Home » Inwestorzy przetrawiają niższe od oczekiwanych dane o CPI, podczas gdy aktywa ryzykowne wzrosły, a DXY zapadł się w weekend

Inwestorzy przetrawiają niższe od oczekiwanych dane o CPI, podczas gdy aktywa ryzykowne wzrosły, a DXY zapadł się w weekend

by Michael

W czasie gdy dramat w świecie kryptowalut szaleje dane CPI wskazują na potencjalne spowolnienie inflacji

Przez niemal cały 2022 rok dane o inflacji w USA wywoływały ból na rynkach, jednak spowolnienie w październiku dało nową nadzieję na mniej agresywne podwyżki Fed. Inwestorzy chwycili tę szansę obiema rękami, ponieważ amerykańskie akcje i instrumenty o stałym dochodzie miały swój najlepszy dzień od wiosny 2020 r., podczas gdy indeks dolara zatonął z najgorszym dziennym spadkiem od 2009 r.

Inflacja zasadnicza w USA spadła do 7,7%z 8,2% we wrześniu, co było najwolniejszym tempem inflacji od stycznia.

Inflacja bazowa wzrosła o 0,3% w październiku i sprowadziła dane bazowe do 6,3% z czterdziestoletniego wysokiego poziomu 6,6%.


Odnowiły się nadzieje na spowolnienie podwyżek stóp i wcześniejsze zakończenie cyklu Fed z powodu spowalniającej inflacji bazowej i zasadniczej. Prezes Philadelphia Fed Patrick Harker skomentował,

„Spodziewam się, że zwolnimy tempo naszych podwyżek stóp, ponieważ zbliżamy się do wystarczająco restrykcyjnego stanowiska. „

Oczekiwania są obecnie mocno ugruntowane dla podwyżki stóp o 50 punktów bazowych w grudniu i cięcia o 19 punktów bazowych od szczytu stopy fed funds, który jest oczekiwany w czerwcu.

Waluty i towary: (Źródło: TradingView)

Waluty i towary: (Źródło: TradingView)


Gwałtowne spadki rentowności amerykańskich papierów skarbowych i dolara spowodowały wzrost apetytu na ryzykowne aktywa, ponieważ inwestorzy widzieli, że inflacja zasadnicza może się przewrócić. Amerykańskie akcje zanotowały wzrost: S&P o 5,5%, Nasdaq o 7,4%, a także złoto i srebro. Zarówno Bitcoin, jak i Ethereum wzrosły na skutek pozytywnych informacji, odpowiednio o 6% i 8%.

Ten rajd był krótkotrwały, gdy mędrzec FTX rozwinął się. Inwestorzy doświadczyli krótkiego okresu optymizmu, który tymczasowo napędził ceny, zanim niedźwiedzie nastroje ponownie wzięły górę i kapitulacja została wznowiona, potencjalnie teraz spychając ceny jeszcze niżej niż wcześniej.

Nasdaq bear market rally: (Source: Stockcharts)

Nasdaq bear market rally: (Source: Stockcharts)


Nov. 10, zobaczył Nasdaq rally 7.5% największy zysk od marca 2020, a według Stockcharts dni takie jak ten nie zdarzają się na rynkach byka. W latach 2000-2002, Nasdaq miał 14 dni wzrostowych o 6% lub więcej i inwestorzy byliby niepoprawni w określaniu dna we wszystkich 14 przypadkach.

Ponadto, w latach 2008-2009 Nasdaq wzrastał o 6% lub więcej przez 6 dni, a inwestorzy byliby niepoprawni4 razy myśląc, że dno już nastąpiło.

Ponieważ rynki wybiegają w przyszłość, narracja mogła się zmienić z inflacji, która osiągnęła szczyt, na&nbsppotencjalną recesję, która sprawi, że Fed wstrzyma, zmieni lub nawet ostatecznie wznowi luzowanie ilościowe w pewnym momencie w pierwszej połowie 2023 roku.

Related Posts

Leave a Comment