Während sich der Großteil des Marktes auf die Preisvolatilität von Bitcoin konzentriert, scheint ein viel größeres Problem unbemerkt zu bleiben.
Die Zentralisierung von Ethereum ist seit der Umstellung des Netzwerks auf Proof-of-Stake eines der heißesten Themen in der Kryptoindustrie, wobei viele Kritiker vor den Gefahren einer Kryptowährung mit so hoher Marktkapitalisierung warnen, die sich auf nur eine Handvoll zentralisierter Validierer verlässt.
Seit dem begehrten Mining-Verbot in China verschwand die Zentralisierung des Bitcoin-Netzwerks weitgehend aus den Mainstream-Diskussionen und wurde zum Fokus einer Nischengruppe im Mining-Bereich.
Die Zentralisierung von Bitcoin ist jedoch ein Problem, das den gesamten Markt betrifft, insbesondere jetzt, wo nur zwei Mining-Pools den Großteil der Blöcke produzieren.
TCNuntersuchte die globale Hash-Raten-Verteilung von Bitcoin und fand heraus, dass mehr als die Hälfte davon von Foundry USA und Antpool stammt.
Die beiden Pools haben in den letzten zehn Tagen jeweils mehr als ein Viertel der Bitcoin-Blöcke geschürft. Seit Mitte Dezember hat Foundry USA 357 Blöcke geschürft, während Antpool 325 Blöcke geschürft hat. Die Blockproduktion von Foundry machte 26,98% des Netzwerks aus, während Antpool für knapp 24,5% der gesamten Blockproduktion verantwortlich war.
Diagramm, das die geschätzte Verteilung der Hash-Rate auf die größten Bitcoin-Mining-Pools zeigt (Quelle: Blockchain.com)
Antpool steht seit Jahren an der Spitze des Bitcoin-Minings und produzierte in den letzten drei Jahren fast 14% der geminten Blöcke. Andererseits ist Foundry ein relativ neuer Name im Mining-Bereich. Er ist jedoch schnell zu einem der zehn besten Pools nach Hash-Rate aufgestiegen und hat 3,2 % der im letzten Jahr geschürften Blöcke erzeugt.
Ein genauerer Blick auf Antpool und Foundry USA zeigt ein alarmierendes Ausmaß an Zentralisierung – und ein Netz von miteinander verbundenen Unternehmen, denen effektiv die Hälfte des Netzwerks gehört.
Foundry – DCG’s Mining Behemoth
Es dauerte weniger als zwei Jahre, bis Foundry USA zu einer ernst zu nehmenden Größe im Bitcoin-Mining-Bereich wurde. Der Mining-Pool ist im Besitz und wird betrieben von der gleichnamigen Foundry, einem Unternehmen, das 2019 von der Digital Currency Group (DCG) gegründet wurde.
Im Spätsommer 2020 war Foundry bereits einer der größten Bitcoin-Miner in Nordamerika. Neben dem Mining bot das Unternehmen auch die Finanzierung und Beschaffung von Ausrüstung an. Bis Ende 2020 half Foundry bei der Beschaffung der Hälfte der gesamten nach Nordamerika gelieferten Bitcoin-Mining-Hardware.
Der große Erfolg von Foundry als Ausrüstungsbeschaffer und Miner ist direkt auf den Einfluss von DCG in der Kryptoindustrie zurückzuführen.
Das Risikokapitalunternehmen ist einer der größten und aktivsten Investoren in diesem Bereich und unterstützt mehr als 160 Kryptounternehmen in über 30 Ländern. Das Portfolio von DCG ist ein Verzeichnis der größten Akteure der Branche – Blockchain.com, Blockstream, Chainalysis, Circle, Coinbase, CoinDesk, Genesis, Grayscale, Kraken, Ledger, Lightning Network, Ripple, Silvergate und Dutzende mehr.
