Navzdory dojmu mnohých nemusí být takzvaná riziková aktiva v kryptoměnách tak volatilní, jak si myslíte.
Jednou z největších změn na dnešním trhu s kryptoměnami ve srovnání s posledním medvědím trhem jsou různé typy aktiv, které existují.
Místo toho, aby si lidé vybírali mezi Dash, Litecoinem, Ethereem, Bitcoinem atd. mohou investovat do NFT a pozemků digitální půdy v metaverzu.
Zdravý rozum napovídá, že tato nová, experimentální aktiva jsou ve srovnání s BTC a ETH rizikovější. I když je obtížné objektivně měřit riziko, můžeme k posouzení volatility cen použít data z on-chainu.
Vzhledem k tomu, že medvědí trh je v plném proudu, je nyní ideální čas porovnat tato aktiva a zjistit, jaká by mohla být konečná aktiva s modrými čipy do budoucna: Kryptoměny, NFT nebo země metaversa.
Zde porovnáme tři hypotetické investory: Abe, Bob a Cathy. Před rokem každý z nich vložil své peníze do jiné třídy aktiv v rámci kryptooblasti.
Abeho portfolio: 50 % BTC & 50 % ETH.
Bobovo portfolio: 50 % BAYC & 50 % CryptoPunks.
Cathyino portfolio: 50 % Decentraland Land & 50 % Sandbox parcel.
Tato srovnání arent’s 1:1 (nákup 3 Bored Apes po 6 000 USD před rokem je zcela jiný krok než investice 6 000 USD do dlouhodobě „bezpečného“ tokenu, jako je ETH). Vytvořili jsme tedy 3 „rozumná“ portfolia podle těchto linií 50/50, která nejsou úplně stejná. Bude vysvětleno později.
V tomto článku budeme sledovat, jak si vedlo portfolio každého z těchto investorů, a prozkoumáme, proč jsou některé z těchto investic volatilnější než jiné.
Abe’s Token Portfolio
Jednou z výhod investování do tokenů místo do NFT je likvidita a dělitelnost. Na BTC a ETH můžeme v daný den stanovit přesnou dolarovou hodnotu, nakoupit libovolné množství a získat spravedlivý tržní kurz.
V tento den před rokem, 28. června 2021, stál BTC 35 867 USD. Pro snadnější výpočet zaokrouhlíme tuto hodnotu na nejbližší stovku – 35 900 USD. ETH stál 2 160 dolarů – zaokrouhleno na 2 200 dolarů.
Náš investor do tokenu si vybral skvělou dobu, kdy do něj naskočit. Po nadšení z uvedení akcií na burzu Coinbase 13. dubna 2021 a po snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem na 0,25 % za účelem stimulace ekonomiky trh zařval. Dočasně ho však poslala ke dnu především vlna přísných regulací v Číně a zhruba tady se do toho vložil Abe.
Při zpětném pohledu Abe koupil dno cyklu, když vložil 50 000 USD do BTC a 50 000 USD do ETH (získal zhruba 1,39 BTC a 22,7 ETH.).
Šílený vzestup pokračoval až do 8. listopadu 2021, kdy Abeho počáteční investice měla hodnotu 203 767,52 USD.
Poté však začalo spekulativní nadšení pro kryptoměny slábnout, protože maloobchodníci a investoři omezovali riziková aktiva.
Od ledna do června Federální rezervní systém v rychlém sledu zvýšil úrokové sazby o 75 bazických bodů, což bylo největší rozpětí za posledních 28 let.
V únoru vyvolala válka na Ukrajině zhoršení makroekonomických podmínek, což mělo za následek medvědí prostředí pro trh s kryptoměnami.
Aby toho nebylo málo, květnový bleskový krach společnosti Terra Luna vypadal jako začátek série bouraček v blockchainovém odvětví.
Všechny tyto události srazily cenu BTC a ETH-akcií, které jsou pro drtivou většinu nekryptografické veřejnosti zástupným symbolem pro samotnou „cenu kryptoměn“.
