Nu de Securities and Exchange Commission (SEC) vorige week een onderzoek begon naar Digitial Currency Group (DCG), richt zij haar aandacht nu op haar dochteronderneming Genesis en de beurs Gemini van de Winklevoss-tweeling. De SEC beschuldigt beide entiteiten van het “ongeregistreerd aanbieden en verkopen van effecten aan kleine beleggers” in verband met het Gemini Earn product.
Volgens de klacht van de Amerikaanse financiële toezichthouder worden de twee spelers ervan beschuldigd in de periode van februari 2021 tot november 2022 Gemini Earn te hebben aangeboden aan in de Verenigde Staten gevestigde beleggers, in strijd met de federale effectenwetgeving.
Zoals de SEC opmerkt, kwam het product voort uit een overeenkomst tussen Genesis en Gemini in december 2020. Bovendien wordt in de klacht gewezen op een gebrek aan transparantie bij beide partijen. Gemini zou namelijk tot 4,29% aan beheersvergoedingen hebben afgetrokken van de door Genesis betaalde rendementen, alvorens deze aan haar klanten uit te keren. Aan de andere kant leek het contract tussen de twee bedrijven waarborgen te missen:
“Genesis oefende haar discretie uit over de manier waarop zij de crypto-activa van de beleggers gebruikte, om inkomsten voor haar bedrijf te genereren en de rente te betalen die zij [aan de beleggers in] Gemini Earn had beloofd. De Gemini Earn overeenkomst bevatte geen expliciete voorwaarden om te beperken hoe de crypto-activa van de investeerders door Genesis zouden worden gebruikt. “
Gary Gensler spreekt zich uit over regelgeving
Na de zaak maakte SEC-voorzitter Gary Gensler van de gelegenheid gebruik om de regelgevingsbehoeften van de sector in herinnering te brengen:
We @SECGov hebben Genesis & Gemini aangeklaagd voor het ongeregistreerd aanbieden & verkopen van crypto-activa effecten via Gemini Earn.
Cryptotussenpersonen moeten voldoen aan onze effectenwetgeving. Dit beschermt beleggers. Het bevordert het vertrouwen in de markten. Het is niet optioneel. Het is de wet.
– Gary Gensler (@GaryGensler) Januari 12, 2023
Om zijn boodschap te introduceren gebruikte hij een expliciete analogie over veiligheid in auto’s. Dankzij deze vergelijking kan hij stellen dat de cryptocurrency-industrie op dezelfde manier moet worden gereguleerd als de hele financiële sector, ondanks de technologische verschillen:
“Veiligheidsgordels zijn een standaard in elke auto. Dit geldt ondanks de vele innovaties in de autotechnologie. Of de auto nu vierwielaandrijving, tweewielaandrijving, gas of elektrisch is, bestuurders en passagiers verdienen bescherming. Op dezelfde manier beschermen onze federale veiligheidswetten investeerders. “
Als er regelgeving moet zijn om beleggers te beschermen tegen frauduleuze handelingen zoals die van FTX, of tegen het gebrek aan transparantie waarvan Gemini en Genesis blijk lijken te hebben gegeven, dan moet deze eerlijk, passend en afdwingbaar zijn.
Als de misbruiken inderdaad een feit zijn en bestraft moeten worden, zal de uitdaging erin bestaan ze niet te gebruiken als voorwendsel om een hele bedrijfstak de schuld te geven.
