Embora a maioria do mercado se concentre na volatilidade dos preços do Bitcoin, um problema muito maior parece passar despercebido.
A centralização do Ethereum tem sido um dos tópicos mais quentes na indústria de criptografia desde a mudança da rede para a Prova de Consumo, com muitos críticos a advertirem sobre os perigos de uma moeda criptográfica de mercado tão elevada, confiando apenas num punhado de validadores centralizados.
Desde a cobiçada proibição da mineração na China, a centralização da rede Bitcoin desapareceu, na sua maioria, das discussões dominantes e tornou-se o foco de um grupo de nicho na esfera da mineração.
No entanto, a centralização da Bitcoin é um problema que diz respeito a todo o mercado, especialmente agora que apenas duas piscinas mineiras produzem a maioria dos seus blocos.
TCNexaminou a distribuição global da taxa de haxixe da Bitcoin e descobriu que mais de metade dela provinha da Foundry USA e da Antpool.
As duas piscinas extraíram mais de um quarto dos blocos de Bitcoin nos últimos dez dias cada uma. Desde meados de Dezembro, a Foundry USA extraiu 357 blocos, enquanto a Antpool extraiu 325. A produção de blocos de fundição representou 26,98% da rede, enquanto a Antpool foi responsável por pouco menos de 24,5% da produção total de blocos.
Gráfico mostrando a distribuição estimada da taxa de hash entre as maiores piscinas mineiras de Bitcoin (Fonte: Blockchain.com)
Antpool tem estado na vanguarda da mineração de Bitcoin durante anos e produziu quase 14% dos blocos extraídos nos últimos três anos. Por outro lado, Fundição é um nome relativamente novo no espaço mineiro. No entanto, rapidamente se tornou uma das dez maiores piscinas por taxa de haxixe, representando 3,2% dos blocos extraídos no último ano.
Um olhar mais profundo sobre Antpool e Foundry USA mostra um nível alarmante de centralização – e uma teia de empresas interligadas que efectivamente possuem metade da rede.
Foundry – o gigante mineiro do DCG
Foram precisos menos de dois anos para que a Foundry USA se tornasse uma força a ser considerada no espaço mineiro Bitcoin. A piscina mineira é propriedade e operada pela Fundição eponymous, uma empresa Digital Currency Group (DCG) criada em 2019.
No final do Verão de 2020, a Fundição já estava entre os maiores mineiros de Bitcoin na América do Norte. Para além da mineração, a empresa oferecia financiamento e aquisição de equipamento. No final de 2020, a Foundry ajudou a adquirir metade de todo o equipamento de mineração Bitcoin entregue na América do Norte.
O enorme sucesso da fundição como adquirente e mineiro de equipamento resulta directamente da influência da DCG na indústria de criptografia.
A empresa de capital de risco é um dos maiores e mais activos investidores do espaço, apoiando mais de 160 empresas de criptografia em mais de 30 países. A carteira da DCG é um registo dos maiores intervenientes da indústria – Blockchain.com, Blockstream, Chainalysis, Circle, Coinbase, CoinDesk, Genesis, Grayscale, Kraken, Ledger, Lightning Network, Ripple, Silvergate, e dezenas de outros.
A fundição é a sua subsidiária integral que funciona como um balcão único para todas as necessidades mineiras destas empresas. O rápido crescimento da taxa de haxixe da Foundry USA levou alguns a especular que as empresas da DCG eram contratualmente obrigadas a fazer toda a sua exploração mineira através do pool da Foundry. No entanto, é importante notar que nem a DCG nem nenhuma das empresas da sua carteira o confirmaram.
A proibição de mineração instaurada na China no ano passado também ajudou.
Forçados a abandonar a abundante e barata energia hidroeléctrica da China, os mineiros estavam à procura de locais alternativos que oferecessem pelo menos uma fracção dos seus lucros e um ambiente regulador mais acolhedor.
Os EUA apresentaram-se como um local de deslocalização perfeito, oferecendo aos mineiros uma vasta selecção de locais e fontes de energia. E ter uma piscina mineira tão grande como a Foundry USA à sua porta certamente não fez mal.
Antpool – monopólio da Bitmain
Fundada em 2014, Antpool é uma das mais antigas piscinas mineiras em funcionamento no mercado. Representando frequentemente mais de um quarto da taxa global de hash, a Antpool quase nunca deixou as dez maiores piscinas mineiras.
O sucesso da piscina é a sua perfeita integração vertical – é propriedade e operada pela Bitmain, o maior fabricante mundial de hardware mineiro. A empresa por detrás da série Antminer forneceu à sua piscina os mais recentes e eficientes hashers Bitcoin, ajudando-a a manter-se rentável mesmo nos invernos mais frios de crypto.
A influência da Bitmain no mercado global de criptográficos levou muitos a especular que a empresa estava a obrigar os seus grandes compradores a extrair com a Antpool. Com Bitmain e Antpool com sede na China, muitos também se preocupam com a influência do país sobre uma parte tão grande da taxa de hash da Bitcoin.
A corporatização da mineração criptográfica
É importante notar que uma piscina mineira difere de uma exploração mineira privada. Ao contrário de um mineiro privado, uma piscina representa a taxa de haxixe conjunta de muitas máquinas pertencentes a várias entidades.
Os proprietários de máquinas mineiras, ou hashers, dividem os lucros gerados pela piscina mineira de acordo com a dimensão da sua contribuição.
O facto de a Fundição dos EUA representar um quarto da taxa de hash Bitcoin não significa que a DCG seja proprietária de todas as máquinas que a produziram.
No entanto, a Fundição fornece a fundação e o telhado para as operações mineiras dos seus clientes. As fraquezas da empresa poderiam abalar uma parte significativa da rede Bitcoin e deixar milhares de mineiros e máquinas de menor porte à espera de serem desligados.
O mesmo pode ser aplicado à Antpool.
A taxa de centralização destas duas entidades imposta à indústria torna-se ainda maior quando se olha para além de apenas Bitcoin. A Antpool também tem pools para outras moedas criptográficas – Litecoin (LTC), ZCash (ZEC), Bitcoin Cash (BCH), Ethereum Classic (ETC), e Dash (DASH), só para citar algumas.
A fundição oferece apoio de estaqueamento empresarial para Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Avalanche (AVAX), e Cosmos (ATOM). A empresa não revela o número de activos que gere.
