In Unternehmen zu investieren, die in der Kryptobranche tätig sind, ermöglicht es Anlegern, sich auf dem Kryptomarkt zu engagieren, ohne diese direkt zu besitzen. Die Aktien dieser Unternehmen haben in den letzten Monaten jedoch stark an Wert verloren.
Eine schwache Aktienperformance seit Jahresbeginn
Während Bitcoin um die 30.000 US-Dollar kratzt, sehen die Aktien im Kryptowährungssektor seit mehreren Monaten grau aus, insbesondere im Jahr 2022, das einen starken Rückgang des Kryptomarktes verzeichnet.
Seit dem 1. Januar ist die Aktie der Kryptoplattform Coinbase (COIN) um 71% gefallen, während die Aktie von MicroStrategy (MSTR) um 59% gefallen ist. Für Coinbase, die im April 2021 an die Börse gehen wollte, ist diese Performance sehr enttäuschend. Sie wurde damals von mehreren Analysten als das große Krypto-Unternehmen angekündigt, in das man investieren sollte, um einen Fuß in den Kryptowährungsmarkt zu bekommen, und seitdem ist ihre Aktie nur noch gefallen. Seit seinem Börsengang vor etwas mehr als einem Jahr ist das Unternehmen um fast 80% gefallen, weit mehr als die wichtigsten Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) oder Ether (ETH).
Was MicroStrategy betrifft, so ist das Unternehmen nicht direkt in Bitcoin (BTC) tätig, sondern sein Gründer, der bekannte amerikanische CEO Michael Saylor, ist ein Liebhaber der Kryptowährung. Er und sein Team tätigten ihren ersten Bitcoin-Kauf mit dem Cashflow des Unternehmens im August 2020 zu einem Einstandspreis von 11.650 US-Dollar. Weitere Käufe, die nach diesem Datum getätigt wurden, erhöhten die Bestände auf insgesamt etwa 129.000 Bitcoins zu einem durchschnittlichen Preis von jeweils 30.700 $, was bedeutet, dass das Unternehmen mit dieser Investition einen leichten Verlust erwirtschaftet hat.
Auf der Seite der Unternehmen, die sich auf das Schürfen von Kryptowährungen spezialisiert haben, ist eine ähnliche Performance zu verzeichnen: Die Aktien von Marathon Digital (MARA) und Riot Blockchain (RIOT) sind seit Jahresbeginn um 64 % bzw. 67 % gesunken. Beide Unternehmen betreiben Bitcoin-Mining-Farmen in den gesamten USA.
Bei Banken, die direkt oder indirekt mit Kryptowährungen verbunden sind, wie Galaxy Digital (GLXY.TO) und Silvergate Capital (SI), fielen die Aktienkurse seit Jahresbeginn um 55% bzw. 42%.
Edward Moya, Marktanalyse bei der Investmentfirma Oanda, sagte:
“ Die langfristigen Fundamentaldaten von Bitcoin haben sich seit Monaten nicht verändert, aber die Wachstums-/Rezessionsprobleme haben sie zu einem sehr schwierigen Umfeld für Kryptos gemacht. „
Damit wird deutlich, dass die Performance von Kryptowährungen stark mit dem makroökonomischen Kontext, in dem wir leben, und mit den traditionellen Aktienindizes korreliert.
Enttäuschende Finanzergebnisse
Zu allem Überfluss haben diese Unternehmen aus dem Kryptowährungssektor diese Woche ihre Finanzergebnisse für das erste Quartal 2022 bekannt gegeben. Und das Mindeste, was man sagen kann, ist, dass diese Ergebnisse für die meisten von ihnen sehr enttäuschend sind.
Coinbase, das gestern Abend seine Ergebnisse bekannt gab, meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 1,17 Mrd. US-Dollar, was weit unter den Erwartungen der Analysten lag, die mit einem Umsatz von 1,47 Mrd. US-Dollar gerechnet hatten. Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer belief sich in diesem Quartal auf 9,2 Millionen und lag damit zwar höher als vor einem Jahr (6,1 Millionen), aber deutlich niedriger als im vorangegangenen Quartal (11,4 Millionen monatlich aktive Nutzer). Schließlich verzeichnete das Unternehmen einen hohen Verlust.
Die Coinbase-Aktie verlor nach der Bekanntgabe der Ergebnisse nach dem gestrigen Nasdaq-Schluss 17%. Sie scheint also immer noch nicht den Tiefpunkt erreicht zu haben.
Der CEO des Unternehmens, Brian Armstrong, gibt sich jedoch beruhigt:
“ Wir neigen dazu, in Zeiten des Abschwungs unser Bestes zu geben, daher war ich ironischerweise noch nie so optimistisch, was unsere Position als Unternehmen angeht. „
Riot Blockchain gab Ergebnisse bekannt, die unter den Erwartungen lagen, aber im Jahresvergleich ein gutes Wachstum aufwiesen. Nachdem sich die Aktie nachbörslich aufgrund der Ergebnisse sehr schnell um 2 % erholt hatte, verlor sie wie die Aktien ihrer Konkurrenten wieder 1 %.
Eigentlich ist die Kurskorrektur bei all diesen Unternehmen nicht überraschend, wenn man bedenkt, wie sich der Markt seit einigen Monaten entwickelt. Dennoch weisen sie oftmals einen weitaus höheren Verlust auf als die wichtigsten Kryptowährungen, wenn man die Performance im selben Zeitraum vergleicht. Das liegt ganz einfach daran, dass sie in erster Linie Technologiewerte sind und daher sowohl den Rückgang der Technologiewerte als auch parallel dazu den Rückgang der Kryptowährungen zu verzeichnen haben. Man darf nicht vergessen, dass sie im Gegensatz zu Bitcoin den Anlegern über ihre Finanzergebnisse Rechenschaft ablegen müssen. Ein ziemlich explosiver Cocktail.
