暗号通貨業界で事業を行う企業に投資することで、投資家は企業を直接所有することなく暗号市場へのエクスポージャーを得ることができます。しかし、これらの企業の株価はここ数ヶ月で急激に下落している。
年初来ハーフマストでの株価パフォーマンス
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ビットコインが3万ドル台で推移する中、暗号通貨銘柄はここ数ヶ月、特に今年2022年の暗号市場の急落を記録しており、業績不振が続いています。
1月1日以降、暗号プラットフォームのコインベース（COIN）の株価は71％下落し、マイクロストラテジー（MSTR）の株価は59％下落しています。2021年4月にIPOを果たしたコインベースにとって、この業績は非常に残念なものです。当時、複数のアナリストから、暗号通貨市場への足がかりとして投資すべき素晴らしい暗号企業として喧伝されたが、それ以来、株価は下がる一方である。ちょうど1年前のIPO以来、80％近い下落を積み重ねており、ビットコイン（BTC）やイーサ（ETH）といった主要暗号通貨をはるかに上回っている。
MicroStrategyに関しては、ビットコイン（BTC）で直接事業を展開しているわけではありませんが、創業者であるアメリカの著名なCEOマイケル・セイラー氏は、暗号通貨マニアです。彼と彼のチームは、2020年8月に会社の現金で初めてビットコインを購入し、原価は11,650ドルだった。その後、さらに購入した結果、保有するビットコインは合計約129,000枚、1枚の平均価格は30,700ドルとなり、この投資で若干の損失が発生している。
暗号通貨の採掘側でも同様のパフォーマンスが記録されており、マラソン・デジタル（MARA）とライオット・ブロックチェーン（RIOT）の株価は年初からそれぞれ64％、67％下落している。両社は、全米でビットコインのマイニングファームを運営しています。
Galaxy Digital (GLXY.TO) や Silvergate Capital (SI) など、暗号通貨に直接または間接的に関連する銀行の株価は、年初から 55% と 42% の下落を記録しています。
投資会社Oandaのマーケットアナリスト、エドワード・モヤ氏は次のように述べています。
“ビットコインの長期的なファンダメンタルズは数ヶ月間変わっていませんが、成長/不況の問題でクリプトにとって非常に難しい環境になっています。”
All of this then makes it clear that crypto-currencies performance is highly correlated with the macroeconomic context we live in, and traditional stock market indices.
期待外れの決算
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極めつけは、これらの暗号通貨企業が今週、2022年第1四半期の決算を発表したことです。そして、少なくとも言えることは、そのほとんどにとって、この結果は非常に残念なものであるということです。
昨晩決算を発表したコインベースは、第1四半期の売上が11.7億ドルで、アナリスト予想の売上14.7億ドルを大きく下回った。当四半期の月間アクティブユーザー数は920万人で、前年同期の610万人から増加しましたが、前四半期の月間アクティブユーザー数1,140万人から大きく減少しています。そしてついに、大きな損失を計上することになった。
コインベース株は、昨日のナスダック終了後の決算発表を受けて17％下落した。だから、まだ底を打ったとは言えないようです。
しかし、同社のブライアン・アームストロングCEOは、次のように安心感を与えている。
「私たちは不況時にベストを尽くす傾向があるので、皮肉なことに、会社としての立場をこれほど楽観視したことはありません」
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ライオットブロックチェーンの決算は予想を下回ったが、前年同期比では良好な伸びを示した。決算後の市場で株価が2％ほど急反発した後、競合他社の株と同じようにさらに1％ほど負けていた。
現実には、これらの企業の価格修正は、数ヶ月にわたる市場の推移を見れば、驚くには値しない。しかし、同期間のパフォーマンスを比較すると、主要な暗号通貨よりもはるかに大きな損失を被ることが多い。これは単純に、彼らが何よりもまずテクノロジー株であるため、テクノロジー株の下落と暗号通貨の並行下落の両方に見舞われるからです。ビットコインと違って、決算を通じて投資家に説明責任を負っていることも忘れてはならない。かなり爆発的なカクテルです。
