Инвесторы обналичивают свои долларовые монеты (USDC) как никогда раньше.
Данные CoinGecko показывают, что рыночная стоимость USDC неуклонно снижается и достигла двухлетнего минимума.
В настоящее время его рыночная стоимость составляет 26,1 млрд. долл., что делает его шестым по величине цифровым активом. На протяжении большей части прошлого года он занимал четвертое место, уступая биткоину, Ethereum и своему конкуренту — стейблкоину Tether. Более того, в 2022 году он вплотную приблизился к тому, чтобы догнать USDT. Однако в этом году этот показатель стал быстро сокращаться. Когда в начале этого года в США разразился банковский кризис, компания Circle, создавшая USDC, оказалась одной из пострадавших технологических компаний.
USDC — это стейблкоин, который считается основой криптоэкономики. Такие активы привязаны к реальному стабильному активу — в данном случае к доллару США. Это означает, что каждый токен USDC, находящийся в обращении, имеет в резерве один доллар.
Однако после закрытия в марте банка Silicon Valley Bank (SVB) компания Circle обнаружила, что в банке хранится 3,3 млрд. долл. денежных резервов, обеспечивающих USDC. После этого ее актив «депегировался», то есть потерял свою стабильную стоимость 1:1 по отношению к доллару.
С тех пор инвесторы с трудом восстанавливают доверие к этому активу, сообщили TCN эксперты. «USDC последовательно теряет рыночную капитализацию с момента выпуска SVB в марте 2023 года», — сказал руководитель отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено.
Темпы оттока USDC составляют в среднем 25-30 млн долл. в день в течение последнего месяца pic.twitter.com/zgu9VHfMV2
— Sisyphus (@0xSisyphus) August 28, 2023
«Мы считаем, что после этого события USDC потеряла некоторое доверие рынка», — продолжил он, добавив, что самые крупные списания USDC в этом году в основном произошли в марте после выпусков SVB.
Под «сгоранием» понимается выкуп инвесторами токенов за доллары, которыми они обеспечены. Данные компании Circle показывают, что за последние 30 дней было выкуплено более 6,9 млрд. долл. по сравнению с 6,1 млрд. долл. эмиссии.
USDC является крупным игроком в индустрии цифровых активов: По данным CoinGecko, за последние 24 часа на биржах было продано USDC на сумму более 4,5 млрд. долл.
Криптовалюта важна тем, что трейдеры могут использовать ее для быстрого входа и выхода из сделок, не прибегая к помощи традиционных банков или фиатной валюты. Это особенно полезно на рынках, где доллары ограничены или недоступны, а также в DeFi — индустрии, которая стремится сделать такие вещи, как заимствование и кредитование, не требующими разрешения.
Но, по словам одного из экспертов, беседовавших с TCN, интерес к сфере DeFi у людей пропал, и снижение активности особенно сильно ударило по USDC.
«USDC активно используется в DeFi, и в DeFi пространстве также наблюдается спад активности, аналогичный централизованным рынкам», — сказала директор по исследованиям компании Kaiko Клара Медали.
Она отметила, что «более необычным» является тот факт, что рыночная стоимость Tether — крупнейшего стейблкоина и третьего по величине цифрового актива — продолжает расти. По состоянию на пятницу рыночная капитализация USDT составляла 82,7 млрд. долларов США, что почти на 25% больше, чем в начале года.
Здесь действуют и другие факторы. Инвесторы с меньшей вероятностью будут продавать конкурента USDC — Tether, который торгуется как USDT, чем USDC. Это связано с тем, что USDC в основном используется для обеспечения энергонезависимой ликвидности, в то время как USDT является обеспечением для бессрочной торговли, сказал ранее в интервью TCN генеральный директор и основатель компании Wintermute Евгений Гаевой.
А Медали добавил: «Стабильные монеты остаются одним из самых мощных вариантов использования технологии блокчейн».
Только в июне немецкий софтверный гигант SAP объявил, что использует USDC для тестирования трансграничных платежей. Но даже когда крупные корпорации тестируют USDC в качестве способа расчетов по сделкам, его падение продолжается.
По данным компании Glassnode, доминирующее положение этого актива на рынке Ethereum снизилось с 45% в начале 2023 года до менее чем 33% в настоящее время.
Тем временем крупнейшая американская криптовалютная биржа Coinbase сделала большую и «бычью» ставку на будущее USDC. На прошлой неделе компания из Сан-Франциско сообщила, что приобрела миноритарный пакет акций Circle и распустила Centre Consortium, который ранее выпускал USDC.
Coinbase, которая в настоящее время испытывает низкие объемы торгов, использует проценты, получаемые от резервов USDC, в качестве источника дохода.
Компания сообщила TCN, что «Coinbase и Circle будут продолжать получать доход от процентного дохода по резервам USDC». Однако, учитывая падение доли рынка, насколько это будет выгодно?
Coinbase утверждает, что этому будет способствовать «более широкое распространение и использование USDC»: Биржа объявила, что USDC будет запущена на шести новых блокчейнах до конца октября, что, по-видимому, является попыткой расширить применение стейблкоина.
И, судя по всему, быстрое распространение на развивающихся рынках, таких как Латинская Америка, позволяет говорить о том, что стремление к розничному использованию стабильных монет является как никогда агрессивным.
