Katastrofalna wyprzedaż z zeszłego tygodnia była prawie o wiele gorsza. Oto historia posiadacza skarbca Maker o imieniu 7 Siblings i 600 milionów dolarów.
Podczas gdy wszyscy obserwują akcję cenową swoich ulubionych top tokenów, niewielu mówi o tym, jak radzą sobie zdecentralizowane stablecoiny. W szczególności jeden trader kryptowalutowy, który oderwał wzrok od swojej nagrody w postaci stablecoinów, prawie spowodował w piątek likwidację Ethereum o wartości 600 milionów dolarów.
To spowodowałoby, że cena ETH załamałaby się jeszcze mocniej. Kryzys kryptowalutowy został jednak ledwie uniknięty.
Zanim zanurkujemy w to, co wydarzyło się w piątek, oto trochę tła. Zdecentralizowane stablecoiny, takie jak DAI firmy Maker, są wspierane przez inne kryptowaluty, takie jak Ethereum. Wpłacasz Ethereum, a protokół wypluwa DAI.
Istnieje jednak pewne zastrzeżenie: depozyty Ethereum muszą być nadmiernie zabezpieczone, co oznacza, że muszą wynosić więcej niż 100% wartości DAI, które wybijasz. W zależności od rodzaju aktywów, ten współczynnik zabezpieczenia może wynosić 130%, 145% lub 170%, zgodnie z aktualnymi skarbcami na Maker.
Więc, aby wybić 1$ DAI, musiałbym dostarczyć 1,30$, 1,45$ lub 1,70$ Ethereum.
Powodem, dla którego overcollateralization istnieje w DeFi, jest notoryczna zmienność rynku kryptowalut. Jeśli cena Ethereum spadnie w wielopunktowym ruchu, jak to miało miejsce pod koniec zeszłego tygodnia, projekty wciąż mają pewien bufor, zanim stablecoin straci swój dolarowy peg.
Za każdym razem, gdy skarbiec Ethereum w Maker spada poniżej swojego współczynnika zabezpieczenia, system powiadamia posiadacza skarbca, że musi on wpłacić więcej Ethereum, by utrzymać ten współczynnik. Jeśli posiadacz skarbca tego nie zrobi, zabezpieczenie w skarbcu zostaje zlikwidowane i sprzedane na aukcji z dyskontem.
Oczywiście zdobycie Ethereum po obniżonej cenie jest dobrym interesem dla tych, którzy mogą sobie na to pozwolić. Jest to również dobry interes dla protokołu Maker, ponieważ nakłada on dodatkową „karę likwidacyjną” na osoby, które nie utrzymują swoich skarbców.
Dobrze, więc to jest ten mechanizm. Następnie, wróćmy do największego wydarzenia likwidacyjnego, jakie kiedykolwiek miało miejsce w DeFi i „śpiącego” tradera, który powstrzymał je przed pogorszeniem sytuacji.
Firma badawcza Delphi Digital podała, że 50% z rekordowych 200 milionów dolarów w likwidacjach Ethereum, które miały miejsce w piątek, wszystkie miały miejsce na Makerze.
Likwidacje Makera prawie osiągnęły 600 milionów dolarów w środku krachu po tym, jak jeden posiadacz skarbca prawie nie zdołał uzupełnić swojego skarbca i wrócić do zabezpieczenia.
Ten posiadacz skarbca, nazwany „7 Siblings”, odegrałby ogromną rolę w kontynuowaniu presji na sprzedaż Ethereum. Dalsza sprzedaż mogłaby doprowadzić do dalszych upłynnień, i tak dalej, i tak dalej. (To jest to, co ludzie rozumieją przez „kaskadowe likwidacje”, przy okazji).
Współzałożyciel Maker, Rune Christensen, podsumował to surrealistycznie: „Maker ma zamiar zrzucić z rynku ETH o wartości 600 milionów dolarów, chyba że ktoś zadzwoni do tego 7 Siblings i powie mu, żeby uzupełnił swoje skarbce w ciągu najbliższych 30 minut”.
Po zaledwie 65 milionach dolarów w upłynnieniach, wygląda na to, że ktoś w końcu złapał go za telefon (lub obudził, kto wie). Powstała nawet piosenka o tym wydarzeniu. Sprawdźcie ją tutaj.
7 Rodzeństwo się obudziło!!!
uratowało kilka i pozostało tylko 330 sprzedających. Tylko 65 milionów uruchomionych do tej pory, reszta może być jeszcze do uratowania
– Rune (@RuneKek) 21 stycznia 2022
A po drodze protokół maklerski zgarnął sporo przychodów z tytułu kar likwidacyjnych.
Dzięki piątkowym niedźwiedzim akcjom, Maker oficjalnie zarobił najwięcej pieniędzy, jakie kiedykolwiek zarobił ten protokół w swoim istnieniu.
Jeśli chodzi o DAI, CoinGecko pokazuje, że stablecoin spadł na krótko tak nisko jak 0,96$ podczas wydarzenia likwidacyjnego. Szybko jednak odzyskał swoją wartość, co świadczy o odporności protokołu.
W każdym razie, to wszystko jest małym przypomnieniem, że wiele dzieje się w kryptowalutach poza tym, że „liczba idzie w górę” lub w dół. Wszystkie te zabawne eksperymenty DeFi przechodzą przez wyżymaczkę (na dobre i na złe). Te, które przejdą wystarczająco dużo testów warunków skrajnych, przesuwają się o krok bliżej do stania się przyszłością finansów.
