Вопреки мнению многих, так называемые рискованные активы в криптовалюте могут быть не такими волатильными, как вы думаете.
Одним из самых больших изменений на криптовалютном рынке сегодня по сравнению с последним медвежьим рынком являются различные типы активов, которые существуют.
Вместо того чтобы выбирать между Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin и т.д., люди могут инвестировать в NFT и участки цифровой земли в метавселенной.
Здравый смысл подсказывает, что эти новые, экспериментальные активы более рискованны по сравнению с BTC и ETH. Хотя объективно измерить риск сложно, мы можем использовать данные о цепочке для оценки волатильности цен.
Сейчас, когда медвежий рынок в полном разгаре, самое время сравнить эти активы и понять, что может стать главной «голубой фишкой» в будущем: криптовалюты, НФТ или земля метаверса.
Здесь мы сравним трех гипотетических инвесторов: Эйба, Боба и Кэти. Год назад каждый из них вложил свои деньги в различные классы активов в криптовалютном пространстве.
Портфель Эйба: 50% BTC & 50% ETH.
Портфель Боба: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.
Портфель Кэти: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels.
Это сравнение не 1 к 1 (покупка 3 Bored Apes по $6,000 каждый год назад — это совсем другой шаг, чем инвестирование $6,000 в давно «безопасный» токен, такой как ETH). Итак, мы создали 3 «разумных» портфеля в соотношении 50/50, которые не совсем одинаковы. Это будет объяснено позже.
В этой статье мы проследим, как показали себя портфели каждого из этих инвесторов, и выясним, почему некоторые из этих инвестиций более волатильны, чем другие.
портфель токенов Эйба
Одним из преимуществ инвестирования в токены вместо НФТ является ликвидность и делимость. Мы можем установить точную долларовую стоимость BTC и ETH в любой день, купить любое количество, какое захотим, и получить справедливый рыночный курс.
В этот день год назад, 28 июня 2021 года, BTC стоил $35 867. Для удобства подсчета мы округлим это число до ближайшей сотни — $35 900. ETH стоил $2 160 — округлим до $2 200.
Наш инвестор в токены выбрал отличное время, чтобы вступить в игру. После энтузиазма, вызванного листингом Coinbase 13 апреля 2021 года и снижением Федеральной резервной системой процентных ставок до 0,25% для стимулирования экономики, рынок взлетел. Однако на некоторое время он был отправлен в обвал, главным образом, из-за волны строгих правил в Китае, и примерно в этот момент Абэ вступил в игру.
Оглядываясь назад, Абэ купил дно цикла, вложив 50 000 долларов в BTC и 50 000 долларов в ETH (получив примерно 1,39 BTC и 22,7 ETH).
Безумное восхождение вверх продолжалось до 8 ноября 2021 года, когда первоначальные инвестиции Эйба стоили 203 767,52 доллара.
Но затем спекулятивный энтузиазм в отношении криптовалют начал ослабевать, поскольку розничные торговцы и инвесторы сократили расходы на рискованные активы.
С января по июнь Федеральная резервная система США быстро повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов, что стало самым значительным повышением за последние 28 лет.
В феврале война в Украине вызвала спад в макроэкономических условиях, что привело к созданию «медвежьей» среды для криптовалютного рынка.
В довершение ко всему, майский крах Terra Luna был похож на начало серии катастроф в блокчейн-индустрии.
Все эти события привели к падению цен на BTC и ETH — активы, которые для подавляющего большинства некриптовалютной общественности являются символами «цены криптовалют».
Footprint Analytics — BTC Price & ETH Price
На 28 июня 2022 года портфель Абэ с 1,39 BTC и 22,7 ETH стоил $54 197,7, снизившись на 45,8%. Падение с исторического максимума составило 73,4%.
Портфель NFT
Хотя NFT не так ликвидны, как BTC или ETH, они уникальны и коллекционны. И когда рынок находится в лучшем состоянии, держатели также могут получить от них конкретную долларовую стоимость.
Как выглядел рынок NFT в июне 2021 года?
- Период проращивания и строительства:
В июне 2017 года CrytoPunks, первый в мире проект NFT, официально родился, доведя концепцию NFT до кульминации. Под руководством OpenSea торговля NFT стала более удобной и совершенной, благодаря чему области применения NFT постепенно расширяются от игр и произведений искусства.
- Период расширения.
К 2021 году продажи Axie Infinity быстро росли, стимулируя рост рынка NFT. В том же году была создана компания BAYC, которая стала достоянием общественности.
Это идеальное время для Боба, чтобы выйти на рынок, когда NFT находятся в зачаточном состоянии. Поскольку NFT подчиняется правилу, чем реже встречаются его атрибуты, тем выше ценность и тем более сбалансирована цена (рынок торговли NFT незрелый, а частота транзакций низкая).
BAYC и CryptoPunks входят в число ведущих НФТ по объему торгов в 2021 г.
Footprint Analytics — Проекты НФТ по объему торгов в 2021 году
Предположим, что Боб покупает 1 BAYC (3,5713 ETH) и 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) 28 июня 2021 года по средней цене, его первоначальные инвестиции стоят на тот момент 71 478,88 долларов.
В 2021 году на развитие мировой экономики серьезно повлияла эпидемия, а смягчение фискальной политики в крупных экономиках привело к инфляции и девальвации валют, что подтолкнуло пользователей к криптовалютным рынкам, таким как артворк, NFT и BTC. торговая активность на рынке NFT продолжала расти с августа по март 2021 года.
