Au fur et à mesure que le marché américain des produits dérivés sur Bitcoin se développe, Crypto.com, FTX et Coinbase se bousculent pour donner du fil à retordre au CME.
Des preuves de plus en plus nombreuses montrent que l’année a été importante pour les dérivés de crypto-monnaies, des accords contractuels pour acheter ou vendre des crypto-monnaies en fonction des prix futurs.
Le dernier signal en date provient d’un rapport de Glassnode qui note que l’effet de levier excessif (le risque élevé inhérent à l’utilisation d’un montant relativement faible de capital pour spéculer sur le mouvement des prix) sur les marchés dérivés les rend intéressants à surveiller, car il peut se dénouer de « manière assez spectaculaire de temps à autre ».
Par exemple, l’intérêt ouvert (contrats en cours qui n’ont pas encore été réglés ou qui n’ont pas expiré) sur tous les marchés dérivés du bitcoin a chuté par rapport aux 12 à 14 milliards de dollars atteints en octobre et novembre. L’intérêt ouvert se situe actuellement à 10 milliards de dollars après l’expiration, la semaine dernière, des contrats fixés au 26 novembre.
Même avec la baisse, Glassnode dit que l’intérêt ouvert et les volumes de contrats à terme ont augmenté régulièrement depuis que les ETFs-ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), et VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)- ont été lancés aux États-Unis.
Les contrats sur le marché dérivé américain CME représentent 19 % de l’intérêt ouvert de tous les contrats à terme. C’est presque le double de ce que c’était en septembre, selon Glassnode. Au cours de la même période, le volume d’échange des dérivés du bitcoin sur le CME est passé de 1,4 % à 6 %.
(Source : Glassnode)
Aujourd’hui même, la société Crypto.com, basée à Singapour, a annoncé qu’elle avait payé 216 millions de dollars pour acquérir deux sociétés, North American Derivatives Exchange (Nadex) et Small Exchange, auprès d’IG Group, un groupe de services financiers basé à Londres. Une fois que l’encre aura séché sur la transaction – sous réserve de l’approbation des autorités de réglementation, bien sûr – Crypto.com sera en mesure de proposer des produits dérivés et des contrats à terme à ses utilisateurs basés aux États-Unis.
Il s’agit de la même société dont le logo est apposé sur les courses de Formule 1 depuis cet été dans le cadre d’un partenariat de 100 millions de dollars et qui a récemment dépensé 700 millions de dollars pour les droits d’appellation du Staples Center de Los Angeles.
En octobre, la branche américaine de FTX a finalisé l’acquisition de la bourse de produits dérivés LedgerX. Grâce à cette opération, qui comprend le changement de nom de LedgerX en FTX US Derivatives, la société a obtenu des licences de la Commodity Futures Trading Commission américaine. Cela signifie qu’elle peut désormais proposer à ses clients des options et des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum.
Le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, qui a connu une année riche en acquisitions et en partenariats, a déclaré que c’était « probablement l’une des annonces les plus passionnantes que nous ayons jamais faites ».
1) C’est probablement l’une des annonces les plus excitantes que nous ayons jamais eues.@ftx_us + @ledgerxhttps://t.co/nQmk2mx3i1
– SBF (@SBF_FTX) August 31, 2021
Coinbase a entre-temps adopté une approche différente. L’échange de crypto cotée en bourse a soumis des documents en septembre pour s’inscrire en tant que marchand de commissions à terme auprès de la National Futures Association. Mercredi après-midi, la demande de Coinbase Financial Markets Inc. était toujours en attente.
