Analytická zpráva společnosti Nansen ukázala, že zranitelnosti v ekosystému Terra zneužilo několik peněženek, což vedlo ke kolapsu stablecoinu UST a jeho kolaterálního tokenu LUNA.
TerraUSD (UST) ztratil svůj 1dolarový peg a spadl na 0,03 USD a pád Terra (LUNA) na 0,0001372 USD byly dvě události, které otřásly kryptoměnovou komunitou.
UST (nyní přejmenovaný na USTC nebo TerraClassic USD) je algoritmický stablecoin krytý kolaterálním tokenem Terra (nyní přejmenovaný na Terra Classic nebo LUNC), který se propadl na pouhých několik centů, čímž mnoho investorů přišlo o své úspory.
Tato výrazná ztráta je způsobena tím, že stablecoiny jsou díky své velmi nízké volatilitě považovány za bezpečný přístav pro držbu kryptoměn, což umožňuje, aby jejich hodnota zůstala velmi blízko dolaru navzdory tržním podmínkám, a tím i jejich atraktivitě a dopadu.
TerraUSD (přejmenovaný na TerraClassicUSD) ztratil svou vázanost na 1 dolar a má hodnotu jen pár centů, zatímco Terra (přejmenovaný na Terra Classic) má nyní hodnotu méně než 1 cent – obrázky z coinmarketcap.
Vzhledem k velkému dopadu ztráty pegů UST a kolapsu LUNA se Nansen, analytická platforma pro blockchain, ponořila do dat na řetězci, aby zjistila, co mohlo způsobit ztrátu pegů stablecoinu. Její analýza ukázala, že za kolaps je zodpovědný více než jeden aktér.
Zpráva společnosti Nansen zjistila, že slabých míst v ekosystému Terra využil malý počet adres. Tito aktéři využívali arbitrážních příležitostí kvůli nízké likviditě poolů Curve (CRV), které jsou základem pegů TerraUSD (UST).
Nansenova zjištění vyvrátila teorii, že UST destabilizoval jediný hacker nebo útočník. Nansen místo toho identifikoval sedm adres, které se podílely na ztrátě pegu UST, přičemž mnozí z nich byli velcí hráči s velkými podíly tokenů
Bylo zjištěno celkem sedm adres, které se podílely na ztrátě pegů UST, přičemž několik z nich jsou významní hráči držící tokeny.
Podle zprávy byly UST staženy těmito peněženkami z protokolu Terra Anchor pomocí infrastruktury Wormhole. Převod těchto prostředků z blockchainu Terra do Etherea. Pokud vás to zajímá, Wormhole je překlenovací protokol, který umožňuje uživatelům převádět prostředky z jednoho blockchainu do druhého.
Poté byly obrovské částky UST vyměněny za různé stablecoiny držené v poolech likvidity Curve. V důsledku toho Nansen vyslovil hypotézu, že po celou dobu kolapsu UST některé z objevených peněženek využívaly cenových rozdílů na Curve a decentralizovaných a centralizovaných burzách tím, že mezi nimi nakupovaly a prodávaly
První swappeři na Curve + top peněženky, které převedly USDC na centralizované burzy – obrázek z nansen.ai
Data ze 7. až 11. května – období, kdy UST přišel o své vázání na 1 USD – byla použita v blockchainovém výzkumu společnosti Nansen k identifikaci důležitých údajů o objemu transakcí. Společnost Nansen se podívala na sociální média a příspěvky na fórech, aby zúžila toto období a identifikovala hlavní objem transakcí na poolech likvidity Curve, což vedlo k jejímu třífázovému analytickému přístupu.
Na začátku Nansen zkoumal transakce do a z výpůjčního protokolu Curve, aby vytvořil seznam peněženek s aktivitou, která naznačuje, že měly značný vliv na kolaps UST.
Peněženky měly podle všeho značný vliv na de-peg UST – obrázek z nansen.ai
V průběhu druhé fáze však Nansenova pozorování transakcí probíhajících přes most červí díry situaci ztížila. Bylo zjištěno, že pouze několik vybraných peněženek používá k odesílání UST protokol Anchor. Poté se Nansen podíval na prodej UST a USD mincí (USDC) na centralizovaných burzách.
Byly zkoumány celkové čisté toky UST na centralizované burzy – obrázek z nansen.ai
Nakonec byly důkazy na řetězci triangulovány, aby bylo možné sestavit narativ událostí, které provázely ztrátu vazby na stablecoin UST. Poté byl předložen seznam sedmi peněženek, o nichž se má za to, že sehrály významnou roli v kolapsu ekosystému Terra.
Nansenův výzkum nabízí několik zajímavých pozorování vytvořených prostřednictvím blockchainové analytiky. Jedno je však jisté: Nansen se rozhodl nespekulovat o tom, co by se mohlo dít za sedmi klíčovými adresami, které se podílely na kolapsu stablecoinu UST.
Zjištění této zprávy pomáhají poskytnout transparentnější obrázek o tom, co vedlo ke ztrátě pegů UST a následnému kolapsu kryptoměn UST i LUNA.