Footprint Analytics — NFT Traders & Trading Volume
Если бы Боб следовал за ETH и продал его на пике 8 ноября (ETH по цене $4 826,25), когда средние цены BAYC и CryptoPunk составляли 43,8835 ETH и 98,5848 ETH соответственно, его портфель стоил бы $687 587,63, увеличившись на 861,95%.
Обвал крипторынка привел к снижению интереса инвесторов к NFT, что значительно повлияло на общий объем торгов и снижение рыночной капитализации. За последние 90 дней общий объем торгов упал на 63,84%, а общая рыночная капитализация — на 38,07%.
Источник скриншота — nftgo — Market Cap & Volume
По состоянию на 28 июня 2022 года ETH торгуется на уровне $1 144, BAYC — 113,5035 ETH, а CryptoPunk — 77,6991 ETH. Портфель Боба стоит $218 735,77, увеличившись на 206,01% по сравнению с прошлым годом. Он снизился на 68,19% по сравнению со своим историческим максимумом.
Очевидно, что по состоянию на начало лета 2022 года NFT не настолько волатильны, как многие думают, по сравнению с так называемыми «безопасными» криптоинвестициями BTC и ETH.
*Поскольку инвестирование половины портфеля в BAYC NFTs было бы довольно безумным в июне 2021 года, мы используем другой подход к 50/50 в этом портфеле. Боб купил 1 панка и 1 обезьяну.
Портфель земли
Заинтересовавшись метавселенной в июне 2021 года, Кэти может считаться ранним последователем. В то время слово «метавселенная» еще не вошло в обиход.
До ребрендинга Facebook в Meta оставалось еще четыре месяца.
Была ли метавселенная новой версией Second Life? Нужна ли была гарнитура VR для доступа к ней? Почти никто, кто не был глубоко в криптовалютной рапиде, уже ничего не знал.
Но слухи были. 4 июня Sotheby’s открыл виртуальную галерею в Decentraland, и игра вызвала волну, став первой, кто продал землю в метавселенной за 1 миллион.
28 июня 2021 года Кэти стала владельцем земли в метаверсе. Ее покупка была одной из 37 продаж NFT в Decentraland, которые принесли в общей сложности $148 500.
Поскольку все транзакции на блокчейне находятся в публичной бухгалтерской книге, мы можем увидеть и проанализировать все LAND, проданные в этот день.
Источник скриншота — nonfungible
Средняя цена продажи 28 июня составила около $4 000, что кажется разумной оценкой, глядя на эти продажи. (То есть, если бы была одна продажа по астрономической цене, это сделало бы среднюю цену плохим мерилом того, сколько Кэти могла бы заплатить).
Итак, погрузившись в метавселенную, Кэти купила один участок земли за $4 000 — возможно, вот этот:
Источник скриншота — неиграбельный
Она также добавила посылку в «Песочницу». В то время поисковый запрос «Песочница» вряд ли наводил на мысль о метавселенной, которая всего через несколько месяцев возглавит новостные заголовки благодаря скачку стоимости ее токенов на 3842%.
28 июня было продано 46 NFT, что принесло 43 500 долларов, средняя цена составила 945 долларов. Это на несколько сотен выше, чем медианная цена за день, но все равно достаточно точно для проведения общего анализа.
Источник скриншотов — неиграбельный
Итак, чтобы сохранить почти 50/50 в двух самых известных продуктах в категории активов, Кэти купила один участок земли Decentraland за $4,000 и 4 участка Sandbox по $945 каждый — общий портфель метаверсальных земель составил $7,780.
Ее суждения оказались дальновидными. К 8 ноября 2021 года, когда курс ETH BTC достиг максимума, средняя цена продажи в Decentraland выросла на 3,0469 ETH до $14 705. Средняя цена земли The Sandbox взлетела до $6 096, что на 734,62% больше.
Если мы просто исходим из средних показателей, то 1 участок Decentraland и 4 участка Sandbox будут стоить $39 089.
Если мы рассмотрим реальный актив, показанный выше, который 28 июня 2021 года стоил чуть меньше $4 000, то его стоимость увеличилась на $59 135. 15 ноября 2021 года он перешел из рук в руки за $55 313, что является самой близкой продажей к пику ETH.
В течение следующего года цены на земли метавселенной резко снизились, поскольку объем в Decentraland и The Sandbox уменьшился до ATL на 76,81% и 79,03% соответственно.
28 июня 2022 года портфель Кэти снизился на $14 811 по сравнению с ATH (-62%). Это большой удар, но все равно намного больше, чем ее первоначальные инвестиции. Очевидно, что Metaverse Land чрезвычайно волатильна, и ее можно назвать скорее «игрой на авось», чем безопасной «голубой фишкой».
Summary
Несмотря на то, что бычий рынок привел к огромному росту NFT и metaverse land, данные о цепочке ведущих проектов показывают, что цены не настолько волатильны, как многие считают, относительно таких «безопасных» активов, как BTC и ETH.
В этой статье мы создали три гипотетических портфеля и обнаружили, что безопасная ставка на криптовалюты имела более резкое падение от ATH (по состоянию на 28 июня), чем инвестиции в NFT и metaverse land. Прибыль за время бычьего рынка также была бы значительно выше для двух последних «более рискованных» активов.
Хотя этому есть несколько возможных объяснений (например, учреждениям труднее сбивать цены на НФТ и землю), эти данные подтверждают тезис о том, что ведущие проекты НФТ и метавселенной показали исключительно хорошие результаты на протяжении всего прошлого года — бумы, спады, крахи и все такое.
