Wat is de Ultieme Blue-chip Crypto Asset: BTC, NFTs, of Land?

113

In tegenstelling tot de indruk van velen, zijn de zogenaamde risicovolle activa in crypto misschien niet zo volatiel als je denkt.

Een van de grootste veranderingen in de cryptomarkt vandaag in vergelijking met de laatste bearmarkt zijn de verschillende soorten activa die er bestaan.

In plaats van te kiezen tussen Dash, Litecoin, Ethereum, Bitcoin, enzovoort, kunnen mensen investeren in NFT’s en percelen digitaal land in de metaverse.

Gezond verstand geeft aan dat deze nieuwe, experimentele activa risicovoller zijn in vergelijking met BTC en ETH. Hoewel het moeilijk is om risico objectief te meten, kunnen we on-chain gegevens gebruiken om de prijsvolatiliteit in te schatten.

Nu de bearmarkt volop aan de gang is, is dit het perfecte moment om deze activa te vergelijken en te zien wat de ultieme blue-chip activa zouden kunnen zijn in de toekomst: Crypto, NFT’s, of metaverse land.

Hier zullen we drie hypothetische beleggers vergelijken: Abe, Bob en Cathy. Een jaar geleden staken ze elk hun geld in een andere activaklasse binnen de crypto ruimte.

Abe’s portefeuille: 50% BTC & 50% ETH.

Bob’s portfolio: 50% BAYC & 50% CryptoPunks.

Cathy’s portefeuille: 50% Decentraland Land & 50% Sandbox percelen.

Deze vergelijkingen zijn niet 1-op-1 (3 Bored Apes kopen aan $6.000 elk één jaar geleden is een heel andere zet dan $6.000 investeren in een reeds lang bestaande “veilige” token zoals ETH). Dus, we hebben 3 “redelijke” portefeuilles gecreëerd langs deze 50/50 lijnen die niet precies hetzelfde zijn. Dat wordt later uitgelegd.

In dit artikel zullen we bijhouden hoe de portefeuille van elk van deze beleggers presteerde en onderzoeken waarom sommige van deze beleggingen volatieler zijn dan andere.

Abe’s Token Portfolio

Een van de voordelen van het investeren in tokens in plaats van NFT’s is liquiditeit en deelbaarheid. We zijn in staat om een precieze USD dollar waarde te zetten op BTC en ETH op een gegeven dag, kopen elke hoeveelheid die we willen, en ontvangen een eerlijke marktprijs.

Op deze dag een jaar geleden, 28 juni 2021, kostte BTC 35.867 dollar. Om het makkelijk te berekenen, ronden we dit af naar het dichtstbijzijnde honderdtal – $35.900. ETH was $2.160 afgerond op $2.200.

Onze token-investeerder koos een uitstekend moment om in te springen. Na het enthousiasme van de Coinbase notering op 13 april 2021, en de Federal Reserve die de rente liet zakken naar 0,25% om de economie te stimuleren, brulde de markt. De markt stortte echter tijdelijk in, voornamelijk als gevolg van een golf van strenge regelgeving in China, en het was ongeveer hier toen Abe instapte.

Achteraf gezien, kocht Abe de bodem van de cyclus, door $50.000 in BTC en $50.000 in ETH te steken (en ongeveer 1,39 BTC en 22,7 ETH te krijgen).

De krankzinnige klim naar boven ging door tot 8 november 2021, toen Abe’s initiële investering $203.767,52 waard was.

Maar toen begon het speculatieve enthousiasme voor cryptocurrencies af te nemen, omdat particulieren en beleggers bezuinigden op risicovolle activa.

Van januari tot juni verhoogde de Federal Reserve de rente snel achter elkaar met 75 basispunten, de grootste marge in 28 jaar.

In februari veroorzaakte de oorlog in Oekraïne een neerwaartse trend in de macro-economische omstandigheden, wat resulteerde in een neerwaartse omgeving voor de cryptomarkt.

Als klap op de vuurpijl leek de flitscrash van Terra Luna in mei op het begin van een reeks autowrakken in de blockchainindustrie.

