Денят беше волатилен за биткойна – и дебютът на ETF VanEck беше слаб в сравнение с този на конкурентите му.
Европейският инвестиционен фонд VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF), който проследява цената на фючърсите върху Биткойн, стартира днес на фона на пазарни сътресения, при които цената на Биткойн се понижи под 60 000 долара за първи път от две седмици.
Цената на Биткойн се възстанови леко, достигайки 59 966 долара към момента на затваряне на традиционните пазари в 16:00 ч. българско време.
За това време XBTF на VanEck видя 38 398 изтъргувани акции през първия си ден, като завърши на 59,73 долара за акция – малко под 60 долара за акция при отварянето си. Според VanEck при затварянето ETF-ът е управлявал активи на стойност 9,6 млн. долара.
Цена на Биткойн – 17 ноември 2021 г. 8:15 ч. по Гринуич (Източник: Crypto.com)
Това е сладко-горчив дебют за VanEck, чието заявление за ETF за биткойн на спот пазара беше отхвърлено от SEC в петък, след като регулаторът се позова на продължителни опасения за „измами и манипулации“ на пазара на криптовалути. Заявлението чакаше решение от регулатора от 2017 г. насам.
„Очевидно бяхме разочаровани да чуем за решението относно спот физическия продукт и все още продължаваме да го разглеждаме като по-добрия продукт“, заяви Кайл ДаКруз, директор на продуктите за цифрови активи във VanEck, пред Decrypt във вторник следобед. „В светлината на това решение обаче сметнахме за важно – и честно казано, сме развълнувани – да предложим на пазара експозиция, свързана с Биткойн, на инвеститорите в регулиран борсово търгуван фонд.
СПОМЕНАНИЕ: Комисията по ценните книжа и фондовите борси отхвърли ETF на VanEck Bitcoinпоради опасения, свързани с „манипулативна дейност“, включваща Tether pic. twitter.com/SCCrWpmnLI
– Mr. Whale (@CryptoWhale) Ноември 12, 2021
Като спот цените са свързани със стойността на даден актив в реално време, фючърсните договори са споразумения за закупуване на актива по-късно, понякога след месеци, на заключена цена. ДаКруз добави, че VanEck планира да продължи да работи за пускането на спот продукт на пазара, но не може да спекулира кога ще се случи това.
Засега нейният ETF за фючърси върху биткойн има двама конкуренти, с които трябва да се бори.
Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), първият ETF за фючърси върху биткойн, който получи одобрение от SEC, натрупа рекордните 1,1 млрд. долара през първите два дни на търговия и оттогава се задържа на ниво от 1,05 млрд. долара. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), който стартира три дни по-късно, има около 50 млн. долара под управление.
JUST IN: Bitcoin Futures ETF на VanEck вече се търгува pic.twitter.com/v2uViyJJ6i
– Blockworks (@Blockworks_) November 16, 2021
DaCruz заяви, че ETF VanEck има две предимства пред своите колеги: По-ниски такси – 0,65 базисни пункта в сравнение с 0,95 пункта, начислявани от BITO и BTF, и структура на C-Corp, която му позволява да пренася загуби. Това означава, че ако ETF приключи годината със загуби, те могат да бъдат пренесени и приспаднати от печалбите през следващата година, което означава, че инвеститорите могат да използват минали загуби, за да намалят данъците, които плащат върху бъдещите печалби.
Той внимателно добави, че това не означава непременно, че C-Corp е подходящата структура за всички ETF. Повечето от тях са структурирани като регулирани инвестиционни дружества или RIC. По-скоро VanEck смята, че тя е подходяща за продукти, обвързани с биткойн, по-специално поради волатилността на криптовалутата.
„Възможността за третиране на загубите и пренасянето им напред и назад е от съществено значение за този клас активи“, казва ДаКруз. „И така, когато RIC има година на спад, няма какво да направите с тези загуби. Но C-Corp може да пренесе тези загуби пет години напред в бъдещето или три години назад, за да компенсира печалбите.“
