За последние пять лет стоимость биткоина выросла более чем на 400% по сравнению со стоимостью золота, которая за тот же период выросла всего на 35%.
Золото долгое время считалось идеальным средством защиты от инфляции. Драгоценный металл выдержал испытание экономическим крахом, поднявшись на фоне обвала стоимости доллара, или мы так думали.
Глобальные события 2022 года показали, что золото, возможно, больше не является лучшим средством защиты от инфляции.
На сегодняшний день мир стал свидетелем войны между Украиной и Россией, инфляции в США, достигшей 40-летнего максимума, и опасений по поводу надвигающейся рецессии.
Однако, несмотря на все это, цена на золото за последние шесть месяцев упала на 7,07%.
50% спроса на золото приходится на ювелирные изделия
Идея использования золота в качестве хеджирования инфляции выглядит еще более ошибочной, если внимательно изучить спрос и предложение драгоценного металла.
В настоящее время рыночная стоимость золота составляет около $11 трлн. Но более 50% спроса на него приходится на ювелирные изделия, 25% — на инвестиции, а центральные банки держат около 11,33%.
Источник: Statista
После отказа США от золотого стандарта в 1971 году наблюдалось резкое расхождение между стоимостью золота и акций.
По состоянию на январь 1980 года рыночная стоимость золота и акций составляла 2,5 триллиона долларов соответственно.
По состоянию на 2022 год объем рынка акций достиг 115 триллионов долларов, а золота — 12 триллионов долларов. Резкая разница в стоимости акций обусловлена фиатными валютами.
Золото против акций (Источник: Питер Тиль Слайд с конференции Bitcoin 2022)
Манипулируют ли центральные банки стоимостью золота?
Поскольку центральные банки владеют значительной долей драгоценного металла, снижение его стоимости наводит на мысль о манипулировании ценами.
Центральные банки обычно предоставляют коммерческим банкам бумажные сертификаты, обеспеченные золотом.
Эти банки используют сертификат для покупки облигаций и других активов, которые они продают с прибылью, чтобы выкупить сертификат.
Эта и другие практики являются обычными способами поддержания центральным банком низкой цены на золото, поскольку значительный рост его стоимости приведет к тому, что люди будут продавать доллары за золото.
Источник: Умный колибри
Биткоин, решение
С учетом вероятности манипулирования ценами на золото и того, что фиатная валюта является плохим хранилищем стоимости, Биткоин (BTC) остается наиболее вероятным активом для хеджирования от инфляции.
Несмотря на свою волатильность, биткойн обладает всеми качествами, которые делают его лучшим долгосрочным хеджем от инфляции. Он анонимен и децентрализован, поэтому не подвержен манипуляциям.
Кроме того, ограниченное предложение, долговечность, прозрачность и невозможность подделки означают, что он выдержит испытание временем и продолжит расти в цене.
За последние пять лет стоимость BTC выросла на 407% по сравнению с 35% стоимости золота. Между тем, стоимость доллара США выросла на 15% по сравнению с другими валютами, но инфляция снизила его покупательную способность.
Хотя его волатильность остается проблемой, важно понимать, что ценность биткоина как средства хеджирования инфляции заключается в его долгосрочном владении.
Для контекста, внедрение биткойна компанией MicroStrategy помогло ее акциям превзойти Nasdaq, золото, серебро и акции FAANG.
Золото против биткоина против доллара
