Contrário à impressão de muitos, os chamados activos de risco em criptográfico podem não ser tão voláteis como se pensa.
Uma das maiores mudanças no mercado criptográfico de hoje em comparação com o último mercado de ursos são os diferentes tipos de activos que existem.
Em vez de escolher entre Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin, etc., as pessoas podem investir em NFTs e parcelas de terreno digital no metaverso.
O senso comum indica que estes novos bens experimentais são mais arriscados em comparação com o BTC e o ETH. Embora seja difícil medir objectivamente o risco, podemos utilizar dados na cadeia para avaliar a volatilidade dos preços.
Com o mercado de ursos totalmente em curso, agora é o momento perfeito para comparar estes activos e ver quais poderiam ser os activos de ponta azul mais avançados: Crypto, NFTs, ou terra metaversa.
Aqui, vamos comparar três investidores hipotéticos: Abe, Bob e Cathy. Há um ano, cada um pôs o seu dinheiro numa classe de activos diferente dentro do espaço criptográfico.
A carteira da Abe: 50% BTC & 50% ETH.
A carteira do Bob: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.
Carteira da Cathy: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox parcels.
Estas comparações são de 1 para 1 (a compra de 3 Macacos Aborrecidos a $6.000 cada um há um ano é uma jogada muito diferente de investir $6.000 numa ficha “segura” de longa data como a ETH). Por isso, criámos 3 carteiras “razoáveis” ao longo destas linhas 50/50 que não são exactamente as mesmas. Para ser explicado mais tarde.
Neste artigo, vamos acompanhar o desempenho de cada uma destas carteiras de investidores e explorar a razão pela qual alguns destes investimentos são mais voláteis do que outros.
Abe’s Token Portfolio
Uma das vantagens de investir em fichas em vez de NFTs é a liquidez e a divisibilidade. Somos capazes de colocar um valor preciso em dólares americanos no BTC e ETH em qualquer dia, comprar qualquer quantia que queiramos, e receber uma taxa de mercado justa.
Neste dia há um ano atrás, 28 de Junho de 2021, o BTC custou $35,867. Para facilidade de cálculo, arredondaremos este valor para os 100.900 dólares mais próximos. ETH foi de $2.160 arredondado para $2.200.
O nosso investidor simbólico escolheu um excelente momento para saltar para dentro. Após o entusiasmo da cotação da Coinbase em 13 de Abril de 2021, e a Reserva Federal ter baixado as taxas de juro para 0,25% para estimular a economia, o mercado rugia. No entanto, foi enviado temporariamente em queda devido principalmente a uma onda de regulamentos rigorosos na China, e foi mais ou menos aqui quando o Abe entrou em cena.
Em retrospectiva, Abe comprou o fundo do ciclo, colocando $50.000 em BTC e $50.000 em ETH (obtendo cerca de 1,39 BTC e 22,7 ETH).
A subida insana continuou até 8 de Novembro de 2021, quando o investimento inicial da Abe foi de $203.767,52.
Mas então, o entusiasmo especulativo pelas moedas criptográficas começou a diminuir à medida que o retalho e os investidores reduziam os activos de risco.
De Janeiro a Junho, a Reserva Federal aumentou as taxas de juro em 75 pontos base em rápida sucessão, a maior margem em 28 anos.
Em Fevereiro, a guerra na Ucrânia desencadeou um abrandamento das condições macroeconómicas, resultando num ambiente de baixa para o mercado criptográfico.
Ainda por cima, o crash relâmpago de Terra Luna em Maio pareceu o início de uma série de naufrágios de automóveis da indústria de blockchain.
Todos estes acontecimentos fizeram baixar o preço dos BTC e ETH-assets que, para a grande maioria do público não criptográfico, são substituições pelo próprio “preço do cripto”.
Footprint Analytics – BTC Price & ETH Price
Em 28 de Junho de 2022, a carteira da Abe de 1,39 BTC e 22,7 ETH valia $54.197,7, menos 45,8%. A queda em relação ao máximo histórico foi de 73,4%.
