Цена биткоина (BTC) продолжает разворот тренда и достигает следующего крупного сопротивления: 200-периодной скользящей средней. Приток новых субъектов, присоединяющихся к сети, в сочетании с ростом активности в сети свидетельствуют об обнадеживающем возрождении интереса и приверженности. Анализ ситуации на цепочке
Сеть биткоина набирает силу
Цена биткоина (BTC) продолжает разворот тренда и наталкивается на 200-периодную скользящую среднюю. Являясь верным индикатором долгосрочной направленности рынка, MA200, наряду с реализованной ценой STH, является следующим крупным сопротивлением, которое BTC должен преодолеть, чтобы подтвердить восстановление.
Приближаясь к ключевой поворотной точке, биткоин, похоже, снова привлекает внимание большого числа участников, которые оставляют на блокчейне признаки своей растущей активности и приверженности.
Рисунок 1: Ежедневная цена биткоина (BTC)
На этой неделе, чтобы оценить способность рынка вступить в новую бычью фазу, мы будем рассматривать:
- рост предприятий в сети, чтобы количественно оценить приход новых участников на рынок;
- к спросу на площадь блока, чтобы определить интенсивность экономической деятельности участников;
- краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный рыночный импульс, чтобы определить направленность цены BTC.
Сущности возвращаются в сеть
Прежде чем мы перейдем к сути дела, давайте быстро упомянем тот факт, что цена BTC в настоящее время очень близка к краткосрочной основе затрат инвестора (STH) на уровне около $47 000.
Поскольку этот индикатор исторически служил краткосрочной поддержкой (синий) или сопротивлением (фиолетовый) для цены биткоина, он представляет собой один из самых решающих ценовых уровней прямо сейчас.
Рисунок 2: Основные рыночные затраты, STH и LTH
Как только база затрат STH преодолевается, рынок приобретает структуру прибыльности, которая часто способствует развитию мощных восходящих тенденций.
Действительно, как только большинство краткосрочных инвесторов оказываются в прибыльном состоянии, общее давление продаж в когорте STH резко снижается, ограничивая восходящее ценовое сопротивление.
Однако на момент написания статьи этот уровень только тестируется, поэтому лучше подождать еще несколько недель, чтобы подтвердить или опровергнуть, что новый тренд действительно зарождается в долгосрочной перспективе.
Однако существует множество свидетельств того, что в структуре рынка происходит разворот. Это относится к показателям, связанным с ростом и активностью внутрицепочечных организаций.
Один из методов, используемых для определения переходов рынка между бычьей и медвежьей фазами, заключается в изучении роста субъектов в сети.
На приведенном ниже графике отслеживается ежедневное количество новых организаций, впервые входящих в сеть Биткойн.
Рисунок 3: Новые сущности
В то время как окончание бычьих рынков обычно отмечается эпизодами резкого падения числа новых предприятий (конец 2017 года и начало 2021 года), переход рынка в бычью фазу происходит более постепенно.
Как наблюдалось во время последнего крупного медвежьего рынка (2018 — 2020 гг.), количество новых субъектов, присоединяющихся к рынку, постепенно растет по мере восстановления рынка, прежде чем начать параболическую траекторию в начале последнего бычьего импульса.
Стоит также отметить, что, в отличие от пика рынка 2017 года, пик новых единиц, напечатанных в январе 2021 года, сформировался до пика рынка, сигнализируя о значительной потере интереса за три месяца до коррекции.
Более того, начиная с третьего квартала 2021 года, мы можем наблюдать устойчивое восстановление притока новых участников, что свидетельствует о возрождении интереса, аналогичного тому, который наблюдался во втором квартале 2018 года.
Непохожий на метрику, предложенную выше, чистый прирост субъектов на цепочке определяется как разница между новыми и «исчезающими» субъектами (субъекты с нулевым балансом, которые имели ненулевой баланс в предыдущей временной метке) и служит релевантным сигналом интереса инвесторов к биткоину.
Рисунок 4: Чистый прирост субъектов
Из приведенного выше графика видно, что, несмотря на несколько заметных сокращений числа новых участников, пол этого показателя неуклонно растет с 2018 года.
Об интересе к BTC говорит тот факт, что в настоящее время чистый прирост новых организаций составляет 21 800 единиц ежедневно. Другими словами: сегодня на рынок выходит столько же субъектов, сколько на момент окончательного подъема в январе 2021 года.
Такой приток субъектов после двух крупных коррекций указывает на сильную убежденность инвесторов в том, что BTC является инвестиционно привлекательным активом, несмотря на текущую макроэкономическую и геополитическую напряженность.
Более того, подсчет количества уникальных субъектов, проявляющих активность в качестве отправителей или получателей, следует аналогичной динамике, что и количество новых субъектов.
Рисунок 5: Активные сущности
С почти 312 000 активных субъектов сеть Биткойн, похоже, вступает в новую фазу устойчивой экономической активности, что необходимо для начала новой бычьей фазы.
На самом деле, в настоящее время многие организации проявляют активность и присоединяются к рынку с целью получить возможность воспользоваться потенциалом роста биткоина (BTC).