Footprint Analytics – BTC Price &; ETH Price
Dne 28. června 2022 mělo Abeho portfolio 1,39 BTC a 22,7 ETH hodnotu 54 197,7 USD, což představuje pokles o 45,8 %. Pokles z historického maxima činil 73,4 %
Portfolia NFT
Ačkoli NFT nejsou tak likvidní jako BTC nebo ETH, jsou jedinečné a sběratelské. A když je trh v lepším stavu, mohou z nich držitelé získat i konkrétní dolarovou hodnotu.
Jak vypadal trh s NFT v červnu 2021
?
- Období vzniku a výstavby:
V červnu 2017 se oficiálně zrodil CrytoPunks, první projekt NFT na světě, čímž koncept NFT vyvrcholil. Pod vedením společnosti OpenSea se obchodování s NFT stalo pohodlnějším a dokonalejším, díky čemuž se oblasti použití NFT postupně rozšiřují z her a uměleckých děl.
- Období expanze.
Do roku 2021 prodeje zařízení Axie Infinity rychle rostly, což bylo hnací silou růstu trhu s NFT. Ve stejném roce byla také založena společnost BAYC, která vstoupila na veřejnost.
Pro Boba je to ideální doba pro vstup na trh, kdy jsou NFT v plenkách. Protože NFT se řídí pravidlem, že čím dříve jsou jeho atributy vzácnější, tím je jeho hodnota vyšší a cena nižší, je vyváženější (trh obchodování s NFT je nezralý a frekvence transakcí je nízká).
BAYC a CryptoPunks patří z hlediska objemu obchodů v roce 2021 mezi nejlepší NFT.
Footprint Analytics – Projekty NFT podle objemu obchodování v roce 2021
Předpokládáme-li, že Bob koupí 28. června 2021 1 BAYC (3,5713 ETH) a 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) za průměrnou cenu, má jeho počáteční investice v té době hodnotu 71 478,88 USD.
V roce 2021 byl světový ekonomický vývoj silně ovlivněn epidemií a fiskální uvolnění v hlavních ekonomikách přineslo inflaci a devalvaci měn, což přimělo uživatele ke kryptotrhu, jako jsou artwork, NFT a BTC. obchodní aktivita na trhu NFT se od srpna do března 2021 nadále zvyšovala.
Footprint Analytics – NFT Traders &; Trading Volume
Pokud by Bob sledoval ETH a prodal ho na jeho vrcholu 8. listopadu (ETH za 4826,25 USD), kdy průměrné ceny BAYC a CryptoPunk byly 43,8835 ETH, resp. 98,5848 ETH, jeho portfolio by mělo hodnotu 687 587,63 USD, což představuje nárůst o 861,95 %.
Krach na kryptotrhu vedl k poklesu zájmu investorů o NFT, což mělo výrazný dopad na celkový objem obchodů a pokles tržní kapitalizace. Za posledních 90 dní se celkový objem obchodů snížil o 63,84 % a celková tržní kapitalizace o 38,07 %.
Zdroj snímku obrazovky – nftgo – tržní kapitalizace &; objem
K 28. červnu 2022 se ETH obchoduje za 1 144 USD, BAYC za 113,5035 ETH a CryptoPunk za 77,6991 ETH. Bobovo portfolio má hodnotu 218 735,77 USD, což je meziroční nárůst o 206,01 %. Od svého historického maxima se snížilo o 68,19 %.
Je zřejmé, že blue-chip NFT od začátku léta 2022 nejsou tak volatilní, jak si mnoho lidí myslí, ve srovnání s takzvanými „bezpečnými“ kryptoinvesticemi BTC a ETH.
*Protože investovat polovinu portfolia do NFT BAYC by bylo v červnu 2021 docela šílené, volíme v tomto portfoliu jiný přístup než 50/50. Bob si koupil 1 Punk a 1 Ape.
Pozemské portfolio
Díky zájmu o metaverzi v červnu 2021 může být Cathy považována za early adopter. V té době se slovo „metaverze“ ještě neujalo.
Do přejmenování Facebooku na Meta zbývaly ještě čtyři měsíce.
Byla metaverze nějakou novou verzí Second Life? Potřebovali jste k němu VR headset? To už nevěděl téměř nikdo, kdo nebyl hluboko v kryptografickém rapu.
Ale šuškalo se o tom. Čtvrtého června otevřela aukční síň Sotheby’s virtuální galerii v Decentralandu a hra se postarala o vlny jako první, která překonala hranici 1 milionu v prodeji pozemků v metaverzu.
