What is the Ultimate Blue-chip Crypto Asset: BTC, NFTs, or Land?

121

Wbrew wrażeniu wielu, tak zwane ryzykowne aktywa w kryptowalutach mogą nie być tak zmienne jak myślisz.

Jedną z największych zmian na dzisiejszym rynku kryptowalut w porównaniu z ostatnim rynkiem niedźwiedzia są różne rodzaje aktywów, które istnieją.

Zamiast wybierać między Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin itp. ludzie mogą inwestować w NFT i działki cyfrowej ziemi w metaverse.

Zdrowy rozsądek wskazuje, że te nowe, eksperymentalne aktywa są bardziej ryzykowne w porównaniu do BTC i ETH. Chociaż trudno jest obiektywnie zmierzyć ryzyko, możemy użyć danych on-chain do oceny zmienności cen.

Z rynkiem niedźwiedzia w pełni, teraz jest idealny czas, aby porównać te aktywa i zobaczyć, jakie ostateczne aktywa blue-chip mogą być w przyszłości: Kryptowaluty, NFT, czy ziemia metaverse.

Tutaj porównamy trzech hipotetycznych inwestorów: Abe, Bob i Cathy. Rok temu każdy z nich włożył swoje pieniądze w inną klasę aktywów w ramach przestrzeni kryptowalutowej.

Portfel Abe’a: 50% BTC & 50% ETH.

Portfel Boba: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.

Portfel Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels.

Te porównania arent’s 1-to-1 (kupno 3 Bored Apes po $6,000 każda rok temu to zupełnie inny ruch niż zainwestowanie $6,000 w wieloletni „bezpieczny” token jak ETH). Stworzyliśmy więc 3 „rozsądne” portfele wzdłuż tych linii 50/50, które nie są dokładnie takie same. Do wyjaśnienia później.

W tym artykule prześledzimy, jak wypadł portfel każdego z tych inwestorów i zbadamy, dlaczego niektóre z tych inwestycji są bardziej zmienne niż inne.

Abe’s Token Portfolio

Jednym z plusów inwestowania w tokeny zamiast NFT jest płynność i podzielność. Jesteśmy w stanie umieścić dokładną wartość dolara na BTC i ETH w dowolnym dniu, kupić dowolną ilość i otrzymać uczciwą stawkę rynkową.

Tego dnia rok temu, 28 czerwca 2021 roku, BTC kosztował 35 867 dolarów. Dla ułatwienia obliczeń, zaokrąglimy to do najbliższych stu – 35 900 dolarów. ETH kosztował 2 160 dolarów-zaokrąglone do 2 200 dolarów.

Nasz inwestor tokenowy wybrał doskonały moment na wskoczenie. Po entuzjazmie związanym z wejściem na giełdę Coinbase 13 kwietnia 2021 roku i obniżeniu przez Rezerwę Federalną stóp procentowych do 0,25% w celu pobudzenia gospodarki, rynek ryczał. Jednak chwilowo został wysłany krach przede wszystkim z powodu fali surowych regulacji w Chinach, i to mniej więcej tutaj, kiedy Abe aportował.

Z perspektywy czasu Abe kupił dno cyklu, wkładając 50 000 dolarów w BTC i 50 000 dolarów w ETH (uzyskując około 1,39 BTC i 22,7 ETH).

Szaleńcza wspinaczka w górę trwała do 8 listopada 2021 r., kiedy to początkowa inwestycja Abe była warta 203 767,52 USD.

Ale potem spekulacyjny entuzjazm dla kryptowalut zaczął słabnąć, ponieważ detaliści i inwestorzy ograniczają ryzykowne aktywa.

Od stycznia do czerwca Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych w szybkim tempie, największy margines od 28 lat.

W lutym wojna na Ukrainie wywołała pogorszenie warunków makroekonomicznych, co spowodowało niedźwiedzie środowisko dla rynku kryptowalut.

Na domiar złego, flash crash Terra Luna w maju wyglądał jak początek serii wraków samochodowych w branży blockchain.

Wszystkie te wydarzenia spowodowały spadek cen BTC i ETH-assetów, które dla zdecydowanej większości niekryptowalutowej opinii publicznej są stand-ins dla samej „ceny kryptowalut”.

28 czerwca 2022 roku portfel Abe’a z 1,39 BTC i 22,7 ETH wart był 54 197,7 dolarów, co oznacza spadek o 45,8%. Spadek od all-time high wyniósł 73,4%.

