Cena bitcoinu (BTC) pokračuje v obratu trendu a naráží na další hlavní rezistenci: 200-periodický klouzavý průměr. Příliv nových subjektů, které se připojují k síti, spolu s pozorováním rostoucí aktivity v řetězci naznačuje povzbudivé oživení zájmu a angažovanosti. Analýza situace v řetězci
Síť Bitcoin nabírá na síle
Cena bitcoinu (BTC) pokračuje v obratu trendu a naráží na 200-periodický klouzavý průměr. MA200 je skutečným ukazatelem dlouhodobého směřování trhu a spolu s realizovanou cenou STH představuje další hlavní rezistenci, kterou musí BTC překonat, aby potvrdil oživení.
Blíží se klíčový bod obratu a zdá se, že bitcoin opět přitahuje pozornost velkého počtu účastníků, kteří na blockchainu zanechávají známky své rostoucí aktivity a angažovanosti.
Obrázek 1: Denní cena bitcoinu (BTC)
Tento týden se budeme zabývat:
, abychom posoudili schopnost trhu vstoupit do nové býčí fáze.
- růst subjektů v řetězci, aby bylo možné kvantifikovat příchod nových subjektů na trh;
- k poptávce po blokovém prostoru, aby bylo možné určit intenzitu ekonomické aktivity účastníků;
- krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé tržní hybnosti, aby bylo možné určit směrovou tendenci ceny BTC.
Subjekty proudí zpět do sítě
Než se pustíme do podrobností, zmiňme rychle skutečnost, že cena BTC je v současné době velmi blízko nákladové základny krátkodobého investora (STH), a to přibližně 47 000 USD.
Vzhledem k tomu, že tento ukazatel v minulosti sloužil jako krátkodobý support (modrá) nebo rezistence (fialová) pro cenu bitcoinu, představuje právě teď jednu z rozhodujících cenových úrovní.
Obrázek 2: Základní tržní náklady, STH a LTH
Po překročení nákladové základny STH získává trh strukturu ziskovosti, která je často příznivá pro rozvoj silných vzestupných trendů.
Jakmile se totiž většina krátkodobých investorů ocitne v ziskovém stavu, celkový prodejní tlak kohorty STH drasticky klesá, což omezuje cenovou rezistenci směrem vzhůru.
Tato úroveň je však v době psaní tohoto článku teprve testována, takže je nejlepší počkat ještě několik týdnů, aby se potvrdilo nebo vyvrátilo, že se skutečně spouští nový dlouhodobý trend.
Existuje však mnoho důkazů, že dochází k obratu ve struktuře trhu. To platí pro metriky týkající se růstu a aktivity subjektů v řetězci.
Jednou z metod používaných k identifikaci přechodů trhu mezi býčí a medvědí fází je studium růstu subjektů v síti.
Níže uvedený graf sleduje denní počet nových subjektů, které poprvé vstoupily do sítě Bitcoin.
Obrázek 3: Nové entity
Zatímco konec býčích trhů je obvykle poznamenán epizodami drastického poklesu počtu nových subjektů (konec roku 2017 a začátek roku 2021), přechod trhu do býčí fáze je pozvolnější.
Jak bylo pozorováno během posledního velkého medvědího trhu (2018 – 2020), počet nových subjektů vstupujících na trh postupně roste s tím, jak se trh zotavuje, než se na začátku závěrečného býčího impulsu vydá na parabolickou trajektorii.
Za zmínku také stojí, že na rozdíl od vrcholu trhu v roce 2017 se vrchol nových subjektů vytištěných v lednu 2021 vytvořil před vrcholem trhu, což signalizuje výraznou ztrátu zájmu tři měsíce před korekcí.
Od třetího čtvrtletí roku 2021 navíc můžeme pozorovat trvalé oživení přílivu nových účastníků, což naznačuje oživení zájmu podobné tomu z druhého čtvrtletí roku 2018.
Čistý přírůstek subjektů v řetězci je definován jako rozdíl mezi novými subjekty a „mizejícími“ subjekty (subjekty s nulovým zůstatkem, které měly v předchozím časovém okamžiku nenulový zůstatek) a poskytuje relevantní signál zájmu investorů o bitcoin.
Obrázek 4: Čistý růst subjektů
Z výše uvedeného grafu je patrné, že navzdory několika výrazným snížením počtu nově příchozích účastníků spodní hranice tohoto ukazatele od roku 2018 neustále roste.
O zájmu o BTC svědčí i to, že čistý přírůstek subjektů v současnosti dosahuje 21 800 nových subjektů denně. Jinak řečeno: dnes na trh vstupuje tolik subjektů jako v době konečného zvýšení v lednu 2021.
Takový příliv subjektů po dvou významných korekcích svědčí o silném přesvědčení investorů, že BTC je aktivem hodným investice i přes současné makroekonomické a geopolitické napětí.
Navíc počet unikátních subjektů, které jsou aktivní jako odesílatelé nebo příjemci, má podobnou dynamiku jako počet nových subjektů.
Obrázek 5: Aktivní entity
S téměř 312 000 aktivními subjekty se zdá, že síť bitcoinů vstupuje do nové fáze trvalé ekonomické aktivity, která je nezbytná pro spuštění nové býčí fáze.
Ve skutečnosti je v současné době aktivních mnoho subjektů, které vstupují na trh s cílem získat expozici vůči nadcházejícímu potenciálu růstu bitcoinu (BTC).
