Un informe analítico de Nansen demostró que múltiples carteras explotaron las vulnerabilidades del ecosistema de Terra, lo que llevó al colapso de la stablecoin UST y su token colateral LUNA.
TerraUSD (UST) perdió su clavija de 1 dólar y cayó a 0,03 dólares y la caída de Terra (LUNA) a 0,0001372 dólares fueron dos eventos que sacudieron a la comunidad de criptomonedas.
UST (ahora rebautizada como USTC o TerraClassic USD) es una stablecoin algorítmica respaldada por el token colateral Terra (ahora rebautizada como Terra Classic o LUNC) cayó a sólo unos centavos, haciendo que muchos inversores perdieran sus ahorros.
Esta importante pérdida se debe a que las stablecoins son vistas como un refugio seguro para las tenencias de criptomonedas debido a su muy baja volatilidad, lo que permite que su valor se mantenga muy cerca de un dólar a pesar de las condiciones del mercado, de ahí su atractivo e impacto.
TerraUSD (rebautizado como TerraClassicUSD) ha perdido su valor de 1 dólar y sólo vale unos centavos, mientras que Terra (rebautizado como Terra Classic) vale ahora menos de 1 centavo – imágenes de coinmarketcap.
Debido al gran impacto de la pérdida de la clavija de UST y el colapso de LUNA, Nansen, una plataforma de análisis de blockchain, profundizó en los datos de la cadena para descubrir qué puede haber causado la pérdida de la clavija de la stablecoin. Su análisis muestra que más de un actor fue responsable del colapso.
El informe de Nansen descubrió que un pequeño número de direcciones se había aprovechado de las debilidades del ecosistema de Terra. Estos actores explotaron las oportunidades de arbitraje debido a la escasa liquidez de los pools de Curve (CRV) que apuntalaban el peg de TerraUSD (UST).
Los hallazgos de Nansen desacreditaron la teoría de que un único hacker o atacante desestabilizó el UST. En cambio, Nansen identificó siete direcciones implicadas en la pérdida de la paridad de UST, muchas de las cuales son grandes actores con grandes participaciones en tokens.
Se ha descubierto que un total de siete direcciones están implicadas en la pérdida de la paridad de UST, siendo varias de ellas importantes poseedores de tokens.
Según el informe, UST fue retirado por esos monederos del protocolo Anchor de Terra utilizando la infraestructura Wormhole. Transfiriendo esos fondos de la blockchain de Terra a Ethereum. Por si te lo preguntas, Wormhole es un protocolo puente que permite a los usuarios transferir fondos de una blockchain a otra.
Después de eso, se intercambiaron enormes sumas de UST por una variedad de stablecoins mantenidas en los pools de liquidez de Curve. Como resultado, Nansen planteó la hipótesis de que a lo largo del colapso de UST, algunos de los monederos descubiertos se aprovecharon de las disparidades de precios en Curve y en los intercambios descentralizados y centralizados comprando y vendiendo entre ellos.
Early Curve swappers + top wallets that have transferred USDC to centralized exchanges – image from nansen.ai
Los datos del 7 al 11 de mayo -el periodo en el que el UST perdió su paridad de 1 dólar- se utilizaron en la investigación de Nansen sobre la cadena de bloques para identificar datos importantes sobre el volumen de transacciones. Nansen examinó las redes sociales y los mensajes de los foros para acotar ese periodo, identificando el volumen de transacciones más importante en los pools de liquidez de la Curva, lo que condujo a su enfoque analítico en tres fases.
Para empezar, Nansen examinó las transacciones que entraban y salían del protocolo de préstamo de la Curva para generar una lista de carteras con una actividad que sugería que tenían una influencia considerable en el colapso de la UST.
Se cree que las carteras han tenido un impacto considerable en el desplome de UST – imagen de nansen.ai
Sin embargo, durante la segunda fase, las observaciones de Nansen sobre las transacciones que se realizaban a través del puente del agujero de gusano dificultaron las cosas. Se descubrió que sólo unos pocos monederos selectos utilizaban el protocolo Anchor para enviar sus UST. Después de eso, Nansen investigó las ventas de UST y USD Coin (USDC) en los intercambios centralizados.
Se examinaron los flujos netos totales de UST a los intercambios centralizados – imagen de nansen.ai
Por último, se trianguló la evidencia en la cadena para construir una narrativa de los eventos que rodean a la stablecoin UST que pierde su paridad. A continuación, se presentó una lista de siete carteras que se considera que han desempeñado un papel importante en el colapso del ecosistema Terra.
La investigación de Nansen ofrece algunas observaciones intrigantes generadas a través de la analítica de blockchain. Sin embargo, una cosa es segura: Nansen ha optado por no especular sobre lo que podría estar pasando detrás de las siete direcciones clave que fueron fundamentales en el colapso de la stablecoin de UST.
Los hallazgos de este informe ayudan a proporcionar una imagen más transparente de lo que llevó a UST a perder sus clavijas y el posterior colapso de las criptodivisas UST y LUNA.
