Entgegen dem Eindruck vieler sind die sogenannten riskanten Krypto-Assets vielleicht nicht so volatil, wie Sie denken.
Eine der größten Veränderungen am heutigen Kryptomarkt im Vergleich zum letzten Bärenmarkt sind die verschiedenen Arten von Vermögenswerten, die es gibt.
Anstatt zwischen Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin usw. zu wählen, kann man in NFTs und digitale Grundstücke im Metaverse investieren.
Der gesunde Menschenverstand sagt, dass diese neuen, experimentellen Vermögenswerte im Vergleich zu BTC und ETH riskanter sind. Auch wenn es schwierig ist, das Risiko objektiv zu messen, können wir anhand von On-Chain-Daten die Preisvolatilität beurteilen.
Da der Bärenmarkt in vollem Gange ist, ist jetzt der perfekte Zeitpunkt, um diese Vermögenswerte zu vergleichen und zu sehen, was die ultimativen Blue-Chip-Vermögenswerte für die Zukunft sein könnten: Krypto, NFTs oder Metaverse-Land.
Im Folgenden werden wir drei hypothetische Investoren vergleichen: Abe, Bob und Cathy. Vor einem Jahr hat jeder von ihnen sein Geld in eine andere Anlageklasse innerhalb des Krypto-Bereichs investiert.
Abes Portfolio: 50% BTC & 50% ETH.
Bobs Portfolio: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.
Cathys Portfolio: 50% Dezentrales Land & 50% Sandbox-Parzellen.
Diese Vergleiche sind nicht 1 zu 1 (der Kauf von 3 Bored Apes zu je $6.000 vor einem Jahr ist ein ganz anderer Schritt als die Investition von $6.000 in einen langjährigen „sicheren“ Token wie ETH). Wir haben also 3 „vernünftige“ Portfolios entlang dieser 50/50-Linien erstellt, die nicht genau gleich sind. Dies wird später erklärt.
In diesem Artikel werden wir nachverfolgen, wie sich die Portfolios dieser Investoren entwickelt haben und untersuchen, warum einige dieser Investitionen volatiler sind als andere.
Abe’s Token Portfolio
Einer der Vorteile von Investitionen in Token anstelle von NFTs ist die Liquidität und Teilbarkeit. Wir sind in der Lage, BTC und ETH an jedem beliebigen Tag mit einem genauen USD-Wert zu versehen, jede beliebige Menge zu kaufen und einen fairen Marktpreis zu erhalten.
An diesem Tag vor einem Jahr, am 28. Juni 2021, kostete BTC 35.867 $. Der Einfachheit halber runden wir dies auf den nächsten Hunderter – 35.900 $. ETH kostete 2.160 $ – gerundet auf 2.200 $.
Unser Token-Investor wählte einen hervorragenden Zeitpunkt, um einzusteigen. Nach dem Enthusiasmus der Coinbase-Börsennotierung am 13. April 2021 und der Senkung der Zinssätze auf 0,25 % durch die Federal Reserve, um die Wirtschaft anzukurbeln, schoss der Markt in die Höhe. Vorübergehend wurde er jedoch vor allem aufgrund einer Welle strenger Vorschriften in China zum Absturz gebracht, und ungefähr zu diesem Zeitpunkt stieg Abe ein.
Im Nachhinein betrachtet kaufte Abe den Tiefpunkt des Zyklus, indem er 50.000 $ in BTC und 50.000 $ in ETH investierte (und dafür etwa 1,39 BTC und 22,7 ETH erhielt).
Der irrsinnige Anstieg setzte sich bis zum 8. November 2021 fort, als Abes ursprüngliche Investition 203.767,52 $ wert war.
Doch dann begann der spekulative Enthusiasmus für Kryptowährungen abzuflauen, da Einzelhändler und Investoren sich von riskanten Anlagen zurückzogen.
Von Januar bis Juni hob die Federal Reserve die Zinssätze kurz hintereinander um 75 Basispunkte an – die größte Spanne seit 28 Jahren.
Im Februar löste der Krieg in der Ukraine eine Verschlechterung der makroökonomischen Bedingungen aus, was zu einem schlechten Umfeld für den Kryptomarkt führte.
Zu allem Überfluss sah der Flash-Crash von Terra Luna im Mai wie der Beginn einer Reihe von Autowracks der Blockchain-Industrie aus.
All diese Ereignisse haben den Preis von BTC und ETH gedrückt – Vermögenswerte, die für die große Mehrheit der Nicht-Krypto-Öffentlichkeit stellvertretend für den „Krypto-Preis“ selbst stehen.
Footprint Analytics – BTC Preis & ETH Preis
Am 28. Juni 2022 war das Portfolio von Abe mit 1,39 BTC und 22,7 ETH 54.197,7 $ wert, ein Rückgang von 45,8 %. Der Rückgang gegenüber dem Allzeithoch betrug 73,4 %.
