Цената на британския паунд наскоро се срина, което предизвика несигурност сред много инвеститори, а редица от тях изглежда са избрали Bitcoin (BTC) като сигурно убежище. По-специално на 26 септември обемите на търговия в двойката GBP/BTC буквално експлодираха. Какво означава това и ще се повтори ли в по-голям мащаб?
Британският паунд падна до исторически минимум
Пазарните условия оказаха особено силно въздействие върху британския паунд, който е изправен пред значителни рискове от средносрочна нестабилност и миналата седмица падна до исторически минимум: за 15 дни паундът се понижи с 9 %.
Обменният курс GBP/USD достигна и най-ниския си връх на 26 септември – 1,0350 USD по време на азиатската сесия, което напомня за краткия срив от 1985 г. За справка, през последните 40 години средната стойност на британския паунд е варирала само между 1,50 и 2,00 долара.
Цена на GBP/USD от 1982 г. до днес
Следователно новият британски министър-председател Лиз Тръс ще трябва да се изправи пред много несигурности на пазара и да успокои сънародниците си, въпреки че последните вече не изглежда да имат доверие в мерките, предприети от тяхното правителство, както посочва Фиона Чинкота, анализатор в City Index:
Реакцията на пазара показва, че инвеститорите са загубили доверие в подхода на правителството, създавайки ниво на волатилност, което поставя паунда на нивото на някои двойки от развиващите се пазари.
В резултат на това част от гражданите на Обединеното кралство търсят алтернативна валута и изглежда, че биткойнът (BTC) се е превърнал във водещ избор. Всъщност, както отбеляза Джеймс Бътърфил, директор на отдел „Изследвания“ в CoinShares, обемите на търговия с GBP/BTC буквално са експлодирали.
Търговски обеми на GBP/BTC в долари
Това е изненадваща новина, тъй като изборът на този актив контрастира със златото – метал, признат за еталон за сигурни инвестиции, към който интересът на инвеститорите значително намаля, както посочи един от анализаторите на Messari:
„Твърдо сребро в злато“ се обезцени, тъй като еврото се продаде на 13 септември, а паундът падна на 26 септември. „
В сравнение с предходните 30 дни обемите на търговия в двойката GBP/BTC са се увеличили с около 878,11%. В сравнение с предходната година това е огромно увеличение от 1431,76%.
Всъщност в самия ден обработеният обем надхвърли 881 млн. долара, докато средната стойност за последните две години беше около 70 млн. долара.
Отвъд съхранението на стойността на биткойн
Струва си да се отбележи, че рязкото понижение на паунда беше неочаквано и необичайно, което създаде възможности за арбитраж и ценови разлики между борсите. Например, можем да видим скок в обема на търговията в момента, когато отстъпката на двойката BTC/GBP е била най-висока:
Арбитражни възможности (горе) в сравнение с регистрираните обеми на търговия (долу)
Това обяснение обаче обяснява само незначителна част от обема на търговията, както се посочва в доклада на Месари:
„Тъй като тези лица в Обединеното кралство и ЕС виждат, че стойността на тяхната валута пада, те на практика продават паунда и еврото за биткойни. Ако това беше просто ход за улавяне на волатилността, щяхме да видим подобни скокове през май 2021 г. и със сигурност през март 2020 г.“
В обобщение, инвеститорите масово се отказаха от стерлинга и историческите си ценности в полза на биткойна. Биткойнът обаче може да не се превърне в еталон за съхранение на стойност поне няколко години, тъй като все още има много работа за вършене, за да бъде приет по-широко. Но това може да е първото домино, което ще падне в тази посока.
Какво следва?
Докато щатският долар продължава да доказва превъзходството си, за което свидетелства индексът DXY, пазарите в Обединеното кралство и Европа са по-несигурни от всякога, особено поради нарастващата инфлация и цените на енергията, които, разбира се, трябва да се разглеждат в контекста на неотдавна ескалиралия руско-украински конфликт.
Всъщност, както доказва корелационната матрица на The Block, биткойн и етер (ETH) са неразривно свързани с развитието на финансовите пазари. Корелация от 1 означава много силна връзка между съответните цени, корелация от 0 означава липса на връзка между две цени и накрая корелация от -1 означава почти противоположна еволюция.
Както показва таблицата по-долу, двете най-големи криптовалути на пазара са силно корелирани с основните индекси на световните финансови пазари.
Корелации между Биткойн, Етер и основните пазарни индекси
Засега паундът се възстановява благодарение на намесата на Английската централна банка, която трябваше да изкупува на пазара на облигации, което имаше краткосрочен мечи ефект, но в крайна сметка върна доверието – за момент – на инвеститорите.
Според Кристалина Георгиева, ръководител на Международния валутен фонд (МВФ), Английската централна банка е реагирала „бързо и много адекватно“, за разлика от острата оценка на МВФ за първия план, предложен от правителството на Лиз Тръс на 23 септември, който включваше намаляване на данъците на най-богатите за следващите две години със 172 млрд. долара – идея, която впоследствие беше изоставена.
Във всеки случай следващите няколко месеца трябва да покажат дали биткойнът ще намери интерес като средство за съхранение на стойност сред инвеститорите, като се има предвид настоящото състояние на международния финансов пазар, който също е изправен пред риска от фалит на Credit Suisse.