Dne 28. června 2021 se Cathy stala majitelkou pozemku v metaverzu. Její nákup byl jedním z 37 prodejů NFT v Decentralandu, které vynesly celkem 148 500 dolarů.
Protože všechny transakce v blockchainu jsou ve veřejné účetní knize, můžeme skutečně vidět a analyzovat všechny pozemky prodané v tento den.
Zdroj snímku obrazovky – nefunkční
Průměrná prodejní cena 28. června činila přibližně 4 000 USD, což se při pohledu na tyto prodeje jeví jako přiměřené ocenění. (Tj. pokud by došlo k jedinému prodeji za astronomickou cenu, byl by průměr špatným měřítkem toho, kolik mohla Cathy zaplatit).
Takže Cathy se ponořila do metaversa a koupila jeden pozemek za 4 000 dolarů – možná tento:
Zdroj snímku obrazovky – nefunkční
Přidala také pozemek v Pískovně. V té době vyhledávací výraz „Sandbox“ jen stěží připomínal titul z metaverza, který za několik měsíců ovládne titulky novinových článků kvůli 3842% skoku v ceně tokenu.
Dne 28. června bylo prodáno 46 NFT, které vynesly 43 500 dolarů, což je průměrná cena 945 dolarů. To je sice o několik stovek více než mediánová cena pro daný den, ale i tak je to dostatečně přesné pro provedení obecné analýzy.
Zdroj snímku obrazovky – nefunkční
Takže, aby si Cathy zachovala alokaci téměř 50/50 ve dvou nejznámějších produktech v kategorii aktiv, koupila jeden pozemek Decentraland za 4 000 USD a 4 pozemky Sandbox po 945 USD – celkové portfolio pozemků v metaverzi 7 780 USD.
Její úsudek se ukázal jako prozíravý. Do 8. listopadu 2021, kdy ETH BTC dosáhl vrcholu, se průměrná prodejní cena v Decentralandu zvýšila o 3,0469 ETH na 14 705 dolarů. Průměrná cena pozemků The Sandbox se vyšplhala na 6096 dolarů, což představuje nárůst o 734,62 %.
Pokud bychom se řídili pouze průměry, její 1 pozemek v Decentralandu a 4 pozemky v Sandboxu by měly hodnotu 39 089 USD.
Pokud se místo toho podíváme na výše uvedený reálný majetek, který 28. června 2021 stál necelých 4 000 dolarů, pak se zvýšil o 59 135 dolarů. Dne 15. listopadu 2021 se obrátilo z ruky do ruky za 55 313 USD, což je prodej nejblíže vrcholu ETH.
Během následujícího roku ceny metaverza pozemků prudce klesly, když se objem v Decentralandu a The Sandboxu snížil na ATL o 76,81 %, resp. 79,03 %.
Dne 28. června 2022 se hodnota portfolia Cathy snížila o 14 811 USD oproti ATH (-62 %). Velký zásah, ale stále o dost vyšší než její původní investice. Metaverse land je zjevně extrémně volatilní a stále ho lze označit spíše za hru na zdrávku než za bezpečný blue-chip.
Souhrn
Zatímco na býčím trhu došlo k obrovským ziskům u NFT a metaverse landu, data on-chain u špičkových projektů naznačují, že ceny nejsou tak volatilní, jak se mnozí lidé domnívají, ve srovnání s „bezpečnými“ aktivy, jako jsou BTC a ETH.
V tomto článku jsme vytvořili tři hypotetická portfolia a zjistili jsme, že sázka na bezpečné kryptoměny měla strmější pád z ATH (k 28. červnu) než investice do NFT a metaverze land. Zisky v průběhu býčího trhu by také byly výrazně vyšší u dvou posledně jmenovaných „rizikovějších“ aktiv.
Ačkoli pro to existuje několik možných vysvětlení (např. že pro instituce bylo těžší tlačit ceny NFT a pozemků dolů), tyto údaje podporují myšlenkovou tezi, že špičkové projekty NFT a metaverze pozemků si vedly výjimečně dobře po celý loňský rok – boomy, propady, pády a vůbec.
