I depositi e i ritiri di Bitcoin legati agli scambi sono spesso buoni indicatori del sentimento del mercato.
Quando il numero di depositi in borsa cresce, l’offerta liquida di Bitcoin aumenta e mostra la disponibilità del mercato a fare trading. Al contrario, quando il numero di ritiri dagli exchange aumenta, gli investitori sembrano meno interessati a fare trading e cercano di tenere i loro BTC fuori dagli exchange.
L’analisi di queste transazioni legate agli exchange rispetto al numero totale di transazioni di Bitcoin può mostrare se il mercato si sta preparando per una corsa al rialzo.
Nel febbraio 2023, il numero totale di transazioni di Bitcoin ha superato i 307.000, raggiungendo un massimo di due anni, come mostrano i dati analizzati da TCN,
I precedenti picchi del numero di transazioni sono stati correlati alle impennate del prezzo del Bitcoin. Le 400.000 transazioni registrate alla fine del 2017 hanno contribuito ad alimentare la corsa al rialzo che ha spinto il Bitcoin al suo massimo storico di 20.000 dollari. Circa l’80% di tutte le transazioni di Bitcoin in quel periodo erano legate allo scambio, con la maggior parte dei depositi di scambio.
I successivi aumenti del numero di transazioni hanno seguito lo stesso schema: un numero crescente di transazioni ha alimentato una corsa al rialzo che è entrata in una fase di correzione una volta raggiunto il picco del numero di transazioni. Sia i depositi di valuta che i prelievi hanno registrato un notevole aumento, con i depositi che hanno superato i prelievi.
Il precedente numero di transazioni, registrato all’inizio del 2021, si è ripetuto. Tuttavia, il prezzo del Bitcoin ha iniziato a salire anche dopo il picco del numero di transazioni, indicando che la corsa al rialzo registrata nel corso dell’anno è stata alimentata dai derivati.
Grafico che mostra il dominio delle transazioni di scambio per il Bitcoin dal 2010 al 2023 (Fonte: Glassnode)
Dal 2014, la tendenza dominante è stata quella di superare i depositi di scambio rispetto ai prelievi. Questa tendenza è stata interrotta nel settembre 2022, quando i prelievi hanno superato i depositi – il settembre 2022 ha visto 53.000 BTC ritirati e 52.000 BTC depositati negli exchange.
Questa tendenza si è rafforzata dopo il crollo di FTX. A novembre, i prelievi hanno raggiunto gli 81.000 BTC, mentre gli investitori si affrettavano a togliere le loro monete dagli scambi centralizzati. L’11 febbraio sono stati depositati 44.000 BTC sugli exchange, mentre 61.000 BTC hanno lasciato gli exchange. La discrepanza tra i prelievi e i depositi dimostra che gli investitori continuano ad appropriarsi delle monete acquistate durante la corsa al ribasso.
La diminuzione del dominio delle transazioni di scambio lo conferma ulteriormente: meno del 35% di tutte le transazioni di Bitcoin a febbraio erano legate agli scambi.
Con un gran numero di BTC ritirati dagli scambi, l’offerta illiquida di Bitcoin ha registrato una crescita significativa. In parole povere, la liquidità dell’offerta di Bitcoin indica il numero di monete effettivamente disponibili per la compravendita. Un numero crescente di Bitcoin illiquidi (ossia monete in cold storage e monete dormienti) è spesso considerato un forte segnale rialzista, in quanto indica un forte sentimento di detenzione da parte degli investitori.
I dati analizzati da TCN hanno mostrato un aumento sostenuto dell’offerta illiquida di Bitcoin iniziato nel settembre 2021.
Grafico che mostra l’offerta illiquida di Bitcoin da gennaio 2021 a febbraio 2023 (Fonte: Glassnode)
