Свързаните с обмен депозити и тегления на биткойни често са добри показатели за настроенията на пазара.
Когато броят на депозитите на борсата нараства, ликвидното предлагане на Биткойн се увеличава и показва готовността на пазара да търгува. Обратно, когато броят на тегленията на борсата се увеличава, инвеститорите изглеждат по-малко заинтересовани от търговия и се стремят да задържат своите BTC извън борсите.
Разглеждането на тези трансакции, свързани с борсата, спрямо общия брой трансакции с Биткойн може да покаже дали пазарът се подготвя за бичи ръст.
През февруари 2023 г. общият брой на трансакциите с Биткойн надхвърли 307 000, достигайки двугодишен връх, показват данни, анализирани от TCN,
Предишните върхове в броя на транзакциите корелират с ръстовете на цените на Биткойн. Регистрираните в края на 2017 г. 400 000 трансакции помогнаха за подхранването на бичия поход, който изтласка Биткойн до историческия му връх от 20 000 долара. Около 80% от всички трансакции с Биткойн по това време бяха свързани с обмен, като по-голямата част от тях бяха депозити на борсата.
Последващите скокове в броя на трансакциите следваха същия модел – нарастващият брой трансакции подхранваше бичия поход, който навлезе в корекция, след като броят на трансакциите достигна своя връх. Както при депозитите, така и при тегленията на борсата се наблюдаваше забележимо увеличение, като депозитите надхвърлиха тегленията.
Предишният максимум на броя на трансакциите, регистриран в началото на 2021 г., повтори модела. Цената на биткойн обаче започна да се повишава дори след като броят на трансакциите достигна своя връх, което показва, че бичият ръст, наблюдаван през цялата година, е бил подхранван от деривати.
Графика, показваща доминацията на борсовите транзакции за Биткойн от 2010 г. до 2023 г. (Източник: Glassnode)
От 2014 г. насам доминиращата тенденция е депозитите на борсата да изпреварват тегленията. Тази тенденция беше нарушена през септември 2022 г., когато тегленията изпревариха депозитите – през септември 2022 г. бяха изтеглени 53 000 BTC, а 52 000 BTC бяха депозирани на борсите.
Тази тенденция само се е засилила след срива на FTX. През ноември тегленията достигнаха 81 000 BTC, тъй като инвеститорите се надпреварваха да изтеглят монетите си от централизираните борси. На 11 февруари 44 000 BTC бяха депозирани на борси, а 61 000 BTC напуснаха борсите. Несъответствието между тегленията и депозитите показва, че инвеститорите продължават да придобиват собственост върху монетите, които са придобили по време на мечия период.
Намаляващата доминация на транзакциите на борсата допълнително потвърждава това – по-малко от 35% от всички транзакции с биткойн през февруари са свързани с борсата.
Тъй като голям брой BTC вече са изтеглени от борсите, неликвидното предлагане на Биткойн отбеляза значителен ръст. Казано по-просто, ликвидността на предлагането на Биткойн показва броя на действително наличните монети за покупка и продажба. Нарастващият брой неликвидни биткойни (т.е. монети в хладилни складове и неактивни монети) често се разглежда като силен бичи сигнал, тъй като показва силни настроения на инвеститорите.
Данните, анализирани от TCN, показаха устойчиво увеличение на неликвидното предлагане на Биткойн, което започна през септември 2021 г.
Графика, показваща неликвидното предлагане на Биткойн от януари 2021 г. до февруари 2023 г. (източник: Glassnode)
