Der Tokenisierungstrend gewinnt an Fahrt.
Ein Dashboard von Dune zeigt, dass die Nische nun eine Marktkapitalisierung von mehr als 220 Millionen Dollar für die sechs gemessenen Projekte aufweist.
Tokenisierung bezieht sich auf die Ausgabe von finanziellen Wertpapieren wie Aktien und Anleihen auf der Blockchain
Firmen wie Matrixport, Backed Finance, Ondo und Franklin Templeton haben alle ERC-20-Token geschaffen, die Staatsanleihen oder börsengehandelte Fonds (ETFs)-Aktien darstellen.
Letzten Monat hat Franklin Templeton zum Beispiel Polygon angezapft, um eine tokenisierte Version seines an der Nasdaq notierten OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) zu hosten. An anderer Stelle startete Backed Finance eine tokenisierte Version der Coinbase-Aktie auf Ethereum.
Laut dem gleichen Dashboard von Dune hat die Sammlung von Unternehmen in der Nische tokenisierte Wertpapiere auf Ethereum, Polygon und Gnosis Chain ausgegeben. Der Großteil der Aktivitäten findet jedoch auf Ethereum statt.
Tokenisierung von Wertpapieren. Quelle: Dune.
Ondo und MatrixDock dominieren den Markt mit einem Anteil von 61,4 % bzw. 32,1 %, wobei sie hauptsächlich auf kurzfristige US-Staatsanleihen setzen, die aufgrund der Anhebung der Leitzinsen durch die Federal Reserve derzeit 4 % bis 5 % abwerfen.
Sowohl Ondo als auch MatrixDock bieten tokenisierte Wertpapiere auf US-Staatsanleihen an und bieten eine Reihe von digitalen Asset-Management-Tools, Handelsdienstleistungen und Finanzprodukten.
„Aus unseren Gesprächen mit den größten DAOs, Krypto-Treasuries und Risikokapitalfonds können wir erkennen, dass die Nachfrage nach tokenisierten Wertpapieren, insbesondere nach US-Treasuries, in diesem Jahr enorm an Fahrt gewinnen wird“, sagte OpenEden-Mitbegründer Eugene Ng gegenüber TCN.
Ondo bietet auch einen Leihservice namens Flux an, bei dem Nutzer ihre ERC-20-Wertpapiertoken als Sicherheiten hinterlegen können. Bislang haben die Nutzer Anleihen im Wert von 41,2 Millionen Dollar als Sicherheiten hinterlegt.
Die tokenisierten festverzinslichen Anleihen von Backed Finance werden auch auf DeFi-Protokollen wie Angle und Ribbon Finance als Sicherheiten akzeptiert.
Neben der Ausgabe von US-Schatzanweisungen hat das in der Schweiz ansässige Unternehmen auch seine eigene ERC-20-Version des BlockRock-ETF auf über 400 Unternehmen des S&P 500-Index aufgelegt.
Kit Popplestone, Marketingleiter von Backed Finance, erklärte gegenüber TCN, dass die „Interoperabilität zwischen tokenisierten Vermögenswerten und DeFi-Plattformen bedeutende Möglichkeiten für neue Produkte eröffnet und die Kreditvergabe effizienter macht.“
Tokenisierungstrend auf dem Vormarsch
BlackRock-CEO Larry Fink glaubt, dass die Tokenisierung von Wertpapieren „die nächste Generation der Märkte“ bilden wird.
Fink merkte bei einer Veranstaltung in New York im vergangenen Jahr an, dass tokenisierte Wertpapiere Vorteile wie eine sofortige Abwicklung, geringere Gebühren und eine einfache Integration in das Geschäftsmodell von BlackRock bieten.
Analysten der Citi Bank äußerten sich in einem Bericht vom März 2023 ähnlich und merkten an, dass digitale Zentralbankwährungen – sogenannte CBDCs – und Tokenisierung die Akzeptanz vorantreiben würden.
Während die Blockchain-Technologie mit tokenisierten Wertpapieren vielversprechende Innovationen hervorbringt, hat die regulatorische Klarheit das Wachstum und die Akzeptanz eingeschränkt.
„Um dieses schnelle Wachstum fortzusetzen, brauchen wir regulatorische Klarheit und Konsistenz, und ebenso wichtig ist, dass Token interoperabel und mit DeFi kompatibel sind“, sagte Popplestone.
Nichtsdestotrotz fügte er hinzu, dass mit dem weltweiten Interesse an digitalen Zentralbankwährungen und On-Chain-Vermögenswerten die Nachfrage nach tokenisierten Wertpapieren „nur zunehmen wird“.
