In den letzten fünf Jahren ist der Wert von Bitcoin um über 400% gestiegen, während der Wert von Gold im gleichen Zeitraum nur um 35% zugenommen hat.
Gold galt lange Zeit als ideale Absicherung gegen Inflation. Das Edelmetall hat dem wirtschaftlichen Zusammenbruch getrotzt und sich gegen den abstürzenden Wert des Dollars behauptet – zumindest dachten wir das.
Die globalen Ereignisse des Jahres 2022 haben gezeigt, dass Gold möglicherweise nicht mehr die beste Absicherung gegen die Inflation ist.
Bislang war die Welt Zeuge eines Krieges zwischen der Ukraine und Russland, einer US-Inflation, die ein 40-Jahres-Hoch erreichte, und der Sorge vor einer drohenden Rezession.
Trotz alledem ist der Goldpreis in den letzten sechs Monaten um 7,07 % gefallen.
50% der Goldnachfrage ist für Schmuck
Die Idee, dass Gold als Inflationsschutz dient, erscheint noch unzulänglicher, wenn man sich Angebot und Nachfrage des Edelmetalls genauer ansieht.
Gegenwärtig hat Gold eine Marktkapitalisierung von rund 11 Billionen Dollar. Über 50 % der Nachfrage entfallen jedoch auf Schmuck, 25 % auf Investitionen und 11,33 % auf die Zentralbanken.
Quelle: Statista
Nachdem die USA 1971 den Goldstandard aufgegeben hatten, gab es eine starke Divergenz zwischen dem Wert von Gold und Aktien.
Im Januar 1980 hatten Gold und Aktien eine Marktkapitalisierung von jeweils 2,5 Billionen Dollar.
Im Jahr 2022 ist die Marktkapitalisierung von Aktien auf 115 Billionen Dollar angewachsen, während Gold etwa 12 Billionen Dollar wert ist. Der große Unterschied im Wert von Aktien ist auf Fiat-Währungen zurückzuführen.
Gold vs. Aktien (Quelle: Peter Thiel Slide from Bitcoin 2022 Conference)
Manipulieren die Zentralbanken den Wert des Goldes?
Da die Zentralbanken einen beträchtlichen Anteil des Edelmetalls halten, deutet der Rückgang seines Wertes auf Preismanipulationen hin.
Die Zentralbanken verleihen in der Regel durch Gold gedeckte Papierzertifikate an Geschäftsbanken.
Diese Banken verwenden das Zertifikat zum Kauf von Anleihen und anderen Vermögenswerten, die sie mit Gewinn verkaufen, um das Zertifikat zurückzukaufen.
Diese und andere Praktiken sind gängige Methoden der Zentralbank, um den Goldpreis niedrig zu halten, da ein signifikanter Anstieg seines Wertes dazu führen würde, dass die Menschen Dollars für Gold verkaufen.
Quelle: Clever Hummingbird
Bitcoin, die Lösung
Angesichts der Wahrscheinlichkeit von Preismanipulationen bei Gold und der Tatsache, dass Fiat-Währung ein schlechtes Wertaufbewahrungsmittel ist, bleibt Bitcoin (BTC) der wahrscheinlichste Vermögenswert, der als Absicherung gegen Inflation dienen kann.
Trotz seiner Volatilität hat Bitcoin alle Eigenschaften, die ihn zur besten langfristigen Absicherung gegen Inflation machen. Da er anonym und dezentralisiert ist, ist er nicht anfällig für Manipulationen.
Darüber hinaus bedeuten sein begrenztes Angebot, seine Haltbarkeit, seine Transparenz und die Unmöglichkeit, ihn zu fälschen, dass er sich über die Zeit hinweg bewähren und weiter im Wert steigen kann.
In den letzten fünf Jahren ist der Wert von BTC um 407 % gestiegen, verglichen mit 35 % bei Gold. In der Zwischenzeit ist der Wert des US-Dollars im Vergleich zu anderen Währungen um 15 % gestiegen, aber die Inflation hat seine Kaufkraft verringert.
Auch wenn die Volatilität des Bitcoins ein Problem bleibt, ist es wichtig zu verstehen, dass der Wert von Bitcoin als Inflationsabsicherung in seinem langfristigen Besitz liegt.
Zum Vergleich: Die Einführung von Bitcoin bei MicroStrategy hat dazu beigetragen, dass sich die Aktie besser entwickelt hat als der Nasdaq, Gold, Silber und die FAANG-Aktien.
Gold vs. Bitcoin vs. Dollar
