Während die Spannungen zwischen Gemini und Genesis aufgrund ihres Rechtsstreits zunehmen, hat die Securities and Exchange Commission (SEC) eine Klage gegen die beiden Akteure wegen Nichteinhaltung der Bundeswertpapiergesetze eingereicht.
Die SEC geht gegen Gemini und Genesis vor
Während die Securities and Exchange Commission (SEC) letzte Woche mit der Untersuchung der Digitial Currency Group (DCG) begann, nimmt sie nun auch deren Tochter Genesis sowie die Börse Gemini der Winklevoss-Zwillinge ins Visier. Die SEC wirft den beiden Unternehmen vor, im Rahmen des Produkts Gemini Earn „nicht registrierte Angebote und Verkäufe von Wertpapieren an Kleinanleger“ vorgenommen zu haben.
Laut der Beschwerde der US-Finanzaufsichtsbehörde wird den beiden Akteuren vorgeworfen, Gemini Earn im Zeitraum von Februar 2021 bis November 2022 Anlegern in den USA angeboten und damit gegen die Wertpapiergesetze des Bundes verstoßen zu haben.
Die SEC erinnerte daran, dass dieses Produkt aus einer Vereinbarung zwischen Genesis und Gemini im Dezember 2020 hervorgegangen war. Darüber hinaus weist die Beschwerde auf einen Mangel an Transparenz der beiden Protagonisten hin. So soll Gemini bis zu 4,29 % Verwaltungsgebühren auf die von Genesis gezahlten Renditen erhoben haben, bevor sie diese an ihre Kunden verteilte. Andererseits schien es dem Vertrag zwischen den beiden Unternehmen an Leitplanken zu fehlen:
“ Genesis übte ihren Ermessensspielraum darüber aus, wie sie die Kryptovermögenswerte der Anleger einsetzte, um Einnahmen für ihr Unternehmen zu generieren und die Zinssätze zu zahlen, die sie [den Anlegern von] Gemini Earn versprach. Die Gemini Earn-Vereinbarung enthielt keine ausdrücklichen Bedingungen, um die Art und Weise einzuschränken, wie die Krypto-Vermögenswerte der Investoren von Genesis verwendet werden würden. „
Gary Gensler ergreift das Wort zum Thema Regulierung
Nach dem Fall nutzte Gary Gensler, der Vorsitzende der SEC, die Gelegenheit, um einen Rückblick auf den Regulierungsbedarf der Branche zu geben:
We @SECGov charged Genesis & Gemini for the unregistered offer & sale of crypto asset securities through Gemini Earn.
Krypto-Vermittler müssen sich an unsere Wertpapiergesetze halten. Dies schützt die Anleger. Es fördert das Vertrauen in die Märkte. Es ist nicht optional. It’s the law.
– Gary Gensler (@GaryGensler) January 12, 2023
Um seine Botschaft einzuleiten, verwendete er eine gelinde gesagt explizite Analogie zur Sicherheit in Autos. Dieser Vergleich ermöglicht es ihm zu argumentieren, dass die Kryptowährungsindustrie trotz der technologischen Unterschiede genauso reguliert werden sollte wie der gesamte Finanzsektor:
“ Sicherheitsgurte sind in jedem Auto Standard. Dies gilt trotz zahlreicher Innovationen in der Fahrzeugtechnologie. Egal, ob das Auto Allrad- oder Zweiradantrieb hat, ob es mit Benzin oder Elektrizität fährt, Fahrer und Passagiere verdienen es, geschützt zu werden. In ähnlicher Weise schützen unsere bundesstaatlichen Sicherheitsgesetze die Investoren. „
Wenn die Regulierung tatsächlich da sein muss, um die Anleger vor betrügerischen Machenschaften wie denen von FTX oder dem Mangel an Transparenz, den Gemini und Genesis offenbar an den Tag gelegt haben, zu schützen, dann muss diese Regulierung auch fair, angemessen und durchsetzbar sein.
Denn auch wenn Fehlentwicklungen eine Realität sind und bestraft werden müssen, besteht die Herausforderung darin, sie nicht als Vorwand zu benutzen, um einer ganzen Branche die Schuld zu geben.
