Zatímco před rokem se euro obchodovalo za přibližně 1,18 USD, nyní je téměř na paritě s americkou měnou. Na ochranu před tímto kurzovým rizikem, které znehodnocuje úspory Evropanů, nabízí tokenizační platforma RealT inovativní řešení a zároveň umožňuje generovat výnosy tím, že se vystavuje americkému trhu s nemovitostmi.
Nadvláda dolaru nad eurem
Od roku 2021 má euro vůči dolaru klesající tendenci.
Nedávná parita mezi oběma měnami jistě neunikla pozornosti nikoho, což vedlo k tomu, že euro od svého posledního týdenního maxima kleslo o více než 18 %:
Obrázek 1: Kurz EUR/USD
Důvodů této devalvace je více a jsou složité. Jedním z důvodů je skutečnost, že mnoho komodit se obchoduje vůči dolaru a že jejich ceny v posledních letech prudce vzrostly. Svou roli v současném výsledku hrají také rozdílné strategie amerického Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky, pokud jde o klíčové sazby.
Pro evropské občany tak vzniká začarovaný kruh. Životní náklady rostou s prudce rostoucí inflací, a aby toho nebylo málo, je pro průmysl stále dražší směňovat dolary za zahraniční dodávky. V důsledku toho se hodnota úspor střadatelů snižuje.
To vyvolává otázku diverzifikace do jiných měn. Stejně jako u různých finančních aktiv tak případný pokles jednoho či druhého snižuje expozici vůči riziku.
Ve světě kryptoměn jsou stablecoiny možným řešením, jak taková období překonat. Existuje však ještě univerzálnější alternativa: RealT.
Způsob, jakým platforma funguje, totiž umožňuje expozici vůči dolaru, ale také vůči americkému trhu s nemovitostmi. To nabízí ochranu v případě poklesu eura a zároveň přináší více než slušný výnos díky dolarovému nájemnému, které mohou investoři inkasovat.
Chraňte se před pádem eura s RealT
RealT je platforma kombinující blockchain a nemovitosti, kterou v roce 2019 založili Rémy a Jean-Marc Jacobsonovi. Po mnoha letech investování do nemovitostí využili své odborné znalosti a vytvořili nástroj, který umožňuje jednoduché investování do nemovitostí, a to již od 50 dolarů.
Obrázek 2: Přehled nemovitostí na prodej na RealT
RealT nakupuje nemovitosti prostřednictvím speciálně vytvořených společností. Uživatelé platformy pak nakupují tokenizované podíly v těchto společnostech, které vlastní nemovitosti tak, že jedna společnost se rovná jedné konkrétní nemovitosti. Držením podílu ve společnosti ve formě tokenu cenného papíru tak investor ve skutečnosti vlastní podíl na souvisejícím majetku.
Když je nemovitost dána do pronájmu, uživatel platformy RealT získává podíl na příjmech. V průměru může očekávat výnos 10 % ročně. Výhodou je, že tyto investice do nemovitostí jsou realizovány na americkém trhu, a tedy v dolarech. Kdo tedy začal investovat v lednu 2021 s eurem odpovídajícím přibližně 1,2 dolaru, dosáhl by 20% zisku, pokud by přešel zpět na euro. Tento dodatečný zisk se pak přičítá k průměrnému 10% základnímu výnosu.
Správná volba pro nemovitosti v USA
Samozřejmě neexistuje žádná záruka, že po takovém poklesu bude euro vůči dolaru dále klesat, trend se může stejně snadno obrátit.
Přesto je důležité nepodceňovat měnové riziko a jeho každodenní dopad na ekonomiku. V tomto ohledu je rozumné diverzifikovat svůj kapitál do cizích měn.
Hodnota tohoto přístupu bude záviset na očekávání ohledně potřeby likvidity. Tato strategie zřejmě nebude vhodná pro někoho, kdo chce mít možnost během hodiny přejít zpět na euro a získat zpět finanční prostředky. Pro investora, který očekává atraktivní výnos v kombinaci s nízkou volatilitou trhu s nemovitostmi, však bude poměrně relevantní.
V tomto ohledu je americký trh zajímavou volbou. Zejména proto, že společnost RealT nevybírá zeměpisné oblasti svých investic náhodně. Velká část jejích nemovitostí se skutečně nachází v Detroitu ve státě Michigan:
Obrázek 3: Vlastnosti RealT ve městě Detroit
Jedná se o průmyslový region, který po krizi na trhu s rizikovými hypotékami v roce 2008 velmi utrpěl. To vedlo k výraznému poklesu kupních cen nemovitostí. Jemnost tohoto stavu spočívá v tom, že ceny pronájmů nebyly tolik ovlivněny, což vedlo k výrazné návratnosti investic.
Rémy a Jean-Marc Jacobsonovi a tým RealT dokázali těchto příležitostí využít. S rostoucí atraktivitou regionu mají ceny nemovitostí opět rostoucí tendenci. Obecně platí, že RealT se vždy bude snažit investovat do dlouhodobě perspektivních nemovitostí s podobnou strategií.
Platforma každoročně přehodnocuje svůj majetek. Ačkoli tedy neexistuje žádná záruka, není překvapivé, že hodnota tokenů v držení investora po každém přecenění vzroste.
Kromě ochrany na páru euro/dolar tak RealT umožňuje investorům zaměřit se na dlouhodobý horizont a získat expozici vůči americkým nemovitostem. To vše při zachování blockchainu, což držitelům kryptoměn umožňuje velmi jednoduše diverzifikovat své portfolio.
Komplexnější strategie než stablecoiny
Pro ty, kteří znají decentralizované finanční protokoly (DeFi), budou výnosy jistě atraktivnější než ty, které nabízí RealT. To však znamená zvýšená rizika, jako jsou hacky, chyby v chytrých smlouvách nebo možné ztráty při ukotvení stablecoinů (jako v případě UST společnosti Terra).
Tokeny společnosti RealT jsou naopak právně uznávané. Při jejich koupi musí být podepsána smlouva, aby bylo možné zaznamenat prodej dané části nemovitosti. To sice neeliminuje všechna rizika, ale je to přinejmenším dobrý kompromis mezi návratností a bezpečností.
Na druhou stranu může společnost RealT generovat další výnosy prostřednictvím své platformy RMM. Je vytvořen ve spolupráci s protokolem Aave a umožňuje vám uložit vaše podíly na nemovitostech jako zástavu, abyste si mohli půjčit likviditu a zároveň nadále dostávat nájemné.
Jedná se tedy o optimalizaci kapitálu, kterou není ostatním strategiím se stablecoiny co závidět. Toto finanční uspořádání se pak přidá ke třem proměnným, které jsme zmínili dříve a na základě kterých vám RealT umožňuje, aby váš kapitál rostl:
- Ochrana proti poklesu EUR/USD ;
- Hodnota ceny nemovitosti;
- Dlouhodobé výnosy z pronájmu.
Samozřejmě, jako u každé investice, se může aktivum pohybovat oběma směry. V tomto ohledu bude nutné řídit riziko podle kritérií vašeho investičního plánu. Platforma RealT nicméně nabízí skutečnou příležitost pro každého, kdo chce mít v držení úložiště hodnoty schopné generovat výnosy, aniž by bylo tak volatilní jako trh s kryptoměnami.
