Na de officiële bevestiging van de toepassing van de MiCA- en TFR-regelgeving vanaf 2024, buigt de Europese Unie zich binnenkort over nieuwe wetten, dit keer voor gedecentraliseerde financiering (DeFi). Om het terrein voor te bereiden op de komende debatten binnen de Europese instellingen, heeft de Association pour le Développement des Actifs Numériques (Adan) een studie gepubliceerd waarin zij haar aanbevelingen voor regelgeving op maat van dit zeer bijzondere gebied uiteenzet
Europa probeert Web3 te reguleren
Terwijl de Verenigde Staten worstelen met het creëren van wetgeving specifiek voor de cryptocurrency sector, als gevolg van een president die deze activa onlangs op de G7 in diskrediet bracht, richt Europa zich op het creëren van een wettelijk kader om innovatie op haar grondgebied te bevorderen.
Na de eindstemming van vorige week over de MiCA-verordening (Market in Crypto-Assets), een stuk wetgeving dat bedrijven op het hele continent reguleert, hoopt de Europese Unie deze trend voort te zetten door zich nu te richten op gedecentraliseerde financiering (DeFi).
Tegen deze achtergrond bereidt de Europese Commissie momenteel de publicatie voor van een rapport met als doel de groei van gedecentraliseerde financiering (DeFi) in de cryptocurrency markt te beoordelen.
Deze studie zal ook de kwestie van de regulering van gedecentraliseerde systemen onderzoeken, waarbij geen uitgever of dienstverlener van cryptocurrency’s betrokken is, om de noodzaak en haalbaarheid van specifieke regelgeving voor DeFi te beoordelen.
In een van haar rapporten stelt de Association pour le Développement des Actifs Numériques (Adan) een aantal benaderingen voor om het werk van de Europese regelgevers te sturen. Laten we de door Adan voorgestelde oplossingen eens nader bekijken
De stand van zaken met betrekking tot DeFi
Allereerst moeten we de balans opmaken. In slechts een paar jaar tijd is de gedecentraliseerde financiële sector een centraal onderdeel geworden van Web3. Beginnend met platformen voor lenen en uitlenen zoals Maker en gedecentraliseerde beurzen (DEX), is het aantal gebruikers sinds medio 2020 exponentieel gegroeid.
Tussen juli 2020 en november 2021 steeg de totale geblokkeerde waarde (TVL) op de verschillende protocollen van $2 miljard naar $180 miljard. Op het moment van schrijven staat de TVL op $48 miljard, hetzelfde niveau als in maart 2021.
“Figuur 1 – TVL van alle protocollen, in miljarden dollars” src=”https://www.todayscrypto.news/wp-content/uploads/2023/06/1.Capture-decran-2023-05-23-091323.jpg” width=”1536″ height=”526″ /☻
Ter herinnering, de totale geblokkeerde waarde is een indicator die wordt gebruikt om de hoeveelheid cryptocurrency te kwantificeren die is toegewezen aan een specifiek protocol, platform of smart contract. Deze maatstaf is essentieel voor het beoordelen van de financiële betrokkenheid van investeerders bij gedecentraliseerde entiteiten.
Hoewel de TVL van de protocollen een scherpe daling vertoonde ten opzichte van de berenmarkt, vertoonde het aantal gebruikers op deze applicaties een gematigde daling met een veel kleiner verschil tussen de gegevens voor november 2021 en die voor mei 2023.
Het aantal DeFi-gebruikers daalde bijvoorbeeld “slechts” met 33% tussen november 2021 en mei 2023, terwijl het cijfer voor TVL 73% bedroeg, een daling die 2,5 keer groter was.
“Figuur 2 – Maandelijkse unieke gebruikers op DeFi-toepassingen” src=”https://www.todayscrypto.news/wp-content/uploads/2023/06/2.Capture-decran-2023-05-23-092201.jpg” width=”1024″ height=”459″ /☻
Bovendien is het aantal gebruikers sinds juni 2022 gestaag gestegen, van 369.000 naar 645.000 op het moment van schrijven. Dit toont de groeiende interesse van cryptocurrency-houders in gedecentraliseerde financiële toepassingen, ondanks de daling van de prijs van Bitcoin.
We moeten er echter op wijzen dat deze cijfers nog steeds extreem laag zijn in vergelijking met traditionele financiering. Zoals Adan in zijn rapport aangeeft, is DeFi nog steeds een nichesector met weinig institutionele entiteiten:
“Hoewel de toepassing van DeFi groeit, is het nog niet volledig geïnstitutionaliseerd en blijft het een innovatieve maar nichemarkt in vergelijking met traditionele financiering”
Bovendien zou de ontwikkeling van DeFi zonder de komst van institutionele spelers een langzamere groei kunnen doormaken. Daarom wordt regelgeving voor deze toepassingen overwogen om de intrede van deze entiteiten in gedecentraliseerde toepassingen aan te moedigen.
Adans 9 aanbevelingen voor regulering van dit gebied
De Europese Unie zal binnenkort beginnen met het bestuderen van de verschillende manieren om DeFi te reguleren. Net als bij de MiCA- en TFR-regelgeving is er voor Adan een belangrijke rol weggelegd bij de verkozenen om een wetgeving tot stand te brengen die zowel de lidstaten als de betrokken structuren en professionals ten goede komt.
De vereniging, die zich inzet voor de democratisering en regulering van crypto-activa, heeft 9 aanbevelingen gedaan die als leidraad moeten dienen voor toekomstige EU-regelgeving.
Deze omvatten de wens om een specifiek kader te creëren voor DeFi, gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO’s) en gedecentraliseerde stablecoins.
Adan overweegt ook de oprichting van een waarnemingscentrum voor gedecentraliseerde financiering. Het doel hiervan zou zijn om innovatie te bevorderen door het creëren van eerlijke regelgeving, het combineren van innovatie door ontwikkelaars en het terugdringen van illegale activiteiten.
Over hetzelfde onderwerp moet worden opgemerkt dat de transparantie van protocollen, gebruikersinterfaces en geïntegreerde industriële oplossingen zouden kunnen worden ingezet om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme via DeFi terug te dringen.
Bovendien suggereert een van de aanbevelingen dat gekozen vertegenwoordigers samen moeten komen met spelers in de sector om oplossingen te bedenken voor het verminderen van de risico’s die samenhangen met gedecentraliseerde financiering.
Tot slot stelt Adan voor om elke vorm van regulering van de protocollen en hun ontwikkelaars te vermijden, die worden gezien als de pioniers die bouwen aan de financiële toekomst van Europa.