Portfel NFT

Choć NFT nie są tak płynne jak BTC czy ETH, są wyjątkowe i kolekcjonerskie. A gdy rynek jest w lepszym stanie, posiadacze mogą również uzyskać z nich konkretną wartość dolarową.

Jak wyglądał rynek NFT w czerwcu 2021 roku?

• Okres kiełkowania i budowy:

W czerwcu 2017 roku oficjalnie narodził się CrytoPunks, pierwszy na świecie projekt NFT, doprowadzając koncepcję NFT do punktu kulminacyjnego. Prowadzony przez OpenSea, handel NFT stał się bardziej wygodny i doskonały, dzięki czemu obszary zastosowania NFT stopniowo rozszerzają się z gier i dzieł sztuki.

• Okres ekspansji.

Do 2021 roku sprzedaż Axie Infinity szybko rosła, napędzając wzrost rynku NFT. W tym samym roku powstało również BAYC, które weszło na rynek publiczny.

To idealny czas dla Boba, aby wejść na rynek, kiedy NFT są w powijakach. Ponieważ NFT przestrzega pewnej zasady, im szybciej jego atrybuty są rzadsze, tym wyższa wartość i niższa cena są bardziej zrównoważone (rynek handlu NFT jest niedojrzały, a częstotliwość transakcji jest niska).

BAYC i CryptoPunks plasują się w czołówce NFT pod względem wolumenu obrotu w 2021 roku.

Przy założeniu, że Bob kupuje 1 BAYC (3,5713 ETH) i 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) 28 czerwca 2021 roku po średniej cenie, jego początkowa inwestycja jest w tym czasie warta 71 478,88 dolarów.

W 2021 roku światowy rozwój gospodarczy został poważnie dotknięty przez epidemię, a luzowanie fiskalne w głównych gospodarkach przyniosło inflację i dewaluację walut, napędzając użytkowników do rynków kryptowalutowych, takich jak art, NFT i BTC. aktywność handlowa na rynku NFT nadal rosła od sierpnia do marca 2021 roku.

Jeśli Bob śledziłby ETH i sprzedał go w szczytowym momencie 8 listopada (ETH po 4 826,25 USD), kiedy średnie ceny BAYC i CryptoPunk wynosiły odpowiednio 43,8835 ETH i 98,5848 ETH, jego portfel byłby wart 687 587,63 USD, co oznacza wzrost o 861,95%.

Krach na rynku kryptowalut doprowadził do spadku zainteresowania inwestorów NFT, znacząco wpływając na jego ogólny wolumen obrotu i spadek kapitalizacji rynkowej. W ciągu ostatnich 90 dni całkowity wolumen obrotu spadł o 63,84%, a całkowita kapitalizacja rynkowa o 38,07%.

As of June 28, 2022, ETH jest notowany na poziomie $1,144, BAYC na 113,5035 ETH, a CryptoPunk na 77,6991 ETH. Portfel Boba jest wart 218 735,77 USD, co oznacza wzrost o 206,01% w ujęciu rocznym. Od swojego wszechczasowego maksimum spadł o 68,19%.

Najwyraźniej blue-chip NFT, od początku lata 2022 roku, nie są tak zmienne, jak wiele osób myśli, w porównaniu z tak zwanymi „bezpiecznymi” inwestycjami kryptowalutowymi BTC i ETH.

*Ponieważ inwestowanie połowy portfela w BAYC NFT byłoby dość szalone w czerwcu 2021 roku, stosujemy inne podejście do 50/50 w tym portfelu. Bob kupił 1 Punk i 1 Ape.

The Land Portfolio

Być zainteresowanym metaverse w czerwcu 2021 roku, Cathy można uznać za early adopter. W tym czasie słowo „metaverse” nie stało się jeszcze nazwą domową.

Rebranding Facebooka na Meta był jeszcze cztery miesiące później.

Czy metawersja była jakąś nową wersją Second Life? Czy trzeba było mieć zestaw słuchawkowy VR, żeby mieć do niego dostęp? Prawie nikt, kto nie był głęboko w krypto rapithole, już wiedział.

Ale plotki były tam. 4 czerwca Sotheby’s otworzył wirtualną galerię w Decentraland, a gra zrobiła fale jako pierwsza, która złamała 1 milion w sprzedaży ziemi w metaverse.

