По мере роста американского рынка деривативов на биткоин Crypto.com, FTX и Coinbase стремятся уступить CME свои деньги.
Появляется все больше доказательств того, что этот год был большим для криптодеривативов — договорных соглашений о покупке или продаже криптоактивов на основе будущих цен.
Последний сигнал поступил из отчета Glassnode, в котором отмечается, что чрезмерный леверидж (высокий риск, присущий использованию относительно небольшого капитала для спекуляций на изменении цен) на рынках деривативов заставляет следить за ними, поскольку он может «время от времени разворачиваться довольно эффектным образом».
Например, открытый интерес (неисполненные контракты, срок действия которых еще не истек) на всех рынках деривативов на биткоин снизился с максимумов в 12-14 миллиардов долларов, наблюдавшихся в октябре и ноябре. В настоящее время открытый интерес составляет $10 млрд. после того, как на прошлой неделе истекли контракты, привязанные к 26 ноября.
Несмотря на падение, Glassnode отмечает, что открытый интерес и объемы фьючерсов неуклонно растут с момента запуска в США ETFs, поддерживающих фьючерсы на биткоин — ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) и VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
Контракты на американской бирже деривативов CME составляют 19% от всего открытого интереса по фьючерсам. Это почти вдвое больше, чем в сентябре, по данным Glassnode. За тот же период объем торгов производными на биткоин на CME вырос с 1,4% до 6%.
(Источник: Glassnode)
Этот рост происходит несмотря на то, что сами ETF имеют довольно скромный успех после шумихи вокруг их запуска. Вместе их активы составляют примерно 15% от текущего открытого интереса в 10 миллиардов долларов.
ETF компании ProShares за два дня достиг объема активов в 1 миллиард долларов, быстрее, чем любой другой ETF до него, и сейчас составляет 1,4 миллиарда долларов. Но цена его акций упала на 13% с момента запуска. BTF компании Valkyrie с активами под управлением (AUM) в размере 58 млн долларов потерял 7% от цены дебютной акции, а XBTF компании VanEck с AUM в 11 млн долларов снизился на 4% с момента запуска.
Есть также признаки того, что крупные биржи пытаются составить конкуренцию CME за американских клиентов, желающих торговать криптовалютами.
Сегодня сингапурская компания Crypto.com объявила о том, что она заплатила 216 миллионов долларов за приобретение двух компаний, Североамериканской биржи деривативов (Nadex) и Small Exchange, у IG Group, лондонской группы финансовых услуг. После того, как чернила высохнут на сделке, конечно, при условии одобрения регулирующих органов, Crypto.com сможет предлагать деривативы и фьючерсные продукты своим пользователям в США.
Это та же компания, логотип которой с лета красуется на гонках Формулы-1 в рамках партнерской сделки стоимостью 100 миллионов долларов, а недавно она потратила 700 миллионов долларов на права на название Staples Center в Лос-Анджелесе.
В октябре американское подразделение FTX завершило приобретение биржи деривативов LedgerX. В результате сделки, включающей переименование LedgerX в FTX US Derivatives, компания получила лицензии Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. Это означает, что теперь она может предлагать своим клиентам опционы и фьючерсные контракты на биткоин и Ethereum.
Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид, у которого был большой год для приобретений и партнерств, назвал это «вероятно, одним из самых захватывающих объявлений, которые мы когда-либо делали»
1) Это, вероятно, одно из самых захватывающих объявлений, которые у нас когда-либо были.@ftx_us + @ledgerxhttps://t.co/nQmk2mx3i1
— SBF (@SBF_FTX) August 31, 2021
Coinbase тем временем использовала другой подход. Публично торгуемая криптобиржа в сентябре подала документы на регистрацию в качестве торговца фьючерсными комиссиями в Национальной фьючерсной ассоциации. По состоянию на вторую половину дня среды заявка Coinbase Financial Markets Inc. все еще находилась на рассмотрении.