Al deze gebeurtenissen hebben de prijs van BTC en ETH-activa naar beneden gedreven, die voor de overgrote meerderheid van het niet-crypto publiek stand-ins zijn voor de “prijs van crypto” zelf.

Op 28 juni 2022 was Abe’s 1,39 BTC en 22,7 ETH portefeuille $54.197,7 waard, een daling van 45,8%. De daling vanaf de all-time high was 73,4%.

The NFT Portfolio

Hoewel NFT’s niet zo liquide zijn als BTC of ETH, zijn ze wel uniek en verzamelbaar. En wanneer de markt in een betere staat is, kunnen houders er ook een bepaalde dollarwaarde uit halen.

Hoe zag de NFT markt eruit in juni 2021?

• Kiem- en bouwperiode:

In juni 2017 werd CrytoPunks, ’s werelds eerste NFT-project, officieel geboren, waarmee het NFT-concept tot een hoogtepunt werd gebracht. Onder leiding van OpenSea is de NFT-handel handiger en perfecter geworden, waardoor NFT-toepassingsgebieden zich geleidelijk uitbreiden van games en kunstwerken.

• Uitbreidingsperiode.

Tegen 2021 steeg de verkoop van Axie Infinity snel, wat de groei van de NFT-markt stimuleerde. In datzelfde jaar werd ook BAYC opgericht en kwam in de openbaarheid.

Dit is het perfecte moment voor Bob om de markt te betreden nu NFT’s nog in de kinderschoenen staan. Omdat NFT zich aan een regel houdt, is de waarde hoger naarmate de attributen zeldzamer zijn en de prijs evenwichtiger (de NFT-handelsmarkt is onvolwassen en de transactiefrequentie is laag).

BAYC en CryptoPunks behoren tot de top NFT’s in termen van handelsvolume in 2021.

Aannemende dat Bob 1 BAYC (3,5713 ETH) en 1 CryptoPunk (28,9191 ETH) koopt op 28 juni 2021, tegen een gemiddelde prijs, is zijn initiële investering op dat moment $71.478,88 waard.

In 2021 werd de ontwikkeling van de wereldeconomie ernstig beïnvloed door de epidemie, en fiscale versoepeling in grote economieën bracht inflatie en valutadevaluatie, waardoor gebruikers naar cryptomarkten zoals artwork, NFT, en BTC werden gedreven. handelsactiviteit in de NFT-markt bleef toenemen van augustus tot maart 2021.

Als Bob ETH had gevolgd en verkocht op het hoogtepunt op 8 november (ETH op $4.826,25), toen de gemiddelde prijzen van BAYC en CryptoPunk respectievelijk 43,8835 ETH en 98,5848 ETH bedroegen, zou zijn portefeuille $687.587,63 waard zijn geweest, een stijging van 861,95%.

De crash van de Crypto-markt leidde tot een daling van de interesse van beleggers in NFT, wat een aanzienlijke impact had op zijn totale handelsvolume en de daling van zijn market cap. In de afgelopen 90 dagen is het totale handelsvolume gedaald met 63,84% en de totale marktkapitalisatie met 38,07%.

Op 28 juni 2022 is ETH verhandeld op $1.144, BAYC op 113,5035 ETH, en CryptoPunk op 77,6991 ETH. De portefeuille van Bob is $218.735,77 waard, een stijging van 206,01% jaar-op-jaar. Hij is 68,19% gedaald ten opzichte van zijn all-time high.

Het is duidelijk dat blue-chip NFT’s, vanaf het begin van de zomer van 2022, niet zo volatiel zijn als veel mensen denken in vergelijking met de zogenaamde “veilige” crypto investeringen BTC en ETH.

*Omdat het investeren van de helft van je portefeuille in BAYC NFT’s in juni 2021 nogal krankzinnig zou zijn geweest, kiezen we in deze portefeuille voor een andere aanpak dan 50/50. Bob kocht 1 Punk en 1 Ape.

The Land Portfolio

Door in juni 2021 geïnteresseerd te zijn in de metaverse, kan Cathy als een early adopter worden beschouwd. Op dat moment was het woord “metaverse” nog geen begrip geworden.

De rebranding van Facebook naar Meta liet nog vier maanden op zich wachten.

