Это был волатильный день для биткоина — и сдержанный дебют для ETF компании VanEck по сравнению с конкурентами.
Фонд VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), отслеживающий цену фьючерсов на биткоин, стартовал сегодня на фоне рыночной турбулентности, в результате которой цена биткоина впервые за две недели опустилась ниже $60 000.
Цена биткойна немного восстановилась и достигла $59 966 к моменту закрытия традиционных рынков в 16:00 по восточному времени.
За это время в первый день работы XBTF компании VanEck было продано 38 398 акций, цена которых составила $59,73 за акцию — чуть ниже отметки открытия в $60 за акцию. По данным VanEck, на момент закрытия активы под управлением ETF составляли $9,6 млн.
Цена биткоина — 17 ноября 2021 8:15 GMT (Источник: Crypto.com)
Это горько-сладкий дебют для компании VanEck, которая в пятницу отклонила заявку на создание ETF биткоина на спот-рынке от SEC после того, как регулятор сослался на сохраняющиеся опасения по поводу «мошенничества и манипуляций» на криптовалютном рынке. Заявка ожидала решения регулятора с 2017 года.
«Очевидно, что мы были разочарованы решением по спотовому физическому продукту, и мы по-прежнему считаем его лучшим продуктом», — сказал Decrypt во вторник днем Кайл ДаКруз, директор по продуктам цифровых активов VanEck. Однако в свете этого решения мы посчитали важным — и, честно говоря, мы рады — вывести на рынок привязанную к биткоину экспозицию для инвесторов в регулируемом биржевом фонде».
BREAKING: SEC отклонила VanEck BitcoinETF из-за опасений, связанных с «манипулятивной деятельностью» с участием Tether pic. twitter.com/SCCrWpmnLI
— Mr. Whale (@CryptoWhale) November 12, 2021
В то время как спотовые цены имеют отношение к стоимости актива в реальном времени, фьючерсные контракты — это соглашения о покупке актива позже, иногда через несколько месяцев, по зафиксированной цене. ДаКруз добавил, что VanEck планирует продолжать работать над выводом спотового продукта на рынок, но не может сказать, когда это произойдет.
На данный момент у ее фьючерсного ETF на биткоин есть два конкурента.
Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый фьючерсный ETF на биткоин, получивший одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США, за первые два дня торгов накопил рекордную сумму в 1,1 миллиарда долларов США и с тех пор держится на уровне 1,05 миллиарда долларов США. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), запущенный тремя днями позже, имеет под управлением около 50 миллионов долларов.
ТОЛЬКО ЧТО: VanEck’s Bitcoin Futures ETF is now trading pic.twitter.com/v2uViyJJ6i
— Blockworks (@Blockworks_) November 16, 2021
ДаКруз сказал, что у ETF VanEck есть два преимущества перед аналогами: Более низкая комиссия, составляющая 0,65 базисных пункта по сравнению с 0,95, взимаемыми BITO и BTF, и структура C-Corp, позволяющая переносить убытки. Это означает, что если ETF завершает год с убытками, они могут быть перенесены на следующий год и вычтены из прибыли следующего года, что означает, что инвесторы могут использовать прошлые убытки для снижения налогов, которые они платят на будущие прибыли.
Он осторожно добавил, что это не обязательно делает C-Corp подходящей структурой для всех ETF. Большинство из них структурированы как регулируемые инвестиционные компании, или РИК. Скорее, VanEck считает, что такая структура хорошо подходит для продуктов, связанных с биткоином, в частности, из-за волатильности этой криптовалюты.
«Способность учитывать убытки и переносить их вперед и назад играет важную роль в этом классе активов», — сказал ДаКруз. «Поэтому, когда у RIC провальный год, вы ничего не можете сделать с этими убытками. Но C-Corp может перенести эти убытки на пять лет вперед или на три года назад, чтобы компенсировать прибыль. «
