Investování do společností působících v kryptoměnovém průmyslu umožňuje investorům získat expozici na kryptotrhu, aniž by je přímo vlastnili. Akcie těchto společností však v posledních měsících prudce klesají.
Výkonnost akcií na půl žerdi od začátku roku
Zatímco Bitcoin se pohybuje kolem hranice 30 000 dolarů, akcie kryptoměn si již několik měsíců vedou špatně, zejména za letošní rok 2022, který zaznamenává prudký pokles na trhu s kryptoměnami.
Od 1. ledna klesly akcie kryptografické platformy Coinbase (COIN) o 71 %, zatímco akcie MicroStrategy (MSTR) o 59 %. Pro Coinbase, která vstoupila na burzu v dubnu 2021, je tento výkon velkým zklamáním. Několik analytiků ji tehdy označilo za skvělou kryptografickou společnost, do které je třeba investovat, aby se prosadila na trhu s kryptoměnami, a od té doby její akcie pouze klesaly. Od svého vstupu na burzu před více než rokem zaznamenala téměř 80% pokles, což je mnohem více než u hlavních kryptoměn, jako je Bitcoin (BTC) nebo Ether (ETH).
Co se týče MicroStrategy, společnost sice nepracuje přímo s Bitcoinem (BTC), ale její zakladatel, známý americký generální ředitel Michael Saylor, je kryptoměnovým nadšencem. První nákup bitcoinů za firemní hotovost uskutečnil se svým týmem v srpnu 2020 za pořizovací cenu 11 650 dolarů. Další nákupy po tomto datu vedly k celkovému počtu 129 000 bitcoinů za průměrnou cenu 30 700 USD za kus, což znamená, že společnost je z této investice mírně ztrátová.
Na straně těžby kryptoměn byly zaznamenány podobné výsledky: akcie společností Marathon Digital (MARA) a Riot Blockchain (RIOT) od začátku roku klesly o 64 %, resp. 67 %. Obě společnosti provozují těžební farmy na území USA.
Banky přímo či nepřímo spojené s kryptoměnami, jako jsou Galaxy Digital (GLXY.TO) a Silvergate Capital (SI), zaznamenaly od začátku roku pokles svých akcií o 55 % a 42 %.
Edward Moya, analytik trhu investiční společnosti Oanda, řekl:
„Dlouhodobé základy bitcoinu se za poslední měsíce nezměnily, ale problémy s růstem a recesí způsobily, že je to pro kryptoměny velmi obtížné prostředí. „
Všechny tyto skutečnosti pak jasně ukazují, že výkonnost kryptoměn je vysoce korelována s makroekonomickým kontextem, ve kterém žijeme, a s tradičními burzovními indexy.
Zklamání z finančních výsledků
K tomu všemu tyto kryptoměnové společnosti tento týden oznámily své finanční výsledky za 1. čtvrtletí roku 2022. A přinejmenším můžeme říci, že pro většinu z nich jsou tyto výsledky velkým zklamáním.
Společnost Coinbase, která včera večer oznámila své výsledky, vykázala za 1. čtvrtletí tržby ve výši 1,17 miliardy dolarů, což je výrazně méně, než očekávali analytici, kteří předpokládali tržby ve výši 1,47 miliardy dolarů. Počet měsíčně aktivních uživatelů v tomto čtvrtletí činil 9,2 milionu, což je nárůst oproti 6,1 milionu před rokem, ale výrazný pokles oproti 11,4 milionu měsíčně aktivních uživatelů v předchozím čtvrtletí. Nakonec společnost zaznamenala velkou ztrátu.
Akcie Coinbase po včerejším oznámení výsledků po uzavření burzy Nasdaq ztratily 17 %. Zdá se tedy, že stále nedosáhla dna.
Generální ředitel společnosti Brian Armstrong však uklidňuje:
„Nejlépe se nám obvykle daří v období poklesu, takže jsem paradoxně nikdy nebyl optimističtější ohledně naší pozice jako společnosti.“
Riot Blockchain vykázal výsledky pod očekáváním, ale s dobrým meziročním růstem. Po velmi rychlém odrazu akcií o 2 % po zveřejnění výsledků ztrácely stejně jako akcie konkurentů další 1 %.
Korekce cen všech těchto společností ve skutečnosti není překvapivá, když vidíte, jak se trh vyvíjí již několik měsíců. Při porovnání výkonnosti za stejné období však často ztrácejí mnohem více než hlavní kryptoměny. Je to jednoduše proto, že jsou to především technologické akcie, a proto trpí jak poklesem technologických akcií, tak souběžným poklesem kryptoměn. Neměli bychom zapomínat, že na rozdíl od Bitcoinu se investorům zodpovídají prostřednictvím svých finančních výsledků. Poněkud výbušný koktejl.
