Home » Bitcoin (BTC): dva základní kameny dlouhodobého trendu

Bitcoin (BTC): dva základní kameny dlouhodobého trendu

by Thomas

Přes fundamentální rámec, který zůstává pro riziková aktiva na akciovém trhu (akciový trh a trh s kryptoměnami) velmi omezený, odolnou inflaci a nezanedbatelnou pravděpodobnost recese v příštích 12 měsících se cena bitcoinu drží do strany pod hlavní technickou rezistencí 25300 USD. Podívejme se na fundamentální údaje a grafy.

Silná vazba bitcoinu na cenu peněz a trend amerického dolaru

Inflace je pro finanční trhy již 18 měsíců stále veřejným nepřítelem číslo jedna. Její počáteční vertikální vzestup a poté současný pokles, který centrální banky stále považují za příliš pomalý, udržuje náklady na financování na velmi vysoké úrovni a v rostoucím trendu.

Je vlastně docela překvapivé (dobré překvapení), že trh s kryptoměnami dokázal tváří v tvář poslední aktualizaci míry inflace v USA prokázat odolnost. Ta se sice určitě snížila z 6,5 % (anualizovaně a pro cenový index CPI) na 6,4 %, ale dynamika poklesu se zpomaluje. Mimochodem, v pátek 24. února (výročí vypuknutí války na Ukrajině) proběhne aktualizace indexu cen PCE, který je nejvíce sledován americkým Federálním rezervním systémem (FED).

Aby býčí oživení ceny bitcoinu (BTC) pokračovalo, je třeba sledovat vývoj poklesu míry inflace v čase.

Ale zpět k věci. Ve svém článku z minulého týdne jsem upozornil na velmi silnou souvislost mezi vývojem ceny kryptoměn a vývojem celkové čisté likvidity v rámci západního finančního systému. Ta souvisí s měnovou politikou, kterou praktikuje FED a ECB.

Nad tímto faktorem globální čisté likvidity se v architektuře základního trendu BTC nacházejí dva základní kameny. Pokud tyto dva klíčové prvky odstraníte, pak se vše rozpadne, jsou to:

  • Trend amerického dolaru na forexovém trhu;
  • Absolutní hodnota a dynamika nákladů na financování, jinými slovy cyklus úrokových sazeb na trhu.

Při studiu vývoje ceny bitcoinu za posledních 14 let je nyní zřejmé, že hlavní fáze býčího trhu pro BTC jsou spojeny s obdobími, kdy americký dolar není vůči forexu v silném růstovém trendu a úrokové sazby mají tendenci zůstávat nízké.

První graf níže odhaluje silnou vazbu mezi těmito dvěma metrikami a BTC od začátku zdravotní krize v roce 2020. Jak je vidět, inverzní korelační vztah je zcela zřejmý.

Závěrem lze říci, že k tomu, aby cena bitcoinu překonala extrémní technickou rezistenci na úrovni 25300 USD, je nezbytné, aby tržní úrokové sazby v krátkodobém horizontu nevytvořily nové roční rekordy.

Graf, který porovnává 3 informace: cenu bitcoinu v týdenních japonských svíčkách, americký dolar na Forexu a cenu peněz reprezentovanou úrokovou sazbou amerických dvouletých dluhopisů.

Graf, který porovnává 3 informace: cenu bitcoinu v týdenních japonských svíčkách, americký dolar na Forexu a cenu peněz reprezentovanou úrokovou sazbou amerických dvouletých dluhopisů.

Bitcoin, krátkodobý technický bod

Nyní zpět k technické analýze ceny bitcoinu, která se v době psaní tohoto článku drží pod hlavní rezistencí na úrovni 25300 USD. Tato chartistická úroveň představuje velmi silnou hranici změny polarity, minima z loňského jara a vrchol odrazu z léta 2022. Trh by musel zaznamenat výrazné denní zavření s obchodním objemem, aby tento zámek prolomil, což není málo.

Shrneme-li to, zde jsou důležité úrovně na grafu v tuto chvíli:

  • Oblast podpory 20000 dolarů/ 2200 dolarů, pod níž by byl odraz znehodnocen;
  • Krátkodobá podpora na úrovni 2300 USD;
  • Hlavní rezistence na úrovni 25300 USD.

Pro zajímavost, pokud bude rezistence prolomena, pak další významná úroveň bude na 28800 USD.

Graf, který vystavuje denní japonské svíčky futures kontraktu na bitcoin na burze v Chicagu

Graf, který vystavuje denní japonské svíčky futures kontraktu na bitcoin na burze v Chicagu

Related Posts

Leave a Comment