Home » Investoři strávili nižší než očekávaný index CPI, zatímco riziková aktiva rostla, zatímco DXY se o víkendu propadl.

Investoři strávili nižší než očekávaný index CPI, zatímco riziková aktiva rostla, zatímco DXY se o víkendu propadl.

by Michael

Zatímco drama v kryptosvětě zuří, údaje o CPI naznačují možné zpomalení inflace

Téměř po celý rok 2022 způsobovaly údaje o americké inflaci na trzích bolest, nicméně říjnové zpomalení dalo novou naději na méně agresivní zvyšování cen Fedu. Investoři se této šance chopili oběma rukama, když americké akcie a akcie s pevným výnosem zažily nejlepší den od jara 2020, zatímco dolarový index se propadl s nejhorším denním poklesem od roku 2009.

Celková americká inflace se snížila na 7,7 %ze zářijových 8,2 %, což znamenalo nejpomalejší tempo inflace od ledna.

Jádrová inflace v říjnu vzrostla o 0,3 % a jádrové údaje se tak dostaly na 6,3 % ze svého čtyřicetiletého maxima 6,6 %.


Oživení nadějí na zpomalení zvyšování sazeb a dřívější ukončení cyklu Fedu v důsledku zpomalující jádrové i celkové inflace. Prezident filadelfského Fedu Patrick Harker se vyjádřil,

„Očekávám, že zpomalíme tempo zvyšování sazeb, protože se blížíme k dostatečně restriktivnímu postoji. „

Očekávání jsou nyní pevně na místě, pokud jde o prosincové zvýšení sazeb o 50 bazických bodů a snížení o 19 bazických bodů oproti vrcholu sazeb federálních fondů, které se očekává v červnu.

Měny a komodity: (Zdroj: TradingView)

Měny a komodity: (Zdroj: TradingView)


Strmý pokles výnosů amerických státních dluhopisů a dolaru se projevil v chuti k rizikovým aktivům, protože investoři viděli, že by se mohla přehoupnout celková inflace. Americké akcie prudce vzrostly: S&P uzavřel o 5,5 % výše, Nasdaq o 7,4 % výše, stejně jako zlato a stříbro prudce vzrostly. Bitcoin i ethereum na základě pozitivních zpráv rostly, a to o 6 %, resp. 8 %.

Tato rally měla krátké trvání, protože se rozvinula mudrování FTX. Investoři zažili krátké období optimismu, které dočasně vyhnalo ceny vzhůru, než se opět dostavil medvědí sentiment a kapitulace se obnovila, což nyní potenciálně tlačí ceny ještě níže než dříve.

Rally na medvědím trhu Nasdaq: (Zdroj: Stockcharts)

Rally na medvědím trhu Nasdaq: (Zdroj: Stockcharts)


Dne 10. listopadu zaznamenal Nasdaq rally o 7,5 %, což je největší zisk od března 2020, a podle Stockcharts se takové dny na býčích trzích nestávají. V letech 2000-2002 měl Nasdaq 14 růstových dnů o 6 % a více a investoři by se ve všech 14 případech mýlili, kdyby označili dno.

Dále v letech 2008-2009 Nasdaq rostl 6 a více dnů o 6 % a obchodníci by se ve 4 případech mýlili, kdyby si mysleli, že došlo ke dnu.

Vzhledem k tomu, že trhy jsou zaměřeny na budoucnost, může se příběh změnit z inflace dosáhla vrcholu napotenciální recesi, která způsobí, že Fed někdy v&nbspprvní polovině roku 2023 pozastaví, otočí nebo dokonce nakonec obnoví kvantitativní uvolňování.

Related Posts

Leave a Comment