Investoren lösen ihren USD Coin (USDC) so schnell wie nie zuvor auf.
Daten von CoinGecko zeigen, dass die Marktkapitalisierung von USDC stetig gesunken ist und ein Zweijahrestief erreicht hat.
Momentan liegt die Marktkapitalisierung bei 26,1 Milliarden Dollar, was ihn zum sechstgrößten digitalen Vermögenswert macht. Die meiste Zeit des letzten Jahres war er der viertgrößte Vermögenswert hinter Bitcoin, Ethereum und seinem Stablecoin-Konkurrenten Tether. Im Jahr 2022 war er sogar kurz davor, USDT einzuholen. Aber diese Zahl ist in diesem Jahr geschrumpft – und zwar schnell. Als die Bankenkrise Anfang des Jahres in den USA ausbrach, war Circle, das Unternehmen hinter dem USDC, eines der Tech-Unternehmen, die davon betroffen waren.
Der USDC ist ein Stablecoin, der als Rückgrat der Kryptowirtschaft gilt. Solche Vermögenswerte sind an einen realen, stabilen Vermögenswert gekoppelt – in diesem Fall an den US-Dollar. Das bedeutet, dass für jeden im Umlauf befindlichen USDC-Token ein Dollar als Reserve vorhanden ist.
Nach der Schließung der Silicon Valley Bank (SVB) im März stellte Circle jedoch fest, dass die Bank über 3,3 Milliarden Dollar an Barreserven verfügte, die USDC stützten. Der Vermögenswert verlor daraufhin seinen stabilen Wert von 1:1 zum Dollar.
Experten zufolge haben die Anleger seither Mühe, das Vertrauen in den Vermögenswert wiederzugewinnen. „USDC hat seit den SVB-Emissionen im März 2023 kontinuierlich an Marktkapitalisierung verloren“, sagte Julio Moreno, Leiter der Forschungsabteilung von CryptoQuant.
Rate der USDC-Abflüsse von durchschnittlich 25 bis 30 Millionen Dollar pro Tag im letzten Monat pic.twitter.com/zgu9VHfMV2
– Sisyphus (@0xSisyphus) August 28, 2023
Unsere Interpretation ist, dass USDC nach diesem Ereignis etwas Vertrauen vom Markt verloren hat“, fuhr er fort und fügte hinzu, dass die größten Verbrennungen von USDC in diesem Jahr hauptsächlich im März nach den SVB-Emissionen stattfanden.
„Burns“ bedeutet, dass die Anleger die Token gegen die entsprechenden Dollars einlösen oder auszahlen lassen. Daten von Circle zeigen, dass in den letzten 30 Tagen mehr als 6,9 Mrd. USDC eingelöst wurden, verglichen mit 6,1 Mrd. USDC, die ausgegeben wurden.
USDC ist ein bedeutender Akteur in der Branche der digitalen Vermögenswerte: In den letzten 24 Stunden wurden laut CoinGecko über 4,5 Mrd. USDC an den Börsen gehandelt.
Die Kryptowährung ist wichtig, weil Händler sie nutzen können, um schnell in den Handel einzusteigen und auszusteigen, ohne eine traditionelle Bank oder Fiat-Währung zu verwenden. Dies ist besonders nützlich in Märkten, in denen Dollars eingeschränkt oder nicht verfügbar sind, sowie in der DeFi-Branche, die darauf abzielt, Dinge wie das Ausleihen und Verleihen erlaubnisfrei zu machen.
Laut einem Experten, der mit TCN sprach, haben die Menschen jedoch das Interesse an der DeFi-Sphäre verloren, und der Rückgang der Aktivitäten hat USDC besonders hart getroffen.
„USDC wird in DeFi stark genutzt, und auch im DeFi-Bereich ist die Aktivität zurückgegangen, ähnlich wie bei den zentralisierten Märkten“, sagte die Forschungsleiterin von Kaiko Clara Medalie.
Sie merkte an, dass es „eher ungewöhnlich“ sei, dass die Marktkapitalisierung von Tether – dem größten Stablecoin und drittgrößten digitalen Vermögenswert – weiter ansteigt. Am Freitag lag die Marktkapitalisierung von USDT bei 82,7 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von fast 25 % seit Jahresbeginn entspricht.
Auch andere Faktoren spielen eine Rolle. Die Anleger verkaufen USDCs Konkurrenten Tether, der als USDT gehandelt wird, seltener als USDC. Dies liegt daran, dass USDC hauptsächlich für nicht-flüchtige Liquidität verwendet wird, während USDT als Sicherheit für den permanenten Handel dient, so Evgeny Gaevoy, CEO und Gründer von Wintermute, gegenüber TCN.
Und Medalie fügte hinzu: „Stablecoins bleiben einer der leistungsstärksten Anwendungsfälle für die Blockchain-Technologie.“
Erst im Juni kündigte der deutsche Softwareriese SAP an, USDC zu nutzen, um grenzüberschreitende Zahlungen zu testen. Aber selbst wenn große Unternehmen USDC als Mittel zur Abwicklung von Transaktionen testen, setzt sich ihr Abstieg fort.
Die Angebotsdominanz des Vermögenswerts auf Ethereum ist von 45 % im Jahr 2023 auf weniger als 33 % gesunken, wie Daten von Glassnode zeigen.
In der Zwischenzeit hat Amerikas größte Kryptowährungsbörse Coinbase eine große und bullische Wette auf die Zukunft von USDC gemacht. Das in San Francisco ansässige Unternehmen gab letzte Woche bekannt, dass es eine Minderheitsbeteiligung an Circle erworben und das Centre Consortium aufgelöst hat, das zuvor USDC ausgegeben hatte.
Coinbase, das derzeit ein geringes Handelsvolumen verzeichnet, nutzt die Zinsen, die es auf USDC-Reserven erhält, als Geldquelle.
Das Unternehmen erklärte gegenüber TCN, dass „Coinbase und Circle weiterhin Einnahmen aus den Zinserträgen der USDC-Reserven generieren werden.“ Aber wie viel Geld wird das bei einem sinkenden Marktanteil sein?
Coinbase behauptet, dass „eine breitere Verteilung und Nutzung von USDC“ helfen wird: Die Börse kündigte an, dass USDC bis Ende Oktober auf sechs neuen Blockchains eingeführt werden soll, was ein Versuch zu sein scheint, die Akzeptanz des Stablecoins zu erhöhen.
Und mit der scheinbar schnellen Expansion in aufstrebenden Märkten wie Lateinamerika scheint es, dass der Druck für die Nutzung von Stablecoins im Einzelhandel aggressiver ist als je zuvor
