Secondo l’ultimo rapporto di Chainalysis, la criminalità legata alle criptovalute ha raggiunto un livello record nel 2025 con un totale di transazioni stimato in almeno 154 miliardi di dollari. Potrebbe essere collegato al marcato aumento dell’attività degli Stati-nazione nell’ecosistema delle criptovalute? Facciamo il punto della situazione…
Un aumento del 700% dei fondi ricevuti da entità soggette a sanzioni
Da molti anni, la stima dell’impatto e dell’importanza della criminalità legata alle criptovalute alimenta accesi dibattiti, tra fantasie caricaturali e realtà dei fatti. Questo è il motivo per cui il rapporto annuale di Chainalysis si impone ogni volta come un mezzo per mettere le cose in chiaro, con dati e importi verificati.
Un esercizio condotto per l’anno 2025 che inizia con una constatazione piuttosto preoccupante, poiché questo periodo avrà evidentemente offerto l’occasione di osservare «un marcato aumento dell’attività degli Stati-nazione nell’ecosistema delle criptovalute, segnando una nuova tappa nella maturazione delle operazioni illecite on-chain».
Di conseguenza, il bilancio del 2025 sembra distinguersi molto chiaramente dalla relativa stabilità osservata negli anni precedenti, al punto da renderlo “un anno record per la criminalità nel settore delle criptovalute” in tutti i settori. Tanto più se si considera che i dati di Chainalysis costituiscono una stima al ribasso.
Secondo i nostri dati, gli indirizzi di criptovalute illecite hanno ricevuto almeno 154 miliardi di dollari nel 2025, con un aumento del 162% su base annua, dovuto principalmente a un aumento spettacolare del 694% dei fondi ricevuti da entità soggette a sanzioni.
Chainalysis
La criminalità legata alle criptovalute entra nell’era degli Stati-nazione
Allo stesso tempo, gli esperti di Chainalysis segnalano un aumento significativo delle attività illecite condotte dagli Stati-nazione, sia avvalendosi di questi fornitori di servizi “altamente professionalizzati”, sia “sviluppando infrastrutture su misura per aggirare le sanzioni su larga scala”.
Gli esempi principali riguardano, ad esempio, il lancio del token A7A5 sostenuto dal rublo, operato dalla Russia a febbraio per aggirare le sanzioni internazionali, che ha già registrato oltre 93,3 miliardi di dollari di transazioni. Ma anche l’emergere senza precedenti delle reti cinesi di riciclaggio di denaro (CMLN) o le offerte di infrastrutture illecite “full-stack” per i criminali informatici.
Man mano che gli Stati-nazione si integrano nelle catene di approvvigionamento illegali di criptovalute inizialmente progettate per i criminali informatici e i gruppi della criminalità organizzata, le autorità pubbliche e i team addetti alla conformità e alla sicurezza si trovano ora ad affrontare sfide notevolmente maggiori, sia in termini di protezione dei consumatori che di sicurezza nazionale.
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È difficile non collegare questo dato ai 2,02 miliardi di dollari in criptovalute rubati dagli hacker nordcoreani nel corso dell’ultimo anno, per un totale complessivo ora stimato in 6,75 miliardi di dollari. Un aumento di oltre il 50% in un anno, nonostante il numero di attacchi in calo, che riflette chiaramente la professionalizzazione di cui abbiamo parlato sopra.
Stablecoin molto apprezzate e aumento delle aggressioni fisiche
Infine, le stablecoin rimangono i token ampiamente preferiti dai criminali nel settore delle criptovalute, con una quota dell’84% del volume totale delle transazioni illecite rilevate da Chainalysis.
I motivi? Gli stessi che stanno attualmente accelerando la loro adozione come valuta di dimensione mondiale: “facilità dei trasferimenti transfrontalieri, minore volatilità e utilità estesa”.
Allo stesso tempo, queste operazioni virtuali su larga scala non devono far dimenticare un’altra realtà molto più preoccupante e reale, presentata come una “crescente intersezione tra criptovalute e criminalità violenta”.
Infatti, gli esperti di Chainalysis affrontano anche l’aspetto più (in)umano della criminalità legata alle criptovalute, le cui attuali derive riguardano le reti di traffico di esseri umani che si rivolgono alle criptovalute, ma anche “un aumento particolarmente preoccupante degli attacchi con coercizione fisica” che comportano rapimenti o sequestri allo scopo di costringere le vittime a trasferire i loro cripto-asset.
Tuttavia, questi volumi illeciti rimangono ampiamente inferiori a quelli dell’economia globale delle criptovalute, composta in gran parte da transazioni legittime. La nostra stima della quota illecita del volume totale delle transazioni in criptovalute attribuite è leggermente aumentata rispetto al 2024, ma rimane inferiore all’1%.
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