Das NFT-Portfolio
Obwohl NFTs nicht so liquide sind wie BTC oder ETH, sind sie einzigartig und sammelwürdig. Und wenn sich der Markt in einem besseren Zustand befindet, können Inhaber auch einen bestimmten Dollarwert daraus ziehen.
Wie sah der NFT-Markt im Juni 2021 aus?
- Keimung und Bauzeit:
Im Juni 2017 wurde CrytoPunks, das erste NFT-Projekt der Welt, offiziell ins Leben gerufen und brachte das NFT-Konzept zu einem Höhepunkt. Unter der Leitung von OpenSea wurde der NFT-Handel bequemer und perfekter, so dass sich die Anwendungsbereiche von NFT allmählich auf Spiele und Kunstwerke ausdehnten.
- Expansionszeitraum.
Bis 2021 stiegen die Verkaufszahlen von Axie Infinity rapide an und trieben das Wachstum des NFT-Marktes voran. Im selben Jahr wurde auch BAYC gegründet und trat an die Öffentlichkeit.
Dies ist der perfekte Zeitpunkt für Bobs Einstieg in den Markt, da die NFTs noch in den Kinderschuhen stecken. Da NFT einer Regel folgen, ist der Wert umso höher und der Preis umso niedriger, je seltener sie sind (der NFT-Markt ist unreif und die Transaktionshäufigkeit ist gering).
BAYC und CryptoPunks gehören zu den Top-NFTs in Bezug auf das Handelsvolumen im Jahr 2021.
Footprint Analytics – NFT Projects by Trading Volume in 2021
Angenommen, Bob kauft am 28. Juni 2021 1 BAYC (3,5713 ETH) und 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) zu einem durchschnittlichen Preis, dann ist seine Anfangsinvestition zu diesem Zeitpunkt 71.478,88 Dollar wert.
Im Jahr 2021 wurde die Weltwirtschaftsentwicklung durch die Epidemie stark beeinträchtigt, und die fiskalische Lockerung in den großen Volkswirtschaften führte zu Inflation und Währungsabwertung, was die Nutzer zu Kryptomärkten wie Artwork, NFT und BTC trieb. Die Handelsaktivität auf dem NFT-Markt nahm von August bis März 2021 weiter zu.
Footprint Analytics – NFT Traders & Trading Volume
Wenn Bob ETH gefolgt wäre und zum Höchststand am 8. November (ETH bei 4.826,25 $) verkauft hätte, als die Durchschnittspreise von BAYC und CryptoPunk bei 43,8835 ETH bzw. 98,5848 ETH lagen, wäre sein Portfolio 687.587,63 $ wert gewesen, was einer Steigerung von 861,95 % entspricht.
Der Zusammenbruch des Kryptomarktes führte zu einem Rückgang des Anlegerinteresses an NFT, was sich erheblich auf das gesamte Handelsvolumen und den Rückgang der Marktkapitalisierung auswirkte. In den letzten 90 Tagen ist das gesamte Handelsvolumen um 63,84 % und die gesamte Marktkapitalisierung um 38,07 % gesunken.
Screenshot Quelle – nftgo – Market Cap & Volume
Am 28. Juni 2022 notiert ETH bei 1.144 $, BAYC bei 113,5035 ETH und CryptoPunk bei 77,6991 ETH. Bobs Portfolio ist 218.735,77 $ wert, ein Plus von 206,01 % im Jahresvergleich. Von seinem Allzeithoch ist es um 68,19 % gesunken.
Offensichtlich sind erstklassige NFTs zu Beginn des Sommers 2022 im Vergleich zu den so genannten „sicheren“ Krypto-Investitionen BTC und ETH nicht so volatil, wie viele Leute denken.
*Da es im Juni 2021 ziemlich verrückt gewesen wäre, die Hälfte seines Portfolios in BAYC NFTs zu investieren, wählen wir in diesem Portfolio einen anderen Ansatz als 50/50. Bob hat 1 Punk und 1 Ape gekauft.
Das Landportfolio
Da Cathy sich im Juni 2021 für das Metaverse interessiert, kann sie als Early Adopter betrachtet werden. Zu diesem Zeitpunkt war der Begriff „Metaverse“ noch nicht in aller Munde.
Die Umbenennung von Facebook in Meta war noch vier Monate entfernt.
War das Metaversum eine neue Version von Second Life? Brauchte man ein VR-Headset, um es zu betreten? Kaum jemand, der nicht tief im Krypto-Rapithole steckte, wusste es bereits.