28 czerwca 2021 roku Cathy stała się posiadaczką ziemi w metaverse. Jej zakup był jedną z 37 sprzedaży NFT w Decentraland, która wygenerowała łącznie 148 500 dolarów.

Ponieważ wszystkie transakcje na blockchainie znajdują się w księdze publicznej, możemy faktycznie zobaczyć i przeanalizować wszystkie sprzedane w tym dniu LAND.

Średnia cena sprzedaży 28 czerwca wynosiła około 4 000 dolarów, co wydaje się rozsądną oceną patrząc na te sprzedaże. (Tzn. gdyby była jedna sprzedaż za astronomiczną cenę, to średnia byłaby złym miernikiem tego, ile Cathy mogła zapłacić).

Tak więc, zanurzając palce w metawersum, Cathy kupiła jedną działkę za 4000 dolarów – być może jest to ta:

Dodała również działkę w The Sandbox. W tamtym czasie hasło wyszukiwania „Sandbox” raczej nie przywodziło na myśl tytułu metaverse, który w ciągu zaledwie kilku miesięcy miał zawładnąć nagłówkami wiadomości ze względu na 3842% skok ceny jego tokenów.

28 czerwca sprzedano 46 NFT, przynosząc 43 500 dolarów, co daje średnią cenę 945 dolarów. Jest to o kilka setek wyżej niż mediana ceny dla tego dnia, ale nadal jest wystarczająco dokładna, aby dokonać ogólnej analizy.

Tak więc, aby utrzymać alokację prawie 50/50 w dwóch największych produktach w kategorii aktywów, Cathy kupiła jedną działkę ziemi Decentraland za 4000$ i 4 ziemie Sandbox za 945$ każda – w sumie portfel ziemi metaverse o wartości 7,780$.

Jej osąd okazał się wizjonerski. Do 8 listopada 2021 roku, kiedy ETH BTC osiągnęło szczyt, średnia cena sprzedaży w Decentraland wzrosła o 3,0469 ETH do 14 705 dolarów. Średnia cena ziemi The Sandbox gwałtownie wzrosła do 6 096 USD, co stanowi wzrost o 734,62%.

Jeśli idziemy tylko przez średnie, jej 1 działka Decentraland i 4 działki Sandbox byłyby warte 39 089 dolarów.

Jeśli zamiast tego spojrzymy na rzeczywiste aktywa pokazane powyżej, które kosztowały nieco poniżej 4.000 dolarów 28 czerwca 2021 roku, to wzrosły o 59.135 dolarów. Przerzucił ręce za $ 55,313 w dniu 15 listopada 2021 roku, najbliższą sprzedaż do szczytu ETH.

W ciągu następnego roku ceny gruntów metaverse gwałtownie spadły, ponieważ wolumen w Decentraland i The Sandbox spadł do ATL odpowiednio o 76,81% i 79,03%.

28 czerwca 2022 roku portfel Cathy spadł o 14.811 dolarów z ATH (-62%). Duże uderzenie, ale wciąż o wiele wyżej od jej pierwotnej inwestycji. Metaverse land jest najwyraźniej niezwykle zmienny i wciąż można go nazwać raczej Hail Mary play niż bezpiecznym blue-chipem.

Summary

Chociaż rynek byka widział ogromne zyski dla NFT i metaverse land, dane on-chain dla najlepszych projektów wskazują, że ceny nie są tak zmienne, jak wiele osób uważa w stosunku do „bezpiecznych” aktywów, takich jak BTC i ETH.

W tym artykule stworzyliśmy trzy hipotetyczne portfele i stwierdziliśmy, że bezpieczny zakład kryptowalutowy miał bardziej stromy spadek z ATH (na dzień 28 czerwca) niż inwestycje w NFT i metaverse land. Zyski podczas rynku byka byłyby również znacznie wyższe w przypadku tych dwóch ostatnich „bardziej ryzykownych” aktywów.

Chociaż istnieje kilka możliwych wyjaśnień tego stanu rzeczy (np. trudniejsze dla instytucji obniżenie cen NFT i ziemi), dane te wspierają tezę, że najlepsze projekty NFT i ziemi metaverse radziły sobie wyjątkowo dobrze przez cały ostatni rok – boomy, bumy, krachy i wszystko.