Embora o euro estivesse a negociar a cerca de $1,18 há um ano atrás, está agora em quase paridade com a moeda americana. Para se proteger deste risco cambial, que desvaloriza as poupanças dos europeus, a plataforma de tokenisation RealT oferece uma solução inovadora, ao mesmo tempo que permite gerar retornos ao expor-se ao mercado imobiliário americano.
O domínio do dólar sobre o euro
Desde 2021, o euro tem vindo a registar uma tendência descendente em relação ao dólar.
A recente paridade entre as duas moedas não terá escapado à atenção de ninguém, o que resultou na queda do euro em mais de 18% desde a sua última alta semanal:
Figura 1: Taxa EUR/USD
As razões para esta desvalorização são múltiplas e complexas. O facto de muitas mercadorias serem comercializadas contra o dólar e de os seus preços terem subido acentuadamente nos últimos anos é uma das razões. As diferentes estratégias da Reserva Federal dos EUA e do Banco Central Europeu no que diz respeito às taxas chave também desempenham um papel no resultado actual.
Para os cidadãos europeus, isto cria um círculo vicioso. O custo de vida está a aumentar com o aumento da inflação e, para piorar a situação, está a tornar-se cada vez mais caro para as indústrias trocar dólares por fornecimentos estrangeiros. Como resultado, os aforradores estão a ver o valor das suas poupanças diminuir.
Isto levanta a questão da diversificação para outras moedas. Tal como acontece com vários activos financeiros, o possível declínio de um ou outro reduz assim a exposição ao risco.
No mundo das moedas criptográficas, as moedas estáveis são uma solução possível para atravessar tais períodos. Mas existe uma alternativa ainda mais versátil: RealT.
De facto, a forma como a plataforma funciona permite a exposição ao dólar, mas também ao mercado imobiliário dos EUA. Isto oferece protecção em caso de queda do euro, ao mesmo tempo que gera um retorno mais do que decente graças às rendas em dólares que os investidores podem cobrar.
Proteger-se de um Euro em queda com RealT
RealT é uma plataforma misturando cadeia de blocos e bens imóveis fundada em 2019 por Rémy e Jean-Marc Jacobson. Após muitos anos a investir no sector imobiliário, utilizaram a sua perícia para criar uma ferramenta que torna simples investir no sector imobiliário, a partir de $50.
Figura 2: Visão geral de um imóvel à venda em RealT
RealT compra propriedades através de empresas especialmente criadas para o efeito. Os utilizadores da plataforma adquirem então acções simbólicas nestas empresas que possuem os imóveis de tal forma que: uma empresa é igual a um imóvel específico. Assim, ao deter uma acção da empresa sob a forma de um código de segurança, um investidor detém efectivamente uma acção na propriedade associada.
Como o imóvel é colocado para aluguer, um utilizador da plataforma RealT recebe uma parte do rendimento. Ele pode esperar um retorno de 10% por ano em média. A vantagem disto é que estes investimentos imobiliários são feitos no mercado americano e, portanto, por extensão, em dólares. Assim, alguém que começou a investir em Janeiro de 2021 com um euro equivalente a cerca de 1,2 dólares realizaria um ganho de 20% se voltasse a mudar para o euro. Este ganho adicional é então adicionado à média de 10% de rendimento base.
A escolha certa para os bens imobiliários dos EUA
É claro que não há garantia de que após uma tal queda o euro continue a cair em relação ao dólar, a tendência poderia igualmente ser invertida.
No entanto, é importante não subestimar o risco monetário e o impacto que este pode ter na economia numa base diária. A este respeito, é sensato diversificar o seu capital em moedas estrangeiras.
O valor desta abordagem dependerá das expectativas de cada um quanto à necessidade de liquidez. Esta estratégia não será obviamente adequada para alguém que queira poder voltar ao euro dentro de uma hora para recuperar fundos. Mas será bastante relevante para um investidor que espera um retorno atractivo, combinado com a baixa volatilidade do mercado imobiliário.
A este respeito, o mercado dos EUA é uma escolha interessante. Especialmente porque a RealT não selecciona as áreas geográficas dos seus investimentos de forma aleatória. Uma grande parte das suas propriedades está de facto concentrada em Detroit, Michigan:
Figura 3: Propriedades RealT na cidade de Detroit
Esta é uma região industrial que sofreu muito após a crise do subprime em 2008. Isto levou a uma queda significativa nos preços de compra de bens imobiliários. A subtileza neste estado é que os preços de aluguer não têm sido tão afectados, o que levou a retornos significativos do investimento.
Rémy e Jean-Marc Jacobson e a equipa RealT souberam aproveitar estas oportunidades. À medida que a região se torna mais atraente, os preços dos imóveis tendem a subir novamente. Em geral, a RealT procurará sempre fazer investimentos com estratégias semelhantes, em propriedades com promessa a longo prazo.
A plataforma tem as suas propriedades reavaliadas todos os anos. Assim, embora não haja garantias, não é surpreendente que o valor das fichas detidas por um investidor aumente após cada reavaliação.
Para além da protecção sobre o par euro/dólar, a RealT também permite, portanto, aos investidores visar a longo prazo, ganhando exposição aos bens imobiliários norte-americanos. Tudo isto enquanto permanecem na cadeia de bloqueio, o que permite aos detentores de moedas criptográficas diversificar a sua carteira de forma muito simples.
Uma estratégia mais abrangente do que as moedas estáveis
Aqueles que estão familiarizados com os protocolos financeiros descentralizados (DeFi) irão certamente achar os retornos mais atractivos do que os oferecidos pela RealT. No entanto, isto traduz-se em riscos acrescidos, tais como hacks, bugs de contrato inteligentes ou possíveis perdas de ancoragem de estancamento de moedas (como com o UST do Terra).
Os tokens da RealT, por outro lado, têm reconhecimento legal. Deve ser assinado um contrato quando são comprados a fim de registar a venda da parte do bem imóvel em questão. Embora isto não elimine todos os riscos, é pelo menos um bom compromisso entre o regresso e a segurança.
Por outro lado, a RealT pode gerar um retorno adicional através da sua plataforma RMM. Construído em parceria com o protocolo Aave, permite-lhe depositar as suas fracções de bens imóveis como garantia para poder obter liquidez, enquanto continua a receber as rendas.
Assim, é uma optimização de capital que não tem nada a invejar a outras estratégias com moedas estáveis. Este acordo financeiro é então adicionado às três variáveis que mencionámos anteriormente, nas quais RealT lhe permite fazer crescer o seu capital:
- Protecção contra a queda do EUR/USD ;
- Valor do preço do imóvel;
- Devoluções de aluguer a longo prazo.
Claro que, como com qualquer investimento, um bem pode mover-se em ambos os sentidos. A este respeito, será necessário gerir o seu risco de acordo com os critérios do seu plano de investimento. No entanto, a plataforma RealT oferece uma oportunidade real para quem quer manter uma reserva de valor capaz de gerar retornos, sem ser tão volátil como o mercado de moedas criptográficas.