O Portfolio NFT
Embora os NFT não sejam tão líquidos como o BTC ou o ETH, são únicos e coleccionáveis. E quando o mercado está em melhor estado, os detentores podem também obter dele um valor específico em dólares.
Como era o mercado NFT em Junho de 2021?
- Período de germinação e construção:
Em Junho de 2017, nasceu oficialmente o CrytoPunks, o primeiro projecto NFT do mundo, levando o conceito NFT a um clímax. Liderado pela OpenSea, o comércio NFT tornou-se mais conveniente e perfeito, tornando as áreas de aplicação NFT gradualmente expandidas a partir de jogos e obras de arte.
- Período de expansão
- Expansão.
Até 2021, as vendas da Axie Infinity estavam a aumentar rapidamente, impulsionando o crescimento do mercado NFT. No mesmo ano, a BAYC foi também criada e entrou no domínio do público.
Este é o momento perfeito para Bob entrar no mercado quando os NFTs estão na sua infância. Porque as NFT cumprem uma regra, quanto mais cedo os seus atributos forem raros, mais alto o valor e mais baixo o preço é mais equilibrado (o mercado de NFT é imaturo, e a frequência de transacção é baixa).
BAYC e CryptoPunks estão entre os melhores NFT em termos de volume de transacções em 2021.
Footprint Analytics – NFT Projects by Trading Volume in 2021
Assumindo que Bob compra 1 BAYC (3,5713 ETH) e 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) em 28 de Junho de 2021, a um preço médio, o seu investimento inicial vale $71.478,88 nessa altura.
Em 2021, o desenvolvimento económico mundial foi severamente afectado pela epidemia, e a flexibilização fiscal nas principais economias trouxe inflação e desvalorização cambial, levando os utilizadores a mercados criptográficos como o artwork, NFT, e BTC. a actividade comercial no mercado NFT continuou a aumentar de Agosto a Março de 2021.
Footprint Analytics – NFT Traders & Trading Volume
Se Bob tivesse seguido a ETH e a tivesse vendido no seu pico a 8 de Novembro (ETH a $4.826,25), quando os preços médios de BAYC e CryptoPunk eram de 43.8835 ETH e 98.5848 ETH, respectivamente, a sua carteira teria valido $687.587,63, um aumento de 861,95%.
O crash do mercado Crypto levou a um declínio no interesse dos investidores em NFT, com um impacto significativo no seu volume global de negociação e no declínio dos limites de mercado. Nos últimos 90 dias, o volume total de negociação caiu 63,84% e a capitalização total do mercado 38,07%.
Screenshot Source – nftgo – Market Cap & Volume
Em 28 de Junho de 2022, ETH está a negociar a $1,144, BAYC a 113,5035 ETH, e CryptoPunk a 77,6991 ETH. A carteira do Bob vale $218.735,77, um aumento de 206,01% de ano para ano. Está a 68,19% abaixo do seu máximo histórico.
Claramente, os blue-chip NFTs, a partir do início do Verão de 2022, não são tão voláteis como muitas pessoas pensam em comparação com os chamados investimentos criptográficos “seguros” BTC e ETH.
*Desde que investir metade da sua carteira em BAYC NFTs teria sido bastante insano em Junho de 2021, estamos a adoptar uma abordagem diferente para 50/50 nesta carteira. Bob comprou 1 Punk e 1 Ape.
O Portfólio Terrestre
Por estar interessada no metaverso em Junho de 2021, a Cathy pode ser considerada uma adoptante precoce. Nessa altura, a palavra “metaverso” ainda não se tinha tornado um nome familiar.
A mudança da marca do Facebook para Meta estava ainda a quatro meses de distância.
O metaverso era alguma nova versão do Second Life? Precisava de um fone de ouvido VR para aceder a ele? Quase ninguém que não estivesse no fundo do buraco criptográfico já sabia.
