Contrariamente all’impressione di molti, i cosiddetti asset rischiosi in cripto potrebbero non essere così volatili come si pensa.
Uno dei maggiori cambiamenti del mercato delle criptovalute oggi rispetto all’ultimo mercato orso è rappresentato dai diversi tipi di asset esistenti.
Invece di scegliere tra Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin e così via, le persone possono investire in NFT e terreni digitali nel metaverso.
Il buon senso indica che questi nuovi asset sperimentali sono più rischiosi rispetto a BTC ed ETH. Sebbene sia difficile misurare oggettivamente il rischio, possiamo utilizzare i dati sulla catena per valutare la volatilità dei prezzi.
Con il mercato ribassista pienamente in corso, è il momento perfetto per confrontare questi asset e vedere quali potrebbero essere gli asset blue-chip per eccellenza in futuro: Cripto, NFT o metaverse.
Qui metteremo a confronto tre ipotetici investitori: Abe, Bob e Cathy. Un anno fa, ognuno di loro ha investito il proprio denaro in una diversa classe di asset all’interno dello spazio crittografico.
Il portafoglio di Abe: 50% BTC & 50% ETH.
Il portafoglio di Bob: 50% BAYC &; 50% CryptoPunks.
Il portafoglio di Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels.
Questi confronti non sono 1 a 1 (comprare 3 Bored Apes a 6.000 dollari l’una un anno fa è una mossa molto diversa dall’investire 6.000 dollari in un token “sicuro” di lunga data come ETH). Quindi, abbiamo creato 3 portafogli “ragionevoli” su queste linee 50/50 che non sono esattamente uguali. Lo spiegheremo più avanti.
In questo articolo seguiremo l’andamento dei portafogli di questi investitori ed esploreremo il motivo per cui alcuni di questi investimenti sono più volatili di altri.
Portafoglio di token di Abe
Uno dei vantaggi di investire in token invece che in NFT è la liquidità e la divisibilità. Siamo in grado di attribuire un preciso valore in dollari a BTC ed ETH in un determinato giorno, di acquistare qualsiasi quantità desiderata e di ricevere un tasso di mercato equo.
In questo giorno di un anno fa, il 28 giugno 2021, il BTC costava 35.867 dollari. Per facilitare il calcolo, arrotonderemo al centinaio più vicino: 35.900 dollari. L’ETH costava 2.160 dollari, arrotondati a 2.200 dollari.
Il nostro investitore di token ha scelto un momento eccellente per entrare. Dopo l’entusiasmo per la quotazione di Coinbase del 13 aprile 2021 e la riduzione dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve allo 0,25% per stimolare l’economia, il mercato è esploso. Tuttavia, è stato temporaneamente mandato in crisi soprattutto a causa di un’ondata di regolamenti severi in Cina, ed è stato più o meno qui che Abe ha fatto il suo ingresso.
Col senno di poi, Abe ha comprato il fondo del ciclo, investendo 50.000 dollari in BTC e 50.000 dollari in ETH (ottenendo circa 1,39 BTC e 22,7 ETH).
La folle ascesa è continuata fino all’8 novembre 2021, quando l’investimento iniziale di Abe valeva 203.767,52 dollari.
A quel punto, però, l’entusiasmo speculativo per le criptovalute ha iniziato a scemare, in quanto gli investitori al dettaglio hanno ridotto le attività rischiose.
Da gennaio a giugno, la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse di 75 punti base in rapida successione, il margine più ampio degli ultimi 28 anni.
A febbraio, la guerra in Ucraina ha innescato una flessione delle condizioni macroeconomiche, che ha portato a un contesto ribassista per il mercato delle criptovalute.
Come se non bastasse, il flash crash di Terra Luna a maggio sembrava l’inizio di una serie di autodemolizioni del settore blockchain.
Tutti questi eventi hanno fatto crollare il prezzo di BTC ed ETH, asset che, per la maggior parte del pubblico non crittografico, rappresentano il “prezzo della cripto” stessa.
Footprint Analytics – BTC Price & ETH Price
Il 28 giugno 2022, il portafoglio di Abe da 1,39 BTC e 22,7 ETH valeva 54.197,7 dollari, in calo del 45,8%. Il calo rispetto al massimo storico è stato del 73,4%.
