Según el último informe de Chainalysis, la delincuencia relacionada con las criptomonedas alcanzó un nivel récord en 2025, con un total de transacciones estimado en al menos 154 000 millones de dólares. ¿Podría estar relacionado con el notable aumento de la actividad de los Estados-nación en el ecosistema criptográfico? Hacemos balance…
Un aumento del 700 % de los fondos recibidos por entidades sancionadas
Desde hace muchos años, la estimación del impacto y la importancia de la delincuencia relacionada con las criptomonedas alimenta acalorados debates, entre fantasías caricaturescas y la realidad de los hechos. Por eso, el informe anual de Chainalysis se impone cada vez como un medio para poner las cosas en su sitio, con datos y cantidades verificados.
Un ejercicio realizado para el año 2025 que comienza con una constatación bastante preocupante, ya que este periodo habrá sido claramente la ocasión de observar «un marcado aumento de la actividad de los Estados-nación en el ecosistema criptográfico, lo que marca una nueva etapa en la maduración de las operaciones ilícitas en cadena».
Por lo tanto, el balance de 2025 parece diferenciarse claramente de la relativa estabilidad observada en años anteriores, hasta el punto de convertirlo en «un año récord para la delincuencia criptográfica» en todos los sectores. Más aún si se tiene en cuenta que las cifras de Chainalysis constituyen una estimación a la baja.
Según nuestros datos, las direcciones de criptomonedas ilícitas recibieron al menos 154 000 millones de dólares en 2025, lo que supone un aumento interanual del 162 %, debido principalmente a un espectacular incremento del 694 % de los fondos recibidos por entidades sancionadas.
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La delincuencia criptográfica entra en la era de los Estados-nación
Al mismo tiempo, los expertos de Chainalysis señalan un aumento significativo de las actividades ilícitas llevadas a cabo por los Estados-nación, tanto apoyándose en estos proveedores de servicios «altamente profesionalizados», como «desarrollando sus propias infraestructuras a medida para eludir las sanciones a gran escala».
Los principales ejemplos son, por ejemplo, el lanzamiento del token A7A5 respaldado por el rublo, operado por Rusia en febrero para eludir las sanciones internacionales, que ya ha registrado más de 93 300 millones de dólares en transacciones. Pero también la aparición sin precedentes de las redes chinas de blanqueo de capitales (CMLN), o las ofertas de infraestructuras ilícitas «full-stack» para los ciberdelincuentes.
A medida que los Estados-nación se integran en las cadenas de suministro criptográficas ilícitas inicialmente diseñadas para los ciberdelincuentes y los grupos del crimen organizado, las autoridades públicas y los equipos de cumplimiento y seguridad se enfrentan ahora a retos considerablemente mayores, tanto en materia de protección de los consumidores como de seguridad nacional.
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Es difícil no establecer una relación con los 2020 millones de dólares en criptomonedas robados por hackers norcoreanos durante el último año, lo que eleva el total estimado a 6750 millones de dólares. Se trata de un aumento de más del 50 % en un año, a pesar de la disminución del número de ataques, lo que refleja claramente la profesionalización mencionada anteriormente.
Las stablecoins gozan de gran popularidad y aumentan las agresiones físicas
Por último, las stablecoins siguen siendo las tokens preferidas por los delincuentes criptográficos, con una cuota del 84 % del volumen total de transacciones ilícitas detectadas por Chainalysis.
¿Las razones? Las mismas que actualmente aceleran su adopción como moneda de dimensión mundial: «facilidad de las transferencias transfronterizas, menor volatilidad y amplia utilidad».
Al mismo tiempo, estas operaciones virtuales a gran escala no deben hacer olvidar otra realidad mucho más inquietante y real, presentada como una «creciente intersección entre las criptomonedas y la delincuencia violenta».
De hecho, los expertos de Chainalysis también abordan el aspecto más (in)humano de la delincuencia criptográfica, cuyas derivas actuales afectan a las redes de tráfico de seres humanos que recurren a las criptomonedas, pero también «un aumento especialmente preocupante de los ataques por coacción física» que implican secuestros o retenciones con el fin de obligar a las víctimas a transferir sus criptoactivos.
Sin embargo, estos volúmenes ilícitos siguen siendo muy inferiores a los de la economía criptográfica global, compuesta en su gran mayoría por transacciones legítimas. Nuestra estimación de la parte ilícita del volumen total de transacciones criptográficas atribuidas ha aumentado ligeramente con respecto a 2024, pero sigue siendo inferior al 1 %.
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