ビットコインデリバティブの米国市場が拡大する中、Crypto.com、FTX、CoinbaseはCMEに一泡吹かせようと躍起になっています
今年は、将来の価格に基づいて暗号資産を売買する契約を結ぶ、暗号デリバティブにとって大きな年だったという証拠が増えています。
最新のシグナルは、Glassnodeのレポートから来ており、デリバティブ市場における過度のレバレッジ（比較的少量の資本を使用して価格変動に投機することに固有の高リスク）は、”時々かなり壮大な方法 “で巻き戻しができるため、注意する価値があると指摘しています。
例えば、ビットコインのデリバティブ市場全体の建玉（未決済または期限切れの契約）は、10月と11月に見られた120～140億ドルの高値から減少しました。先週、11月26日に設定された契約が失効した後、現在の建玉は100億ドルとなっています。
落ち込んだとはいえ、Glassnodeによると、ビットコイン先物を裏付けとしたETF-ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)、Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)、VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)-が米国で発売されて以来、建玉と先物取引量は着実に増加しているという。
米国を拠点とするCMEデリバティブ取引所での契約は、全先物建玉の19%を占めています。Glassnodeによると、これは9月の約2倍です。同じ期間に、CMEでのビットコインデリバティブの取引量は1.4%から6%に増加しています。
(Source: Glassnode)
このような成長は、ETF自体がその発売に伴うファンファーレの後、かなり控えめな成功を収めているという事実にもかかわらずです。これらのETFを合わせると、現在の100億ドルの建玉の約15％に相当します。
ProShares社のETFは、それまでのどのETFよりも早く、2日間で資産額10億ドルに達し、現在14億ドルとなっています。しかし、その株価は発売以来13％も下落しています。AUM（運用資産）5,800万ドルのValkyrie社のBTFは、デビュー時の株価から7％下落し、AUM1,100万ドルのVanEck社のXBTFは、発売時から4％下落しています。
また、大手取引所が、暗号デリバティブの取引を検討している米国の顧客のために、CMEに競争を仕掛けようとしている兆候もあります。
ちょうど今日、シンガポールを拠点とするCrypto.comは、2億1600万ドルを支払って、ロンドンを拠点とする金融サービスグループであるIG GroupからNorth American Derivatives Exchange（Nadex）とSmall Exchangeの2社を買収したと発表しました。規制当局の承認を待ってこの買収が完了すれば、Crypto.comは米国のユーザーにデリバティブや先物商品を提供できるようになります。
この会社は、1億ドルのパートナーシップの一環として、夏からF1レースにロゴを掲載し、最近ではロサンゼルスのステイプルズ・センターのネーミングライツに7億ドルを投じた会社である。
10月、FTXの米国拠点は、デリバティブ取引所であるLedgerXの買収を完了しました。LedgerXの社名をFTX US Derivativesに変更することも含めたこの買収により、同社は米国商品先物取引委員会のライセンスを取得しました。これにより、ビットコインやイーサリアムのオプションや先物取引を顧客に提供できるようになりました。
FTXのCEOであるSam Bankman-Fried氏は、今年は買収やパートナーシップで大きな成功を収めており、「おそらくこれまでで最もエキサイティングな発表の一つ」と述べています。
1) これはおそらく、これまでで最もエキサイティングな発表のひとつです。@ftx_us + @ledgerxhttps://t.co/nQmk2mx3i1
– SBF (@SBF_FTX) 2021年8月31日
一方、Coinbaseは別のアプローチを取っています。上場している暗号化取引所は、9月に全米先物協会に先物取引業者として登録するための書類を提出しました。水曜日の午後の時点では、Coinbase Financial Markets Inc.の申請はまだ保留になっています。