Foundry ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, die als One-Stop-Shop für alle Mining-Bedürfnisse dieser Unternehmen fungiert. Das rasante Wachstum der Hash-Rate von Foundry USA veranlasste einige zu Spekulationen, dass die Unternehmen von DCG vertraglich verpflichtet seien, ihr gesamtes Mining über den Pool von Foundry abzuwickeln. Es ist jedoch wichtig zu erwähnen, dass weder DCG noch andere Unternehmen in ihrem Portfolio dies bestätigt haben.
Das Mining-Verbot, das letztes Jahr in China verhängt wurde, war ebenfalls hilfreich.
Da die Bergleute gezwungen waren, Chinas reichlich vorhandene und billige Wasserkraft zu verlassen, suchten sie nach alternativen Standorten, die zumindest einen Bruchteil ihres Gewinns und ein freundlicheres regulatorisches Umfeld bieten.
Die USA boten sich als perfekter Standort an, da sie den Bergleuten eine große Auswahl an Standorten und Energiequellen bieten. Und ein so großer Mining-Pool wie Foundry USA direkt vor der Haustür zu haben, hat sicherlich nicht geschadet.
Antpool – Bitmains Monopol
Antpool wurde 2014 gegründet und ist einer der ältesten Mining-Pools auf dem Markt. Mit einem Anteil von mehr als einem Viertel an der weltweiten Hash-Rate hat Antpool fast nie die Top Ten der größten Mining-Pools verlassen.
Der Erfolg des Pools liegt in seiner perfekten vertikalen Integration – er ist im Besitz von Bitmain, dem weltweit größten Hersteller von Mining-Hardware, und wird von diesem betrieben. Das Unternehmen, das hinter der Antminer-Serie steht, hat seinen Pool mit den neuesten und effizientesten Bitcoin-Haschern ausgestattet und ihm so geholfen, selbst in den kältesten Krypto-Wintern profitabel zu bleiben.
Der Einfluss von Bitmain auf den globalen Kryptomarkt hat viele zu Spekulationen veranlasst, dass das Unternehmen seine Großabnehmer zum Mining mit Antpool verpflichtet hat. Da sowohl Bitmain als auch Antpool ihren Hauptsitz in China haben, machen sich viele auch Sorgen über den Einfluss des Landes auf einen so großen Teil der Bitcoin-Hash-Rate.
Die Korporatisierung des Krypto-Minings
Es ist wichtig zu wissen, dass sich ein Mining-Pool von einem privaten Mining-Betrieb unterscheidet. Im Gegensatz zu einem privaten Schürfer stellt ein Pool die gemeinsame Hash-Rate vieler Maschinen dar, die sich im Besitz verschiedener Unternehmen befinden.
Die Eigentümer der Mining-Maschinen, die so genannten Hashers, teilen sich die vom Mining-Pool erwirtschafteten Gewinne entsprechend der Höhe ihres Beitrags.
Dass Foundry USA für ein Viertel der Bitcoin-Hash-Rate verantwortlich ist, bedeutet nicht, dass DCG jede Maschine besitzt, die sie produziert hat.
Foundry bietet jedoch das Fundament und das Dach für die Mining-Aktivitäten seiner Kunden. Die Schwächen des Unternehmens könnten einen beträchtlichen Teil des Bitcoin-Netzwerks erschüttern und Tausende kleinerer Miner und Maschinen auf sich allein gestellt zurücklassen, wenn das Unternehmen geschlossen würde.
Das Gleiche gilt für Antpool.
Der Grad der Zentralisierung, den diese beiden Unternehmen der Branche auferlegt haben, wird noch größer, wenn man über Bitcoin hinausblickt. Antpool hat auch Pools für andere Kryptowährungen – Litecoin (LTC), ZCash (ZEC), Bitcoin Cash (BCH), Ethereum Classic (ETC) und Dash (DASH), um nur einige zu nennen.
Foundry bietet Enterprise Staking-Unterstützung für Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Avalanche (AVAX) und Cosmos (ATOM). Das Unternehmen macht keine Angaben zur Anzahl der von ihm verwalteten Vermögenswerte:
