Инвестирането в компании, опериращи в криптовалутната индустрия, позволява на инвеститорите да получат експозиция към криптопазара, без да ги притежават пряко. Но акциите на тези компании отбелязват резки спадове през последните месеци.
Постижения на акциите на половин мач от началото на годината
Въпреки че биткойнът се колебае около границата от 30 000 долара, акциите на криптовалутите се представят зле от няколко месеца насам, особено през тази 2022 г., когато се отчита рязък спад на криптопазара.
От 1 януари насам акциите на криптоплатформата Coinbase (COIN) са се понижили със 71%, а тези на MicroStrategy (MSTR) – с 59%. За Coinbase, която направи своето IPO през април 2021 г., това представяне е много разочароващо. По онова време няколко анализатори я обявиха за най-голямата криптокомпания, в която да се инвестира, за да се стъпи на пазара на криптовалути, и оттогава акциите ѝ само падат. От IPO-то си преди малко повече от година тя е натрупала близо 80% спад, което е много повече от големите криптовалути като Bitcoin (BTC) или Ether (ETH).
Що се отнася до MicroStrategy, компанията не оперира директно с Bitcoin (BTC), но нейният основател, известният американски главен изпълнителен директор Майкъл Сейлър, е ентусиаст на криптовалутите. Той и екипът му правят първата си покупка на биткойн с пари на компанията през август 2020 г. на цена от 11 650 долара. Следващите покупки след тази дата доведоха до общо около 129 000 биткойна на средна цена от 30 700 долара за всеки, което означава, че компанията е на малка загуба от тази инвестиция.
От страна на добива на криптовалути бяха регистрирани подобни резултати: акциите на Marathon Digital (MARA) и Riot Blockchain (RIOT) са се понижили съответно с 64% и 67% от началото на годината. И двете компании управляват ферми за добив на биткойни в САЩ.
Банките, пряко или косвено свързани с криптовалутите, като Galaxy Digital (GLXY.TO) и Silvergate Capital (SI), отбелязаха спад на акциите си с 55% и 42% от началото на годината.
Едуард Моя, пазарен анализатор в инвестиционната компания Oanda, заяви:
„Дългосрочните основи на биткойна не са се променили от месеци, но проблемите с растежа/рецесията направиха средата за криптовалутите много трудна. „
Всичко това ясно показва, че представянето на криптовалутите е силно свързано с макроикономическия контекст, в който живеем, и с традиционните борсови индекси.
Очарователни финансови резултати
На всичкото отгоре тези компании за криптовалути обявиха финансовите си резултати за Q1 2022 тази седмица. И най-малкото, което можем да кажем, е, че за повечето от тях тези резултати са много разочароващи.
Coinbase, която обяви резултатите си снощи, отчете приходи за първото тримесечие в размер на 1,17 млрд. долара, което е доста по-малко от очакванията на анализаторите за приходи в размер на 1,47 млрд. долара. Броят на месечно активните потребители през това тримесечие е 9,2 милиона, което е повече от 6,1 милиона преди година, но е рязко по-малко от 11,4 милиона месечно активни потребители през предходното тримесечие. В крайна сметка компанията регистрира голяма загуба.
Акциите на Coinbase загубиха 17% след обявяването на резултатите след затварянето на борсата Nasdaq вчера. Така че изглежда, че все още не е достигнала дъното.
Но главният изпълнителен директор на компанията Брайън Армстронг успокоява:
„Склонни сме да се справяме най-добре в период на спад, така че по ирония на съдбата никога не съм бил по-оптимистично настроен за позицията ни като компания. „
Riot Blockchain отчете резултати под очакванията, но с добър ръст на годишна база. След много бързото възстановяване на акциите с 2% след излизането на резултатите, те губеха още 1% като акциите на конкурентите си.
Всъщност корекцията на цените на всички тези компании не е изненадваща, когато видите как се развива пазарът от няколко месеца. Въпреки това те често губят много повече от основните криптовалути, когато се сравняват резултатите за същия период. Това е така, защото те са преди всичко технологични акции и затова страдат както от спада на технологичните акции, така и от паралелния спад на криптовалутите. Не бива да забравяме, че за разлика от Биткойн те се отчитат пред инвеститорите чрез финансовите си резултати. Доста взривоопасен коктейл.