Il portafoglio NFT
Anche se gli NFT non hanno la stessa liquidità di BTC o ETH, sono unici e da collezione. E quando il mercato è in uno stato migliore, i possessori possono anche ricavarne un valore in dollari specifico.
Come si presentava il mercato degli NFT nel giugno 2021?
- Periodo di germinazione e costruzione:
Nel giugno 2017 è nato ufficialmente CrytoPunks, il primo progetto NFT al mondo, portando il concetto NFT al culmine. Guidati da OpenSea, gli scambi NFT sono diventati più convenienti e perfetti, facendo sì che le aree di applicazione di NFT si espandessero gradualmente dai giochi e dalle opere d’arte.
- Periodo di espansione.
Entro il 2021, le vendite di Axie Infinity sono aumentate rapidamente, trainando la crescita del mercato NFT. Nello stesso anno, anche la BAYC viene fondata ed entra in scena.
È il momento perfetto per Bob per entrare nel mercato, quando gli NFT sono ancora agli inizi. Poiché gli NFT rispettano una regola, prima i loro attributi sono più rari, più alto è il valore e più equilibrato è il prezzo (il mercato degli NFT è immaturo e la frequenza delle transazioni è bassa).
BAYC e CryptoPunks sono tra i primi NFT in termini di volume di scambi nel 2021.
Footprint Analytics – Progetti NFT per volume di scambi nel 2021
Immaginando che Bob acquisti 1 BAYC (3,5713 ETH) e 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) il 28 giugno 2021, a un prezzo medio, il suo investimento iniziale vale 71.478,88 dollari in quel momento.
Nel 2021, lo sviluppo economico mondiale è stato gravemente colpito dall’epidemia e l’allentamento fiscale nelle principali economie ha portato inflazione e svalutazione delle valute, spingendo gli utenti verso i mercati delle criptovalute come le opere d’arte, NFT e BTC. l’attività di trading nel mercato NFT ha continuato ad aumentare da agosto a marzo 2021.
Footprint Analytics – NFT Traders & Trading Volume
Se Bob avesse seguito l’ETH e l’avesse venduto al suo picco dell’8 novembre (ETH a 4.826,25 dollari), quando i prezzi medi di BAYC e CryptoPunk erano rispettivamente di 43,8835 ETH e 98,5848 ETH, il suo portafoglio avrebbe avuto un valore di 687.587,63 dollari, con un aumento dell’861,95%.
Il crollo del mercato delle criptovalute ha portato a un calo dell’interesse degli investitori per NFT, con un impatto significativo sul volume complessivo degli scambi e sul calo della sua capitalizzazione di mercato. Negli ultimi 90 giorni, il volume totale degli scambi è sceso del 63,84% e la capitalizzazione di mercato del 38,07%.
Screenshot Source – nftgo – Market Cap & Volume
Al 28 giugno 2022, ETH è scambiato a 1.144 dollari, BAYC a 113,5035 ETH e CryptoPunk a 77,6991 ETH. Il portafoglio di Bob vale 218.735,77 dollari, in crescita del 206,01% rispetto all’anno precedente. È sceso del 68,19% dal suo massimo storico.
È evidente che le NFT blue-chip, all’inizio dell’estate 2022, non sono così volatili come molti pensano rispetto ai cosiddetti investimenti “sicuri” in criptovalute BTC ed ETH.
*Poiché investire metà del portafoglio in NFT BAYC sarebbe stato piuttosto folle nel giugno 2021, in questo portafoglio adottiamo un approccio diverso da quello del 50/50. Bob ha acquistato 1 Punk e 1 Ape.
Il portafoglio Land
Interessandosi al metaverso nel giugno 2021, Cathy può essere considerata una early adopter. A quel tempo, la parola “metaverso” non era ancora diventata un nome comune.
Mancavano ancora quattro mesi al rebranding di Facebook in Meta.
Il metaverso era una nuova versione di Second Life? Era necessario un auricolare VR per accedervi? Quasi nessuno che non fosse immerso nella fogna della criptovaluta lo sapeva già.
Ma le avvisaglie c’erano. Il 4 giugno, Sotheby’s ha aperto una galleria virtuale a Decentraland e il gioco ha fatto scalpore per essere stato il primo a superare il milione di euro nella vendita di un terreno nel metaverso.
