Het FTX-garantiefonds was vervalst
In 2021 schepte een succesvolle FTX op over zijn “garantiefonds” van $100 miljoen. Het fonds, naar verluidt samengesteld uit FTT, de token van het platform, en USDT, was bedoeld om klanten te beschermen in het geval van massale opnames. Dit moest ervoor zorgen dat elke gebruiker geld kon opnemen en het platform niet destabiliseren :
De 5,25 miljoen FTT die we in 2019 in ons verzekeringsfonds hebben gestopt, maakt het fonds nu meer dan 100 miljoen USD waardhttps://t.co/tMYgJOAdqI pic.twitter.com/vQDkmkufD2
– FTX (@FTX_Official) 14 februari 2021
In feite werd dit garantiefonds blijkbaar niet gebruikt toen het uitwisselingsplatform in 2022 instortte. Opnames werden toen al heel vroeg geblokkeerd. Tijdens het proces tegen Sam Bankman-Fried kwamen we achter de reden: het garantiefonds was naar verluidt gefabriceerd en bevatte in feite geen FTT.
Een bedrag dat kunstmatig werd gegenereerd
Het was Gary Wang, de medeoprichter van het exchange platform, die de bom liet vallen. Ondervraagd aan het eind van vorige week over het garantiefonds van FTX, beweerde hij dat het vervalst was:
Er zit geen FTT in het garantiefonds. Het is gewoon het aantal USDT. En het bedrag dat hier staat is niet wat er in de database stond.”
Op de vraag of het door FTX gedeelde cijfer dus vals was, antwoordde Gary Wang met een simpel “Ja”. Hij legt verder uit hoe dit valse bedrag elke dag werd gegenereerd:
“[De code] neemt het totale handelsvolume van FTX over de laatste 24 uur. Dan […] neemt het dat getal, vermenigvuldigt het met een willekeurig getal rond 7500 en deelt het resultaat door een miljard. Dit geeft een bedrag dat […] wordt toegevoegd aan de site. “
De gebruikte code – in Python – maakte het dus mogelijk om het fonds te vervalsen om het bestaan van FTX te garanderen. Dit betekent dat FTX vaak niet over de benodigde fondsen beschikte om klanten te beschermen. Tegelijkertijd promootten de teams deze garantie opzettelijk om de “betrouwbaarheid” van het platform te rechtvaardigen.
Alameda schiet FTX te hulp
Dit heeft het platform soms ook in de problemen gebracht. Gary Wang beweert dat in 2021 een handelaar erin slaagde om een bug in de margehandel van het platform te misbruiken en honderden miljoenen dollars over te hevelen. Het garantiefonds was toen uitgeput. Geconfronteerd met dit probleem vroeg Sam Bankman-Fried naar verluidt aan Alameda Research, het zusterbedrijf van FTX, om discreet de verliezen te dekken.
Dit toont eens te meer aan dat, naast het wanbeheer van het platform, de teams opzettelijk beleggers lijken te hebben misleid en de vaak duistere banden tussen FTX en Alameda Research probeerden te verbergen.
De rechtszaak wordt deze week hervat en we moeten meer te weten komen over hoe het platform werkt. Gary Wang heeft van zijn kant schuld bekend aan verschillende vormen van fraude en heeft zijn handlangers genoemd: Sam Bankman-Fried natuurlijk, maar ook Caroline Ellison, de CEO van Alameda Research, en FTX’s voormalige hoofdingenieur, Nishad Singh.