Was de metaverse een nieuwe versie van Second Life? Had je een VR-headset nodig om er toegang toe te krijgen? Bijna niemand die niet diep in het crypto rapithole zat wist het al.

Maar de geruchten waren er. Op 4 juni opende Sotheby’s een virtuele galerij in Decentraland, en het spel maakte golven als de eerste die 1 miljoen brak in een metaverse landverkoop.

Op 28 juni 2021, werd Cathy een metaverse landheer. Haar aankoop was een van de 37 NFT-verkopen in Decentraland, die in totaal $148.500 opleverden.

Omdat alle transacties op de blockchain op een openbaar grootboek staan, kunnen we alle verkochte LAND op deze datum daadwerkelijk zien en analyseren.

De gemiddelde verkoopprijs op 28 juni was ongeveer 4.000 dollar, wat een redelijke inschatting lijkt als je naar deze verkopen kijkt. (D.w.z., als er een enkele verkoop was voor een astronomische prijs, zou het gemiddelde een slechte maatstaf zijn voor hoeveel Cathy had kunnen betalen).

Dus kocht Cathy een stuk land voor $4.000, misschien wel dit:

Ze voegde ook een perceel toe in The Sandbox. Op dat moment deed de zoekterm “Sandbox” nauwelijks denken aan de metaverse-titel die in slechts een paar maanden de nieuwskoppen zou overnemen vanwege de 3842% sprong in zijn tokenprijs.

Op 28 juni werden 46 NFT’s verkocht, die $43.500 opbrachten, een gemiddelde prijs van $945. Dit is een paar honderd hoger dan de mediane prijs voor die dag, maar is nog steeds nauwkeurig genoeg om een algemene analyse te doen.

Om een bijna 50/50 verdeling in de twee grootste producten in de activacategorie te behouden, kocht Cathy een stuk Decentraland land voor $4.000 en 4 Sandbox stukken land voor $945 per stuk – een totale metaverse landportfolio van $7.780.

Haar oordeel zou visionair blijken. Tegen 8 november 2021, toen ETH BTC piekte, steeg de gemiddelde verkoopprijs in Decentraland met 3,0469 ETH tot $14.705. De gemiddelde prijs van The Sandbox land schoot omhoog naar $6.096, een stijging van 734,62% procent.

Als we gewoon uitgaan van gemiddelden, zouden haar 1 Decentraland perceel en 4 Sandbox percelen $39.089 waard zijn.

Als we in plaats daarvan kijken naar de hierboven getoonde echte activa die iets minder dan $ 4.000 kostte op 28 juni 2021, dan steeg het met $ 59.135. Het ging van de hand voor $55.313 op 15 november 2021, de verkoop het dichtst bij de ETH piek.

In het volgende jaar daalden de prijzen van metaverse land sterk toen het volume in Decentraland en The Sandbox daalde tot ATL’s met respectievelijk 76,81% en 79,03%.

Op 28 juni 2022 was Cathy’s portefeuille met $14.811 gedaald ten opzichte van ATH (-62%). Een grote klap, maar nog steeds veel hoger dan haar oorspronkelijke investering. Metaverse land is duidelijk extreem volatiel en kan nog steeds een Hail Mary play genoemd worden in plaats van een veilige blue-chip.

Summary

Terwijl de bull markt enorme winsten zag voor NFTs en metaverse land, geven de on-chain gegevens voor topprojecten aan dat de prijzen niet zo volatiel zijn als veel mensen geloven ten opzichte van “veilige” activa zoals BTC en ETH.

In dit artikel creëerden we drie hypothetische portefeuilles en ontdekten dat de veilige crypto-inzet een steilere daling kende vanaf ATH (vanaf 28 juni) dan investeringen in NFT’s en metaverse land. De winsten tijdens de bullmarkt zouden ook aanzienlijk hoger zijn geweest voor de laatste twee “riskantere” activa.

Hoewel hier verschillende verklaringen voor mogelijk zijn (bv. moeilijker voor instellingen om de prijzen van NFT’s en land te drukken), ondersteunen deze gegevens de stelling dat de beste NFT’s en metaverse landprojecten uitzonderlijk goed hebben gepresteerd gedurende het hele afgelopen jaar-booms, busts, crashes en alles.