Mas os rumores estavam lá. A 4 de Junho, a Sotheby’s abriu uma galeria virtual na Decentraland, e o jogo fez ondas como o primeiro a quebrar 1 milhão numa venda de terreno metaverso.
A 28 de Junho de 2021, Cathy tornou-se um senhorio metaverso. A sua compra foi uma das 37 vendas NFT na Decentraland, o que gerou um total de 148.500 dólares.
Uma vez que todas as transacções na cadeia de bloqueio estão num livro-razão público, podemos de facto ver e analisar todos os terrenos vendidos nesta data.
Screenshot Source – nonfungible
O preço médio de venda a 28 de Junho era de cerca de $4.000, o que parece ser uma avaliação razoável ao olhar para estas vendas. (isto é, se houvesse uma única venda a um preço astronómico, faria da média um mau critério para o quanto Cathy poderia ter pago).
Assim, mergulhando os dedos dos pés no metaverso, Cathy comprou um lote de terreno por 4.000 dólares – talvez este:
Screenshot Source – nonfungible
Ela também adicionou uma encomenda em The Sandbox. Nessa altura, o termo de pesquisa “Sandbox” dificilmente trazia à mente o título metaverso que ocuparia as manchetes das notícias em apenas alguns meses pelo salto de 3842% no seu preço simbólico.
A 28 de Junho, 46 NFT foram vendidos, trazendo $43.500, um preço médio de $945. Isto é algumas centenas acima do preço mediano do dia, mas ainda é suficientemente preciso para fazer uma análise geral.
Screenshot Source – nonfungible
Então, para manter uma alocação de quase 50/50 nos dois maiores produtos na categoria de activos, Cathy comprou um terreno Decentraland a $4.000 e 4 terrenos Sandbox a $945 each-uma carteira total de terrenos metaverso de $7.780.
o seu julgamento provaria ser visionário. A 8 de Novembro de 2021, quando a ETH BTC atingiu o seu pico, o preço médio de venda na Decentraland aumentou em 3,0469 ETH para $14,705. O preço médio do terreno The Sandbox disparou para $6.096, um aumento de 734,62%.
Se formos apenas por médias, o seu terreno Decentraland e 4 parcelas de Sandbox valeriam $39.089.
Se, em vez disso, olharmos para o activo real mostrado acima que custou pouco menos de $4.000 em 28 de Junho de 2021, então aumentou em $59.135. A venda mais próxima do pico de ETH.  foi a de $55.313 em 15 de Novembro de 2021;
Durante o ano seguinte, os preços dos terrenos metaversos diminuíram acentuadamente à medida que o volume em Decentraland e The Sandbox diminuiu para ATLs em 76,81% e 79,03% respectivamente.
Em 28 de Junho de 2022, a carteira de Cathy diminuiu $14,811 de ATH (-62%). Um grande sucesso, mas ainda muito acima do seu investimento original. O terreno metaverso é claramente extremamente volátil e ainda pode ser chamado de uma peça de Avé Maria em vez de uma peça segura de “blue-chip”.
Sumário
Embora o mercado de touros tenha registado enormes ganhos para os NFTs e terrenos metaversos, os dados na cadeia para projectos de topo indicam que os preços não são tão voláteis como muitas pessoas acreditam em relação a activos “seguros” como o BTC e o ETH.
Neste artigo, criámos três carteiras hipotéticas e descobrimos que a aposta criptográfica segura teve uma queda mais acentuada da ATH (a partir de 28 de Junho) do que os investimentos em NFTs e terrenos metaverse. Os ganhos sobre o mercado de touro teriam sido também significativamente mais elevados para os dois últimos activos “mais arriscados”.
Embora existam várias explicações possíveis para isto (por exemplo, mais difícil para as instituições fazerem baixar os preços dos NFTs e dos terrenos), estes dados apoiam a tese de que os NFTs de topo e os projectos de terrenos metaversos tiveram um desempenho excepcionalmente bom durante todo o último ano – boom, bustos, quedas e tudo.
