AXA Investement Managers, dceřiná společnost skupiny AXA pro správu investic, se právě zaregistrovala jako poskytovatel služeb digitálních aktiv (DAP). Zeptali jsme se Faustine Fleuretové, prezidentky společnosti Adan, co příchod takového giganta znamená pro ekosystém PSAN a v širším smyslu pro trh s kryptoměnami.
AXA chce nabízet služby v oblasti kryptoměn
Dceřiná společnost Axa pro správu investic, Axa Investment Managers, byla 7. března zaregistrována jako poskytovatel služeb v oblasti digitálních aktiv (DAP).
Díky této registraci vydané francouzským Úřadem pro finanční trhy (AMF) bude Axa Investment Managers moci nabízet služby úschovy, nákupu, prodeje a směny digitálních aktiv
Registrace společnosti AXA Investment Managers na webových stránkách AMF
Zájem skupiny AXA o kryptoměny a odvětví blockchainu však není nový: v dubnu 2021 její dceřiná společnost AXA Switzerland oznámila, že v rámci partnerství se společností Bitcoin Switzerland přijímá Bitcoin (BTC) jako platební prostředek za své pojišťovací služby. Manažer dceřiné společnosti tehdy zmínil „rostoucí poptávku ze strany jejích zákazníků“ po tomto alternativním způsobu platby.
Ve stejném duchu se v únoru 2022 nabídla AXA France jako parcela v metaverzu The Sandbox (SAND) a tuto odvážnou iniciativu zdůvodnila „odpovědností podílet se na velkém technologickém pokroku a představit si tak pojištění budoucnosti“.
Co to znamená mít v ekosystému NSP takového giganta
Příchod společnosti Axa do tohoto odvětví není bezvýznamný: francouzská skupina, která působí na mezinárodní úrovni, generuje ročně příjmy ve výši desítek miliard eur. Její dceřiná společnost AXA Investment Managers se nenechává zahanbit, neboť rovněž působí po celém světě. Spravuje aktiva ve výši 827 miliard eur, přičemž prostředky pocházejí jak od institucionálních, tak od individuálních klientů.
Abychom pochopili zájem takové společnosti o registraci jako PSAN, položili jsme několik otázek Faustine Fleuretové, prezidentce Asociace pro rozvoj digitálních aktiv ve Francii (Adan).
Skupina Axa právě potvrdila svůj zájem o sektor digitálních aktiv, její dceřiná společnost Axa Investment Managers byla právě zaregistrována jako poskytovatel služeb v oblasti digitálních aktiv (DASP). Jak vnímáte příchod takového giganta v této oblasti, který navíc spravuje aktiva v hodnotě více než 820 miliard dolarů?
Faustine Fleuret: Adan vítá registraci AXA IM jako DAS, která je novým znakem institucionalizace odvětví a ukazuje, že stále více hráčů, kteří nemusí nutně pocházet z kryptografického ekosystému, vnímá potenciál této inovace. Jako takový si jej mohou přivlastnit pro své vlastní účely, ale také jej rozvíjet a využívat k vytváření nových podniků.
Vrcholem tohoto oznámení je členství AXA v CAC40, které přímo kopíruje registraci Forge, dceřiné společnosti Société Générale, jež se rovněž zaregistrovala jako NSP loni v září. Příchod hráčů tohoto postavení přímo zvyšuje důvěryhodnost kategorie kryptoaktiv a případů použití, které umožňuje. Vzhledem k tomu, že oblast kryptoaktiv zůstává citlivým tématem, pomáhá příchod takových společností rozhýbat situaci a povzbudit další velké společnosti, aby je následovaly.
Za zmínku stojí i to, že registrace společnosti AXA IM pomáhá posílit dosud nesmělé vazby navázané mezi tradičními finančními institucemi a hráči v kryptografickém sektoru. Tyto vazby jsou totiž přímo vektorem adopce, protože pokud si vezmeme případ AXA IM, můžeme si představit, že mnoho jejích klientů nemusí být nutně obeznámeno s kryptoaktivy. Proto by jim registrace, o níž zde hovoříme, mohla umožnit otevřít se mu.
A konečně, s přijetím kryptoaktiv institucemi si také můžeme představit, že by se mohly snáze překonat obvyklé demotivační faktory pro společnosti, které se chtějí zaregistrovat jako PSAN.
Víme, že registrace PSAN (kterou se zatím žádné společnosti nepodařilo získat) vyžaduje, aby společnosti, které ji chtějí získat, mimo jiné uzavřely pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou při výkonu povolání (RC pro). Vzhledem k tomu, že se skupina Axa specializuje především na pojištění, snaží se v tomto ohledu zaujmout vedoucí postavení? Mohla by nabídnout pojištění prostředků jiných NSP, nebo v jiném případě pojistit svou vlastní dceřinou společnost, a získat tak povolení a vytvořit tak monopol.
F.F: Ačkoli nejsme zasvěceni do tajemství AXA, faktem je, že dceřiná společnost AXA bude muset získat povolení k nabízení svých služeb v režimu MiCA, což je nezbytný krok pro ty, kteří chtějí působit v rámci Evropského hospodářského prostoru, jakmile tento vstoupí v platnost. V současné době se poskytovatelé národních služeb potýkají s určitými obezřetnostními požadavky na získání pojištění profesní odpovědnosti, které by pokrylo jejich činnost.
Víme, že tyto produkty jsou dnes stále velmi vzácné, a proto je pro NSP komplikované je získat. Jen velmi málo pojišťoven v současné době nabízí krytí NSP pro tento účel a těch několik málo, které tak stále činí, tak činí za extrémně prohibitivní sazby, což představuje významnou překážku vstupu na trh pro nové subjekty, které někdy svou činnost teprve zahajují. Nedostatek nabídek je rovněž odůvodněn určitým nepochopením tohoto odvětví a s ním spojených rizik.
Co se týče společnosti AXA IM, vzhledem k tomu, že se v budoucnu bude muset nevyhnutelně pojistit, je docela možné, že až přijde čas, nabídne pojišťovací služby určené pro tento sektor, protože je bude sama z nutnosti využívat. Je však také možné, že AXA bude chtít být v oblasti pojištění soběstačná, aniž by tento typ pojištění nabízela ostatním NSP, ale to je zatím obtížné určit.
V každém případě je registrace AXAI IM jako NASP dobrou zprávou pro tento sektor a je důkazem důvěryhodnosti pro celý trh s kryptoměnami, což by mohlo pomoci, proč ne, odstranit brzdy, kterým NASP dnes čelí.
Kontaktovali jsme společnost AXA IM, která nám poskytla následující vysvětlení:
„Tato registrace jako poskytovatele služeb v oblasti digitálních aktiv (DASP) je pro nás důležitým krokem a měla by být přínosem pro naše iniciativy týkající se technologie blockchain, na kterých aktivně pracujeme, jako je tokenizace finančních cenných papírů nebo fondů, a zájem o využívání digitálních měn, jako jsou CBDC (digitální měny centrální banky) nebo stablecoiny v našem ekosystému.
Žádost o registraci byla podána na konci roku 2021, aby nám umožnila rozvoj v oblasti digitálních aktiv. Můžeme však potvrdit, že AXA IM nemá investiční strategii ani expozici vůči kryptoměnám (Bitcoin, Ethereum…) – ani to neplánujeme.“
