Silicon Valley Bank, една от най-големите банки в света, специализирана във финансирането на стартиращи предприятия, ликвидира ценни книжа на стойност 21 млрд. долара в паника. Финансовите пазари реагираха много силно на новината и Уолстрийт изпадна в паника от потенциален фалит на SVB.
Силиконовата долина е на път да се разпадне
9 март завърши мрачно за финансовите пазари, които се сблъскаха с порой от лоши новини, включително почти повсеместно увеличение на данъците, обявено от администрацията на Байдън за борба с инфлацията. Инвеститорите в криптовалути също не бяха пощадени.
Но съобщението, което разтревожи всички пазари, е пожарната продажба на портфейл от облигации на стойност 21 млрд. долара от Silicon Valley Bank, 15-ата по големина банка в САЩ. Тази спешна ликвидация, която трябваше да укрепи баланса на банката, в крайна сметка доведе до огромна загуба от 1,8 млрд. долара поради загубата на стойността на продадените ценни книжа.
Тази загуба е по-голяма от нетния доход на банката за цялата 2021 г.
Вследствие на тази загуба СВБ обяви масирана продажба на акции, равняващи се на 2,25 млрд. долара, за да избегне падането. Това обаче предизвика паника сред инвеститорите, тъй като бързо бяха направени масови тегления и акциите на банката, котирани на NASDAQ, се сринаха за рекордно кратко време.
По данни на Bloomberg самият главен изпълнителен директор на Silicon Valley Bank Грег Бекер е провел вчера конферентен разговор с повечето клиенти на банката, включително с рискови капиталисти, за да ги увери да не изтеглят средствата си.
Напротив, много рискови инвеститори са призовали клиентите си да изтеглят средствата си от SVB, като например Founders Fund, Coatue Management и Union Square Ventures, за да ограничат излагането на стартиращите предприятия на потенциален фалит.
Всъщност по-голямата част от дейностите на SVB са свързани с финансовата подкрепа на стартиращи предприятия. Например на собствения ѝ уебсайт можем да прочетем, че „44 % от американските технологични и здравни компании, които са станали публични и са били подкрепени от фирми за рисков капитал, са използвали SVB“.
Стартиращите предприятия, чиято дейност беше насърчена от благоприятната политика по време на кризата в Ковида, се обърнаха към SVB за съхранение на депозитите си, която след това ги инвестира предимно в американски държавни ценни книжа и други ценни книжа.
Какво е въздействието върху пазарите?
Пазарът ще реагира много силно на съобщенията за срива на Silicon Valley Bank, като заразата ще се разпространи първо върху банките в САЩ. Така JP Morgan, Bank of America и Wells Fargo, трите основни банкови институции в САЩ, отбелязаха спад на цените на акциите си съответно с 5,41, 6,20 и 6,18 % през последните 24 часа.
Фигура 1 – Банки в САЩ по пазарна капитализация и представяне на цените на акциите през 24 часа
Цените на акциите на банките в целия свят, включително и на европейските банки, се понижиха. Във Франция, например, BNP Paribas загуби 5,3%, Société Générale – 5,1%, а Crédit Agricole – 3,6%. При нашите съседи от Германия цената на акциите на Deutsche Bank спадна с 9%, а на Commerzbank – с над 6%.
От началото на спада снощи борсовият индекс KBW е загубил 8%. STOXX 600, борсовият индекс, съставен от 600-те най-големи европейски борсови капитализации, също се понижи:
Фигура 2 – Еволюция на STOXX600
На пазара на криптовалути бяха ликвидирани около 400 млн. щатски долара в различни позиции в резултат на цялостния спад в цената на криптовалутите. Трябва да се отбележи обаче, че криптопазарът пострада и от делото KuCoin, в което главният прокурор на Ню Йорк обяви етера (ETH) за ценна книга.
Според някои наблюдатели, ако банката не успее да се възстанови, включително чрез получаване на помощ от частни компании, правителството на САЩ най-вероятно ще трябва да намери самото решение, така че заразата да не стане фатална за други участници на пазара.
