Аналитичен доклад на Nansen показва, че множество портфейли са използвали уязвимости в екосистемата Terra, което е довело до срив на стабилния монета UST и неговия обезпечаващ токен LUNA.
ТеггаUSD (UST) изгуби своята обвързаност с 1 долар и падна до 0,03 долара, а сривът на Terra (LUNA) до 0,0001372 долара бяха две събития, които разтърсиха криптообщността.
UST (сега ребрандиран като USTC или TerraClassic USD) е алгоритмичен стабилен биткойн, подкрепен от обезпечителния токен Terra (сега ребрандиран като Terra Classic или LUNC), който падна само до няколко цента, в резултат на което много инвеститори загубиха спестяванията си.
Тази значителна загуба се дължи на факта, че стабилните монети се разглеждат като сигурно убежище за криптовалутите поради много ниската им волатилност, която позволява стойността им да се задържи много близо до долара въпреки пазарните условия, като по този начин се повишава тяхната привлекателност и въздействие.
TerraUSD (преименувана на TerraClassicUSD) загуби обвързването си с 1 долар и струва само няколко цента, докато Terra (преименувана на Terra Classic) вече струва по-малко от 1 цент – изображения от coinmarketcap.
Поради сериозното въздействие на загубата на кеша на UST и срива на LUNA, Nansen, платформа за блокчейн анализи, се задълбочи в данните на веригата, за да открие какво може да е причинило загубата на кеша на стабилните монети. Нейният анализ показва, че за срива е отговорен повече от един участник.
Докладът на Nansen установи, че малък брой адреси са се възползвали от слабостите в екосистемата на Тера. Тези участници са се възползвали от възможностите за арбитраж поради слабата ликвидност на пуловете Curve (CRV), които са в основата на обвързаността на TerraUSD (UST).
Констатациите на Нансен развенчаха теорията, че един хакер или нападател е дестабилизирал UST. Вместо това Нансен идентифицира седем адреса като замесени в загубата на обвързаността на UST, като много от тях са големи играчи с големи притежания на токени.
Открити са общо седем адреса, замесени в загубата на кеша на UST, като няколко от тях са значителни притежатели на токени.
Според доклада, UST е бил изтеглен от тези портфейли от протокола Anchor на Terra, използвайки инфраструктурата Wormhole. Прехвърлянето на тези средства от блокчейна на Terra към Ethereum. В случай че се чудите, Wormhole е мостови протокол, който позволява на потребителите да прехвърлят средства от една блокчейн верига в друга.
След това огромни суми от UST бяха обменени за различни стабилни монети, държани в ликвидните пулове на Curve. В резултат на това Нансен изказа хипотезата, че по време на целия срив на UST някои от откритите портфейли са се възползвали от разликите в цените на Curve и децентрализираните и централизираните борси, като са купували и продавали между тях.
Ранни Curve swapers + топ портфейли, които са прехвърлили USDC на централизирани борси – изображение от nansen.ai
Данните от 7 до 11 май – периодът, в който UST изгуби обвързаността си с 1 USD – бяха използвани в блокчейн изследването на Nansen за идентифициране на важни данни за обема на транзакциите. Nansen разгледа публикациите в социалните медии и форумите, за да стесни обхвата на този период, идентифицирайки големите обеми на трансакциите в пуловете за ликвидност на Curve, което доведе до трифазния му аналитичен подход.
Като начало Nansen проучи транзакциите във и извън протокола за кредитиране на Curve, за да генерира списък с портфейли с активност, която предполага, че са имали значително влияние върху срива на UST.
Смята се, че портфейлите са имали значително влияние върху обезценяването на UST – изображение от nansen.ai
По време на втората фаза обаче наблюденията на Нансен върху транзакциите, извършвани чрез моста „Червеева дупка“, затрудняват нещата. Беше установено, че само няколко избрани портфейла използват протокола Anchor, за да изпращат своите UST. След това Нансен разгледа продажбите на UST и USD Coin (USDC) на централизирани борси.
Бяха разгледани общите нетни потоци на UST към централизирани борси – изображение от nansen.ai
Накрая, доказателствата по веригата бяха триангулирани, за да се изгради разказ за събитията, свързани със загубата на обвързаността на стабилния монета UST. След това беше представен списък със седем портфейла, за които се смята, че са изиграли значителна роля в срива на екосистемата Тера.
Изследването на Нансен предлага някои интригуващи наблюдения, генерирани чрез блокчейн анализ. Едно нещо обаче е сигурно: Нансен е решил да не спекулира какво може да се случва зад седемте ключови адреса, които са имали важна роля за срива на стабилната монета UST.
Констатациите в този доклад помагат да се осигури по-прозрачна картина на това, което доведе до загубата на стейбълкойна на UST и последвалия срив на криптовалутите UST и LUNA.