Aber die Gerüchte waren da. Am 4. Juni eröffnete Sotheby’s eine virtuelle Galerie in Decentraland, und das Spiel schlug hohe Wellen, da es das erste war, das bei einem Landverkauf im Metaverse die 1-Million-Marke knackte.
Am 28. Juni 2021 wurde Cathy zu einer Metaverse-Grundbesitzerin. Ihr Kauf war einer von 37 NFT-Verkäufen in Dezentraland, die insgesamt 148.500 Dollar einbrachten.
Da alle Transaktionen auf der Blockchain in einem öffentlichen Ledger gespeichert sind, können wir alle an diesem Tag verkauften LAND sehen und analysieren.
Screenshot Source – nonfungible
Der durchschnittliche Verkaufspreis am 28. Juni betrug etwa 4.000 $, was angesichts dieser Verkäufe eine vernünftige Einschätzung zu sein scheint. (Das heißt, wenn es einen einzigen Verkauf zu einem astronomischen Preis gäbe, wäre der Durchschnittspreis ein schlechter Maßstab dafür, wie viel Cathy hätte zahlen können).
Cathy tauchte also auf Zehenspitzen in das Metaversum ein und kaufte ein Grundstück für 4.000 Dollar – vielleicht dieses:
Screenshot Source – nonfungible
Sie fügte auch eine Parzelle in der Sandbox hinzu. Zu diesem Zeitpunkt erinnerte der Suchbegriff „Sandbox“ kaum an den Metaverse-Titel, der in nur wenigen Monaten die Schlagzeilen beherrschen sollte, weil sein Token-Preis um 3842 % gestiegen war.
Am 28. Juni wurden 46 NFTs verkauft und brachten 43.500 $ ein, was einem Durchschnittspreis von 945 $ entspricht. Dies ist ein paar hundert höher als der Medianpreis für den Tag, aber immer noch genau genug, um eine allgemeine Analyse durchzuführen.
Screenshot Source – nonfungible
Um also eine fast 50/50-Aufteilung in den beiden bekanntesten Produkten der Anlagekategorie beizubehalten, kaufte Cathy ein Stück Land von Decentraland zu 4.000 Dollar und 4 Sandbox-Länder zu je 945 Dollar – ein Metaverse-Landportfolio von insgesamt 7.780 Dollar.
Ihr Urteilsvermögen sollte sich als visionär erweisen. Bis zum 8. November 2021, als die ETH BTC ihren Höchststand erreichte, stieg der durchschnittliche Verkaufspreis in Decentraland um 3,0469 ETH auf 14.705 $. Der durchschnittliche Preis von The Sandbox-Land stieg auf 6.096 $, was einem Anstieg von 734,62 % entspricht.
Wenn wir uns nur an Durchschnittswerten orientieren, wäre ihr 1 Dezentraland-Grundstück und 4 Sandbox-Parzellen $39.089 wert.
Betrachten wir stattdessen den oben gezeigten realen Vermögenswert, der am 28. Juni 2021 knapp 4.000 Dollar kostete, so ist er um 59.135 Dollar gestiegen. Am 15. November 2021 wechselte es für 55.313 $ den Besitzer, was dem ETH-Höchststand am nächsten kam.
Im Laufe des nächsten Jahres sanken die Preise für Metaverse-Land stark, da das Volumen in Decentraland und The Sandbox um 76,81 % bzw. 79,03 % auf ATLs sank.
Am 28. Juni 2022 lag Cathys Portfolio um 14.811 $ unter dem ATH (-62 %). Ein schwerer Schlag, aber immer noch weit höher als ihre ursprüngliche Investition. Metaverse Land ist eindeutig extrem volatil und kann immer noch eher als Hail Mary Play denn als sicherer Blue-Chip bezeichnet werden.
Zusammenfassung
Während der Bullenmarkt enorme Zuwächse für NFTs und Metaverse-Land verzeichnete, zeigen die On-Chain-Daten für Top-Projekte, dass die Preise im Vergleich zu „sicheren“ Vermögenswerten wie BTC und ETH nicht so volatil sind, wie viele Leute glauben.
In diesem Artikel haben wir drei hypothetische Portfolios erstellt und festgestellt, dass die sichere Kryptowette einen steileren Fall vom ATH (Stand: 28. Juni) hatte als Investitionen in NFTs und Metaverse-Land. Die Gewinne während des Bullenmarktes wären bei den beiden letztgenannten „risikoreicheren“ Anlagen ebenfalls deutlich höher gewesen.
Auch wenn es dafür mehrere mögliche Erklärungen gibt (z. B., dass es für Institutionen schwieriger ist, die Preise von NFTs und Land zu drücken), stützen diese Daten die These, dass die besten NFTs und Metaverse-Land-Projekte während des gesamten letzten Jahres außergewöhnlich gut abgeschnitten haben – Booms, Busts, Crashs und so weiter.
