S růstem amerického trhu s bitcoinovými deriváty se Crypto.com, FTX a Coinbase snaží přetáhnout CME na svou stranu.
Stále více důkazů svědčí o tom, že to byl velký rok pro krypto deriváty, smluvní dohody o nákupu nebo prodeji kryptoaktiv na základě budoucích cen.
Nejnovější signál pochází ze zprávy společnosti Glassnode, která upozorňuje, že nadměrná finanční páka (vysoké riziko spojené s použitím relativně malého množství kapitálu ke spekulaci na pohyb cen) na trzích s deriváty stojí za sledování, protože se může čas od času „poměrně spektakulárním způsobem vymknout kontrole“.
Například otevřený zájem (nevypořádané kontrakty, které ještě nebyly vypořádány nebo jejichž platnost vypršela) na všech trzích s deriváty bitcoinu klesl z 12-14 miliard USD, které byly zaznamenány v říjnu a listopadu. V současné době se otevřený zájem nachází na úrovni 10 miliard USD poté, co minulý týden vypršely kontrakty vázané na 26. listopad.
I přes tento pokles Glassnode říká, že otevřený zájem a objemy futures neustále rostou od doby, kdy byly v USA spuštěny ETF podpořené futures na bitcoin – ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) a VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
Smlouvy na derivátové burze CME se sídlem v USA představují 19 % všech otevřených úroků z futures. To je téměř dvojnásobek oproti září, uvádí Glassnode. Za stejné období vzrostl objem obchodů s deriváty na bitcoin na burze CME z 1,4 % na 6 %.
(Zdroj: Glassnode)
Tento růst přichází navzdory skutečnosti, že samotné ETF zaznamenaly po fanfárách, které provázely jejich uvedení na trh, poměrně mírný úspěch. Jejich aktiva dohromady představují zhruba 15 % současného otevřeného zájmu ve výši 10 miliard dolarů.
ETF společnosti ProShares dosáhlo během dvou dnů objemu aktiv ve výši 1 miliardy dolarů, rychleji než kterékoli ETF před ním, a nyní se nachází na úrovni 1,4 miliardy dolarů. Cena jeho akcií však od uvedení na trh klesla o 13 %. BTF společnosti Valkyrie s 58 miliony dolarů spravovaných aktiv (AUM) ztratil 7 % ze své debutové ceny akcií a XBTF společnosti VanEck s 11 miliony dolarů AUM klesl od svého uvedení o 4 %.
Objevují se také náznaky, že velké burzy se přetahují o to, aby CME vytvořily konkurenci pro zákazníky z USA, kteří chtějí obchodovat s kryptografickými deriváty.
Právě dnes singapurská společnost Crypto.com oznámila, že zaplatila 216 milionů dolarů za akvizici dvou společností, North American Derivatives Exchange (Nadex) a Small Exchange od londýnské finanční skupiny IG Group. Jakmile inkoust na transakci uschne – samozřejmě v závislosti na schválení regulačními orgány – bude společnost Crypto.com moci nabízet deriváty a futures produkty svým uživatelům v USA.
Jedná se o stejnou společnost, která má od léta své logo na závodech Formule 1 v rámci partnerské smlouvy v hodnotě 100 milionů dolarů a nedávno utratila 700 milionů dolarů za práva na pojmenování Staples Center v Los Angeles.
V říjnu americká pobočka FTX dokončila akvizici burzy derivátů LedgerX. Díky této transakci, jejíž součástí je i přejmenování LedgerX na FTX US Derivatives, získala společnost licenci americké Komise pro obchodování s komoditními futures. To znamená, že nyní může svým zákazníkům nabízet opce a futures kontrakty na bitcoin a ethereum.
Generální ředitel FTX Sam Bankman-Fried, který má za sebou velký rok akvizic a partnerství, to označil za „pravděpodobně jedno z nejzajímavějších oznámení, které jsme kdy měli.“
1) Je to pravděpodobně jedno z nejzajímavějších oznámení, které jsme kdy měli. @ftx_us + @ledgerxhttps://t.co/nQmk2mx3i1
– SBF (@SBF_FTX) 31. srpna 2021
Coinbase mezitím zvolila jiný přístup. Veřejně obchodovaná krypto burza podala v září dokumenty k registraci jako obchodník s futures komisemi u Národní asociace pro futures. Ve středu odpoledne byla žádost společnosti Coinbase Financial Markets Inc. stále v řízení