Il 28 giugno 2021, Cathy è diventata un proprietario del metaverso. Il suo acquisto è stato una delle 37 vendite NFT in Decentraland, che hanno generato 148.500 dollari in totale.
Poiché tutte le transazioni sulla blockchain sono su un registro pubblico, possiamo vedere e analizzare tutti i terreni venduti in questa data.
Screenshot Source – nonfungible
Il prezzo medio di vendita del 28 giugno era di circa 4.000 dollari, che sembra una valutazione ragionevole considerando queste vendite. (Se ci fosse stata una singola vendita a un prezzo astronomico, la media sarebbe stata un pessimo metro di paragone per valutare quanto Cathy avrebbe potuto pagare).
Quindi, immergendosi nel metaverso, Cathy ha acquistato un appezzamento di terreno per 4.000 dollari, forse questo:
Screenshot Source – nonfungible
Ha anche aggiunto una parcella in The Sandbox. All’epoca, il termine di ricerca “Sandbox” non faceva certo pensare al titolo metaverso che in pochi mesi avrebbe conquistato le prime pagine dei giornali per il balzo del 3842% del suo prezzo dei token.
Il 28 giugno sono stati venduti 46 NFT, che hanno fruttato 43.500 dollari, con un prezzo medio di 945 dollari. Si tratta di un prezzo superiore di qualche centinaio rispetto al prezzo mediano del giorno, ma è comunque abbastanza preciso per fare un’analisi generale.
Screenshot Source – nonfungible
Quindi, per mantenere un’allocazione quasi 50/50 nei due prodotti più importanti della categoria, Cathy ha acquistato un terreno Decentraland a 4.000 dollari e 4 terreni Sandbox a 945 dollari l’uno, per un portafoglio totale di terreni del metaverso di 7.780 dollari.
Il suo giudizio si sarebbe rivelato visionario. L’8 novembre 2021, quando il BTC ETH raggiunse il suo picco, il prezzo medio di vendita di Decentraland aumentò di 3,0469 ETH, raggiungendo i 14.705 dollari. Il prezzo medio del terreno di The Sandbox è schizzato a 6.096 dollari, con un aumento del 734,62%.
Se ci basiamo solo sulle medie, il suo 1 lotto Decentraland e i suoi 4 appezzamenti Sandbox varrebbero 39.089 dollari.
Se invece consideriamo il bene reale mostrato sopra, che costava poco meno di 4.000 dollari il 28 giugno 2021, il suo valore è aumentato di 59.135 dollari. Il 15 novembre 2021 è passato di mano per 55.313 dollari, la vendita più vicina al picco del PF;
Nel corso dell’anno successivo, i prezzi dei terreni del metaverso sono diminuiti bruscamente, poiché il volume di Decentraland e The Sandbox è sceso agli ATL rispettivamente del 76,81% e del 79,03%.
Il 28 giugno 2022, il portafoglio di Cathy era sceso di 14.811 dollari dall’ATH (-62%). Un bel colpo, ma ancora in crescita rispetto all’investimento iniziale. Il Metaverse land è chiaramente estremamente volatile e può ancora essere definito una giocata di fortuna piuttosto che una blue-chip sicura.
Sommario
Mentre il mercato toro ha visto enormi guadagni per gli NFT e i metaversi, i dati sulla catena per i progetti più importanti indicano che i prezzi non sono così volatili come molti credono rispetto ad asset “sicuri” come BTC ed ETH.
In questo articolo abbiamo creato tre portafogli ipotetici e abbiamo scoperto che la scommessa sicura sulle criptovalute ha avuto una caduta più ripida dall’ATH (al 28 giugno) rispetto agli investimenti in NFT e metaverse land. Anche i guadagni nel corso del mercato toro sarebbero stati significativamente più alti per questi ultimi due asset “più rischiosi”.
Anche se ci sono diverse spiegazioni possibili (ad esempio, è più difficile per le istituzioni spingere al ribasso i prezzi di NFT e terreni), questi dati supportano l’idea che i progetti NFT e terreni metaverse di punta abbiano ottenuto performance eccezionali durante tutto l’ultimo anno – boom, bust, crash e tutto il resto.
