Um relatório analítico da Nansen mostrou que múltiplas carteiras exploraram vulnerabilidades no ecossistema Terra que levaram ao colapso da stablecoin UST e do seu símbolo colateral LUNA.
TerraUSD (UST) perdendo a sua pega de $1 e caindo para $0,03 e a queda da Terra (LUNA) para $0,0001372 foram dois eventos que abalaram a comunidade criptográfica.
O UST (agora rebatizado como USTC ou TerraClassic USD) é uma moeda estável algorítmica apoiada pelo símbolo colateral Terra (agora rebatizado como Terra Classic ou LUNC) caiu para apenas alguns cêntimos, fazendo com que muitos investidores perdessem as suas poupanças.
Esta perda significativa deve-se ao facto de as moedas estáveis serem vistas como um refúgio seguro para as propriedades criptográficas devido à sua volatilidade muito baixa, permitindo que o seu valor se mantenha muito próximo de um dólar, apesar das condições de mercado, e assim a sua atractividade e impacto.
TerraUSD (rebranded to TerraClassicUSD) perdeu a sua cavilha de $1 e vale apenas alguns cêntimos, enquanto que Terra (rebranded as Terra Classic) vale agora menos de 1 cêntimo – imagens da coinmarketcap.
Devido ao grande impacto da perda da pega da UST e ao colapso da LUNA, Nansen, uma plataforma analítica de cadeia de bloqueio, mergulhou nos dados da cadeia para descobrir o que pode ter causado a perda da pega do estábulo. A sua análise mostra que mais do que um actor foi responsável pelo colapso.
O relatório Nansen encontrou um pequeno número de endereços que tinham aproveitado as fraquezas do ecossistema Terra. Estes actores exploraram as oportunidades de arbitragem devido à fraca liquidez dos pools Curve (CRV) que sustentam a pegada TerraUSD (UST).
As descobertas de Nansen desmascararam a teoria de que um único hacker ou atacante desestabilizou a UST. Nansen identificou sete endereços como estando envolvidos na UST perdendo a sua ligação, sendo muitos deles grandes jogadores com grandes reservas de fichas.
Foi descoberto um total de sete endereços como estando implicados na perda de pinos UST, sendo vários deles portadores de fichas substanciais.
De acordo com o relatório, a UST foi retirada por aquelas carteiras do protocolo Terra’s Anchor utilizando a infra-estrutura Wormhole. Transferindo esses fundos da cadeia de bloqueio da Terra para o Ethereum. Caso esteja a pensar, o Wormhole é um protocolo de ligação que permite aos utilizadores transferir fundos de uma cadeia de bloqueio para outra.
Depois disso, enormes somas de UST foram trocadas por uma variedade de moedas estáveis mantidas nas reservas de liquidez da Curve. Em resultado disso, Nansen formulou a hipótese de que durante o colapso da UST, algumas das carteiras descobertas tiraram partido das disparidades de preços em Curve e das trocas descentralizadas e centralizadas através da compra e venda entre elas.
Early Curve swappers + top wallets que transferiram USDC para trocas centralizadas – imagem de nansen.ai
Dados de 7 a 11 de Maio – o período em que a UST perdeu o seu pino de $1 – foram utilizados na investigação da cadeia de bloqueio da Nansen para identificar dados importantes do volume de transacções. Nansen olhou para os meios de comunicação social e para as publicações do fórum para reduzir esse período, identificando o maior volume de transacções sobre os pools de liquidez Curve, o que levou à sua abordagem analítica trifásica.
Para começar, Nansen examinou as transacções dentro e fora do protocolo de empréstimo Curve para gerar uma lista de carteiras com uma actividade sugerindo que tinham uma influência considerável no colapso da UST.
Pensa-se que as carteiras tiveram um impacto considerável no UST de-peg – imagem de nansen.ai
No entanto, durante a fase dois, as observações de Nansen das transacções que ocorriam através da ponte Wormhole tornaram as coisas mais difíceis. Descobriu-se que apenas algumas carteiras seleccionadas estavam a utilizar o protocolo Anchor para enviar o seu UST. Depois disso, Nansen analisou as vendas de moedas UST e USD (USDC) em trocas centralizadas.
Foram examinados os fluxos líquidos totais UST para trocas centralizadas – imagem de nansen.ai
Finalmente, as provas na cadeia foram trianguladas para construir uma narrativa dos acontecimentos em torno do estável UST, perdendo a sua cavilha. Depois, foi apresentada uma lista de sete carteiras que são consideradas como tendo desempenhado um papel significativo no colapso do ecossistema Terra.
A pesquisa Nansen oferece algumas observações intrigantes geradas através da análise da cadeia de bloqueios. No entanto, uma coisa é certa: Nansen optou por não especular sobre o que poderia estar a acontecer por detrás dos sete endereços-chave que foram instrumentais no colapso da camada estável do UST.
As conclusões deste relatório ajudam a fornecer uma imagem mais transparente do que levou a UST a perder as suas cavilhas e o colapso subsequente das moedas criptográficas UST e LUNA.
