De prijs van het Britse pond is onlangs ingestort, wat voor onzekerheid heeft gezorgd bij veel beleggers, en een aantal van hen lijkt te hebben gekozen voor Bitcoin (BTC) als veilige haven. Vooral op 26 september explodeerden de handelsvolumes in het GBP/BTC-paar letterlijk. Wat betekent dit, en zal het weer op grotere schaal gebeuren?
Britse pond gedaald naar historisch dieptepunt
De marktomstandigheden hebben een bijzonder zware impact gehad op het Britse pond, dat met aanzienlijke volatiliteitsrisico’s op middellange termijn wordt geconfronteerd en vorige week een historisch dieptepunt bereikte: in 15 dagen tijd daalde het pond met 9%.
De GBP/USD-wisselkoers bereikte ook zijn laagste piek op 26 september, op $1,0350 tijdens de Aziatische sessie, wat herinnert aan de korte crash van 1985. Ter referentie: in de afgelopen 40 jaar schommelde de gemiddelde waarde van het Britse pond slechts tussen $1,50 en $2,00.
GBP/USD prijs van 1982 tot vandaag
De nieuwe Britse premier, Liz Truss, zal dus veel marktonzekerheden onder ogen moeten zien en haar landgenoten moeten geruststellen, hoewel deze laatste geen vertrouwen meer lijken te hebben in de maatregelen van hun regering, zoals Fiona Cincotta, analist bij City Index, opmerkte:
Als gevolg daarvan is een deel van het Britse publiek op zoek naar een alternatieve valuta, en het lijkt erop dat Bitcoin (BTC) de belangrijkste keuze is geworden. Inderdaad, zoals James Butterfill, directeur onderzoek bij CoinShares, opmerkte, zijn de handelsvolumes van GBP/BTC letterlijk geëxplodeerd.
GBP/BTC handelsvolumes in dollars
Dit is verrassend nieuws, aangezien de keuze voor deze activa in contrast staat met goud, een metaal dat erkend wordt als de benchmark voor veilige havenbeleggingen, waarvoor de belangstelling van beleggers aanzienlijk is afgenomen, zoals een analist van Messari opmerkte:
Deze verklaring verklaart echter slechts een marginaal deel van de handelsvolumes, zoals het rapport van Messari aangeeft:
Nu deze mensen in het VK en de EU de waarde van hun valuta zien kelderen, verkopen ze in feite het pond en de euro voor Bitcoins. Als dit slechts een beweging was om volatiliteit te vangen, zouden we soortgelijke pieken hebben gezien in mei 2021 en zeker in maart 2020.”
Terwijl de Amerikaanse dollar zijn suprematie blijft bewijzen, zoals blijkt uit de DXY-index, zijn de Britse en Europese markten onzekerder dan ooit tevoren, vooral door de stijgende inflatie en energieprijzen, die uiteraard moeten worden gezien in de context van het onlangs geëscaleerde Russisch-Oekraïense conflict.
Inderdaad, zoals de correlatiematrix van The Block bewijst, zijn Bitcoin en Ether (ETH) intrinsiek verbonden met de evolutie van de financiële markten. Een correlatie van 1 betekent een zeer sterke relatie tussen de betrokken prijzen, een correlatie van 0 betekent geen relatie tussen 2 prijzen, en tenslotte betekent een correlatie van -1 een bijna tegengestelde ontwikkeling.
Zoals de onderstaande tabel laat zien, zijn de 2 grootste cryptocurrencies op de markt sterk gecorreleerd met de belangrijkste wereldwijde financiële marktindexen.
Correlaties tussen Bitcoin, Ether en belangrijke marktindexen
Voorlopig heeft het pond zich hersteld dankzij een interventie van de Bank of England, die in de obligatiemarkt moest kopen, wat op korte termijn een bearish effect had, maar waardoor het vertrouwen van de beleggers uiteindelijk – tijdelijk – werd hersteld.
Volgens Kristalina Georgieva, het hoofd van het Internationaal Monetair Fonds (IMF), heeft de Bank of England “snel en zeer adequaat” gereageerd, in tegenstelling tot het vernietigende oordeel van het IMF over het eerste plan dat de regering van Liz Truss op 23 september had voorgesteld en dat onder meer voorzag in een belastingverlaging van 172 miljard dollar voor de rijksten in de komende twee jaar, een idee dat sindsdien is opgegeven.
In ieder geval moet de komende maanden blijken of Bitcoin bij beleggers belangstelling zal vinden als waardeopslag, gezien de huidige toestand van de internationale financiële markt, die ook nog eens te maken heeft met de risico’s van een faillissement van Credit Suisse.
