Mientras el drama en el mundo de las criptomonedas continúa, los datos del IPC indican una posible desaceleración de la inflación
Durante casi todo el año 2022, los datos de inflación de Estados Unidos han causado dolor en los mercados, sin embargo, una desaceleración en octubre dio nuevas esperanzas de subidas menos agresivas de la Fed. Los inversores aprovecharon la oportunidad con ambas manos, ya que la renta variable y la renta fija estadounidenses tuvieron su mejor día desde la primavera de 2020, mientras que el índice del dólar se hundió con su peor caída diaria desde 2009.
La inflación general de Estados Unidos se redujo al 7,7%, frente al 8,2% de septiembre, lo que supuso el menor ritmo de inflación desde enero.
La inflación subyacente subió un 0,3% en octubre y situó las cifras básicas en el 6,3% desde su máximo de cuarenta años del 6,6%.
Los descensos pronunciados de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y del dólar suscitaron el apetito por los activos de riesgo, ya que los inversores vieron la posibilidad de que la inflación general se desvanezca. La renta variable estadounidense subió, con el S&P cerrando un 5,5% más, el Nasdaq un 7,4% más, así como el oro y la plata. Tanto el Bitcoin como el Ethereum subieron con las noticias positivas, un 6% y un 8% respectivamente.
Este repunte fue efímero a medida que se desarrollaba el sabio FTX. Los inversores experimentaron un breve periodo de optimismo que hizo subir los precios temporalmente antes de que el sentimiento bajista se apoderara de nuevo y se reanudara la capitulación, lo que podría hacer que los precios bajaran aún más que antes.
Repunte del mercado bajista del Nasdaq: (Fuente: Stockcharts)
El 10 de noviembre, el Nasdaq subió un 7,5%, la mayor ganancia desde marzo de 2020, y según Stockcharts días como éste no se dan en los mercados alcistas. En 2000-2002, el Nasdaq tuvo 14 días de subidas del 6% o más y los inversores se habrían equivocado al marcar el fondo en las 14 ocasiones.
Además, en 2008-2009, el Nasdaq subió un 6% o más durante 6 días, y los operadores se habrían equivocado4 veces pensando que se había producido el fondo.
Como los mercados miran hacia el futuro, la narrativa puede haber cambiado de la inflación ha tocado techo, a una recesión potencial que verá a la Fed hacer una pausa, pivotar, o incluso finalmente reanudar la flexibilización cuantitativa en algún momento de la primera mitad de 2023.
