperáveis e compatíveis com o DeFi”, disse Popplestone.
No entanto, ele acrescentou que, à medida que aumenta o interesse global nas moedas digitais do banco central e nos ativos da cadeia, a demanda por títulos tokenizados “só vai aumentar”.
